ADN Beursanalyse

| home | werkwijze | aex aandelen | amx aandelen | agenda | begrippen | historie | |

  • Om met de deur in huis te vallen, ik weet waarlijk niet waarmee ik vandaag moet beginnen, want ik kan de koersontwikkeling niet duiden. Laat ik het desondanks proberen. Het belangrijkste gegeven van vandaag is dat we op een gegeven moment onder het 23,6% Fibonacci niveau in deze daggrafiek kwamen, een moment waarop ik veronderstelde dat er een daling naar het 38,2% niveau zou gaan volgen. Die veronderstelling bleek fout, er volgde een krachtig herstel dat ons een dagwinst van 0,7% en een slot in de buurt van de opening opleverde. Vraagt u me niet waar het herstel vanaf het laagste punt op 447,5 door werd veroorzaakt, ik weet het echt niet. Het enige dat ik heb kunnen constateren is dat de S&P futures aan de basis van het herstel stonden, toen die een bodem maakten en sterk begonnen te stijgen deden wij dat ook. Alle Europese beurzen liepen met die futures mee naar boven, de kopers van die derivaten hebben dus als de aankopen zoals ik veronderstel bedoeld waren om Europa aan een herstel te helpen optimaal rendement met hun aankopen behaald.

  • Onze index heeft door dit koersverloop een zogenaamde hammer gevormd, een candle die door het lichaam aan de bovenkant aangeeft dat kopers zich ondanks een daling niet hebben laten verslaan en in feite de steun rond het 23,6% niveau versterkt. Wat ook de achtergrond van het herstel is, het moge duidelijk zijn dat krachtige beleggers het niet van een daling willen laten komen.

  • Volgde er dan maar een stijging in plaats van de zijwaartse beweging waar we in verzand zijn dan hadden we tenminste een situatie waar je op kunt handelen, maar die stijging is door de dubbele top rond 457,6 tot noch toe uitgebleven. Ik wacht met smart op een slotkoers buiten het gebied tussen het 23,6% niveau op 449,4 en 457,6, zo'n slot zou het me eindelijk weer eens mogelijk maken koersdoelen neer te zetten waarop te handelen is. Voorlopig is het echter nog niet zover en blijft het aansukkelen met de beurs.

  • Om u een overeenkomst met de koersontwikkeling van vorige maand te laten zien heb ik in de tweede daggrafiek die ik normaliter alleen voor de Bollinger Bands gebruik twee cirkels getekend, de eerste grafiek zou daar te onoverzichtelijk door worden. De bewegingen van de eerste twee weken van juli lijken sprekend op die van de eerste weken van augustus. In juli volgde een daling op deze ontwikkeling, hetgeen betekent dat er ook nu een daling zou kunnen volgen. Het mag duidelijk zijn dat grote spelers alles doen om dat ditmaal te voorkomen, ze lijken als ik naar de candle van vandaag kijk hun lesje in dit opzicht te hebben geleerd. We zijn echter nog niet zover dat er geen herhaling meer kan volgen, dat zijn we pas als we boven 457,6 weten te komen.

  • De Bollinger Bands tonen een stijgende trend waardoor dat mogelijk is, al moet ik daaraan toevoegen dat deze indicator zich in een situatie als deze niet leent om een prognose te maken. De indicator is naijlend van aard, dus lastig tot niet te gebruiken om vooruit te kijken.

  • In de uurgrafiek zien we een merkwaardig fenomeen, namelijk een patroon van terugkerende elkaar opvolgende stijgende lijnen, door mij omdat ik er een naam aan wilde geven ooit opvolgende trendlijn gedoopt. Je ziet niet vaak een serie van dergelijke lijnen (m, r, w en nu z) achter elkaar, het is een teken dat de markt echt alles uit de kast haalt om een daling te voorkomen. Alleen in de weekgrafiek van Numico is iets dergelijks te zien, verder kan ik me niet herinneren het in deze mate nog ergens anders geconstateerd te hebben. Wat het uitstraalt is een enorme vastberadenheid om het niet van een daling te laten komen.

  • Wat hierbij opvalt is dat de bodems steeds iets onder de voorgaande bodem liggen, iets dat de markt echter niet verhindert om iedere keer weer eenzelfde stijging op te zetten. Het is alsof een nieuwe lagere koers de kopers alleen maar stimuleert om een groter aantal kooporders te plaatsen, het wordt in ieder geval geenszins als een verkoopsignaal gezien en dat maakt het erg moeilijk om op een daling onder een voorgaande bodem te reageren. Ik durf er namelijk omdat ik het vanuit historisch perspectief nog steeds als negatief zie niet als koper op in de markt te stappen, net zo min als ik nog durf te verkopen op zo'n punt. Het is een dilemma waar ik alleen door een slot buiten de in het laatste punt bij de daggrafiek genoemde punten uit kan geraken.

  • In de kwartiergrafiek zien we dat we in de slotveiling net onder lijn z geëindigd zijn, maar nog niet voldoende om al van een doorbraak te kunnen spreken. Ik wacht daarom de opening morgen af voordat ik de lijn al dan niet als gebroken zie.

  • Wordt de lijn inderdaad gebroken dan let ik in eerste instantie op de steun rond 452,2, zouden we daaronder komen dan zit er niets anders op dan opnieuw afwachten waar de volgende bodem ontstaat, waarvoor de stippellijnen rond 450,2 en 448,5 en het 23,6% niveau in de daggrafiek 449,4 in aanmerking komen. Aan de plaats van de bodem hoop ik dan nieuwe informatie te kunnen ontlenen.

