-
De maand
februari is afgelopen, wat automatisch wil zeggen dat ik
de analyse met de maandgrafiek begin. In deze grafiek
geeft iedere candle zoals de naam al zegt een maand
koersverloop weer, waardoor hij zich goed leent voor het
maken van een lange termijn analyse. Het belangrijkste
gegeven voor de lange termijn is dat de Amsterdamse
beurs een stijgende trend heeft zolang we ons in het
kanaal eg bevinden. Binnen dat kanaal hebben we bijna
het lange termijn koersdoel 518 bereikt, het 61,8% Fibonacci
niveau van de daling 703- 218. Het heeft er echter
gezien de vorm van de laatste candle veel van weg dat we
in het zicht van de haven gaan stranden. Er is met een
hoogste koers van 512,5, slechts 1% van het doel
verwijderd, namelijk een engulfing
bearish line ontstaan. Het lichaam van de laatste
candle omvat het veel kleinere lichaam van zijn
voorganger, wat samen met de kleur van de candle een
omslag in het sentiment weergeeft. Het betreft mogelijk
een top, daar moeten we althans beducht op zijn. Of dat
wil zeggen dat we helemaal naar lijn g toe gaan of
binnenkort toch weer ergens in het kanaal een bodem
maken is nog niet te zeggen, we moeten bovendien op
bevestiging wachten. In deze grafiek is er pas eind
maart iets naders te vertellen, we zullen met deze
grafiek in het achterhoofd de komende tijd meer
informatie uit de overige grafieken moeten halen.
-
Een van
die grafieken is de daggrafiek die ik gisteren van Fibonacci
lijnen over de stijging 470,5 - 486,6 heb voorzien. We
zijn onder het 50% niveau gekomen dat op 491,5 ligt, wat
het 61,8% niveau rond 486,6 tot het volgende richtpunt
maakt.
-
Hier wil
ik bij opmerken dat ik ook lijnen had kunnen tekenen
over de stijging 409,6 - 512,5 die voor een deel buiten
deze grafiek valt, daar zijn geen duidelijke regels voor
te geven. We zouden als ik dat zou doen iets boven het
23,6% niveau dat rond 488,2 ligt zijn, een waarde om in
de gaten te houden als potentieel steunniveau in het
geval we verder dalen.
-
Dat we
verder dalen is niet geheel zeker omdat we ons ter
hoogte van een aantal bodems uit de maanden december en
januari bevinden, hier zou eventueel steun kunnen
liggen.
-
Verder
moeten we er in het achterhoofd nog rekening mee houden
dat het gap
dat vanochtend is ontstaan nog niet gesloten is, er is
altijd nog een mogelijkheid dat we naar de bovenkant van
dat gap rond 499 teruggaan om dat alsnog te doen.
Vandaag ontbeerde het de markt echter aan kracht
daartoe.
-
De
beleggers in Amsterdam denken daar anders over, die
besloten namelijk in het laatste stukje van de handel
tot verkopen over te gaan. Kennelijk zien grote
partijen, want die maken de markt in het laatste half
uur handel, het niet zitten.
-
Kijkt u
maar met me mee naar de laatste drie candles in de
kwartiergrafiek waarin zelfs in de slotveiling
nog stevig werd verkocht. De verkopende partijen hadden
geen fiducie in een goede afloop morgen.
-
Morgenochtend,
of eigenlijk vanavond al als de Amerikaanse beurzen
sluiten, zal blijken of dit ontbreken van vertrouwen
terecht was. Komen we onder het slot van vandaag dan
betekent dat een voortzetting van de daling, blijven we
erboven dan ga ik ervan uit dat we het gap
dat vandaag maar deels gesloten werd geheel gaan sluiten
door naar de stippellijn rond 499,5 te gaan.
-
Bij een
voortzetting van de daling zijn zoals ik bij de
daggrafiek schreef 488,2 en als we daaronder komen 486,6
mijn eerste aandachtspunten.