  • Blijven we boven lijn z en noteren we vervolgens boven de stippellijn op 454,2 dan is de weerstand rond 455,3 de enige die ons nog af kan houden van een vervolg naar 457,6.

Resumerend:

U hebt met mij kunnen constateren dat er steeds op momenten dat een daling dreigt een nieuwe opwaartse beweging wordt gestart, kopers zien dan kennelijk nut en noodzaak om krachtig in te grijpen teneinde erger te voorkomen. Vraagt u me niet om een uitleg, want die heb ik niet. Verder dan de opmerking dat het herstel steeds vanuit de S&P futures wordt geïnitieerd kom ik niet. Vandaag kwam het herstel doordat we ons onder het 23,6% niveau bevonden voor mij als een verrassing, ik ging op grond van de beweging onder dat niveau namelijk van een vervolg naar het 38,2% niveau rond 444,3 uit. Het mocht letterlijk niet zo zijn, wederom betraden kopers massaal de markt en ontstond een nieuwe opvolgende trendlijn. We bevinden ons daardoor nog steeds tussen 449,4 en 457,6 op grond waarvan ik geen prognose wil en kan geven. De kopers zijn zoals we zagen op momenten dat het erop aankomt ijzersterk, maar laten het daarna nogal afweten en beperken zich dus tot de verdediging. De verkopers moeten het steeds weer afleggen tegen de koopkracht die ontwikkeld wordt en weten evenmin door te drukken. Ik beperk me dus noodgedwongen tot afwachten wat komen gaat en let voor de korte termijn op lijn z, de weerstand rond 454,2 en de steun rond 452,2. Boven 454,2 gaan we naar 455,3 en mogelijk naar 457,6, maar onder 452,2 hangt dat af van de positie waarop we de volgende bodem gaan zien. De kandidaten hiervoor zijn de stippellijnen op 450,2 en 448,5 en het 23,6% niveau in de daggrafiek op 449,4. Het liefst zou ik hebben dat we snel de zone 449,4 - 457,6 met een dagslot verlaten, dan is er tenminste de duidelijkheid die nu geheel ontbreekt.

En dan nog dit...

Als ik naar sommige grafieken kijk bekruipt me het ongemakkelijke gevoel dat aandelenbeurzen helemaal niet meer kunnen dalen, voor een trader die leeft bij de gratie van een op en neer bewegende beurs een beangstigende ontwikkeling en bovendien voor de beurs als geheel niet gezond. Patronen en bewegingen die op een daling wijzen beginnen in toenemende mate te falen. In het begin kon ik daar nog prima mee leven omdat het alleen om divergentie tussen indicatoren en index ging, vervolgens kwamen echter de stijgende wig en de op een daling wijzende vlag ook in het geding, gevolgd door dalingen onder trendlijnen waar geen negatief gevolg meer aan wordt gegeven en bewegingen onder voorgaande bodems die al evenmin een negatief effect hebben. In al die omstandigheden volgt tegenwoordig namelijk een stijging, die soms doordat diegenen die scheef zitten en moeten gaan draaien nog erg scherp kan zijn ook. De daggrafiek van de Nasdaq geeft een mooi voorbeeld van de problemen waarvoor je als technisch analist dan wordt geplaatst.

  • Mijn verhaal begint in de slotanalyse van 3 augustus waarin ik een stijgende wig in de daggrafiek van de Nasdaq tekende. Ik moest dit patroon in de analyse van 4 augustus vervolgens in een stijgend kanaal veranderen, een kanaal dat bij een daling onder lijn j een vlag zou worden. De wig was dus in een vlag veranderd, een verschijnsel waarvoor ik de term patroontransformatie gebruik. Het kwam gisterenavond van de daling uit de vlag en dus leek er vandaag een daling in het verschiet te liggen.
  • U ziet aan de candle die vandaag tot 17.30u tot dusverre ontstaan is dat de Nasdaq teruggekomen is boven lijn j, wat betekent dat kopers ook de vlag met succes bestreden hebben. Dit betekent dat de situatie wéér veranderd is.
  • Wat ons nu te doen staat is afwachten waar de eerstvolgende top komt te staan. Er zijn overduidelijk steeds weer terugkerende tekenen van zwakte en een aanstaande daling, dat zegt me dat de kou hoewel de kopers ook de vlag hebben bestreden nog niet uit de lucht is. Ik wil me in eerste instantie op voorgaande candles waarvan de bovenkant rond 2100 ligt en op de magenta stippellijn richten, het 50daags exponentieel voortschrijdend gemiddelde EMA50 dat op 4 augustus weerstand vormde. Maakt de graadmeter op een van die beide weerstanden een top dan kan opnieuw een daling volgen, breekt de index deze weerstand echter wel dan kan een verder herstel ontstaan.
  • Er ligt in elk geval rond 2050 een stevige steun, dat is een waarde die we naast de hierboven genoemde weerstanden de komende tijd als ondergrens in de gaten kunnen houden nu we, door de koersontwikkeling daartoe gedwongen, wederom naar nieuwe informatie omtrent de toekomstige ontwikkeling moeten gaan zoeken. -Ad Nooten-

Naar boven