Resumerend:
De nieuwe daling met 2% van
vandaag heeft ons erg ver onder de Bollinger Bands gebracht,
iets dat normaliter uitmondt in een stijging of een
zijwaartse beweging omdat de index terug moet komen binnen
de banden. In dit geval komt daar nog bij dat we ons ter
hoogte van potentiële steun van oude bodems bevinden en
tevens nog een gap hebben dat maar voor een deel gesloten
is. We moeten ons er rekenschap van geven dat dit gap nog
een keer gesloten gaat worden. Zou er morgen een stijging
volgen dan kan de beurs twee vliegen in één klap slaan
door zowel het gap te sluiten als terug te keren binnen de
Bollinger Bands. Ik neem om die reden voorlopig aan dat we
daarom naar 499,5 zullen gaan. Of we vervolgens nog hoger
gaan zal ik morgen aan de hand van de bewegingen proberen in te
schatten. De markt heeft daar gezien de daling in de laatste
drie candles in de kwartiergrafiek echter geen vertrouwen in. Omdat
daar uiteindelijk de grote spelers zitten die geacht worden
er een beter zicht op te hebben noem ik u twee waardes om
als achtereenvolgende richtpunten te gebruiken mochten we
morgen inderdaad verder naar beneden gaan, namelijk de
Fibonacci niveaus 488,2 en 486,6 die beiden potentiële
steunniveaus zijn.
En
dan nog dit...
Het
is af en toe wel eens goed om de bewegingen in een breder
perspectief te plaatsen, zo ook de bewegingen van de Dow
Jones die ik hieronder aan de hand van de maandgrafiek met u
wil doornemen.
-
De
beursmaand februari is ook in de VS bijna afgelopen, wat
wil zeggen dat er aan de laatste candle niet veel meer
zal veranderen. We zien een rode candle die in het licht
van de voorgaande bewegingen van de beursindex weinig
schokkend is. Het enige punt is dat de daling in deze
candle in één dag tot stand kwam, maar dat komt in
deze grafiek niet tot uiting. We zien een stijgende
trend die na maar liefst zeven groene candles een
correctie kent, geen bijzondere zaak. We zien ook dat er
in de vorm van lijn j volgende maand rond 11990 steun
zou kunnen liggen, vangt die de daling niet op dan is er
rond de stippellijnen op 11750 of 11390 nog alle kans op
een bodem.
-
Natuurlijk
laat een daling als gisteren zien dat de beurzen
kwetsbaar zijn, maar iemand die nadenkt weet dat
sowieso. Ik heb op 12
februari al aangegeven dat de beursstijgingen
feitelijk één groot kaartenhuis zijn en op 26
februari aan de hand van een grafiek van Rodamco
Europe verteld welke basis de stijgingen wat mij betreft
hebben. Voeg daar de voornamelijk negatief uitvallende
macro-economisch gegevens aan toe die de Amerikaanse
beurs voortdurend, ook vandaag weer, negeert en je hebt
een gevaarlijke cocktail. De beweging van gisteren toont
dat de grote partijen dat dondersgoed weten, anders
kozen zij niet zo snel en met zijn allen de nooduitgang.
Het had niets van doen met China of Iran, maar met een
veel te ver opgedreven markt die daardoor uiterst
kwetsbaar is.
-
We
zijn met de daling van gisteren van de Dow Jones echter
nog ver weg van het einde van de stijgende trend,
daarvoor moet de beurs nog veel meer ellende overkomen.
Er is deze maand wel een top gezet die de Amerikaanse
index de volgende maanden nog wat verder naar beneden zal
brengen tot een van de genoemde steunniveaus waar de
stijging dan weer opgepakt zou kunnen worden. -Ad Nooten-
Naar boven
Overzicht
van eerder in En
dan nog dit... besproken onderwerpen
|