|
-
We hebben
een redelijk turbulente week achter de rug. De AEX stond
op het laagte punt van de week op een verlies van 2,9%,
maar eindigde vandaag met een lichte winst van 0,75% ten
opzichte van vorige week vrijdag. Er werd zelfs
geprobeerd een doorbraak naar boven te bewerkstelligen,
maar dat lukte uiteindelijk niet. De ontwikkeling is
desalniettemin positief.
-
Het
verloop heeft me lijn i doen tekenen, een steunlijn
door drie bodems. Daar heb ik lijn i' aan toegevoegd,
een weerstandslijn door drie toppen. De beide lijnen
vormen samen een stijgende
wig en dat wil zeggen dat we ernstig rekening moeten houden met een
daling. Er komt daadwerkelijk een vervolg in de vorm van
een daling indien de beursindex naar beneden uit de wig
breekt en zo het patroon afmaakt. Dit is de meest
waarschijnlijke ontwikkeling bij deze formatie, al zagen
we gisteren bij de daggrafiek van de DAX dat het altijd
anders kan verlopen.
-
Zolang er
geen uitbraak aan de onderzijde tot stand komt is een
voortzetting naar boven dan ook mogelijk, naar de
bovenkant van de wig bijvoorbeeld. Het is dientengevolge
te vroeg om een conclusie te trekken uit deze
grafiek.
-
Op dit
moment denkt de markt geenszins aan een daling.
Zij staat namelijk op het punt een omgekeerd
hoofd en schouders patroon af te ronden, waarvan de drie bodems die
met bolletjes aangegeven zijn in de grafiek bij
afronding de schouders
en het hoofd zouden vormen. Het leek er vandaag lange
tijd op dat het nu al afgerond werd. De AEX
keerde echter terug onder de stippellijn rond 472,5,
waardoor het niet werd afgemaakt. Zou dat wel zijn
gebeurd dan zou dat in een vervolg naar het 76,4% niveau
rond 481,5 hebben geresulteerd of in een stijging naar
de bovenkant van de wig lijn i'. Het koersdoel van het
patroon zou rond 496,6 liggen, waar dan een
doorbraak naar boven door lijn i' voor nodig zou zijn.
Een uitbraak naar boven uit een wig kan uiteraard
plaatsvinden, maar is niet iets waar ik tevoren op zou
durven speculeren.
-
De candle
van vandaag is overigens een inverted
hammer die wijst op eventuele topvorming. Volgt maandag een rode
candle dan is de inverted hammer bevestigd als top. Het
hoogste punt ervan lag rond 474,9, de candle zou zijn
waarde als mogelijke top verliezen bij een stijging
boven dit punt.
-
De bodem
van vanmiddag in de uurgrafiek lag ruim boven de bodem
van vanmorgen, die op zijn beurt boven de bodems van
afgelopen woensdag lag. Er wordt tot dusverre op steeds
hogere niveaus gekocht, wat wijst op een positief
sentiment. Aanstaande maandag moet blijken of dat
sentiment aanhoudt. Dit zou niet het geval zijn bij een
daling onder 469,2, het laagste punt van vanmorgen. Een
voortzetting naar boven zou evenwel behoud van de goede sfeer
betekenen.
- De AEX kan komende
maandag in principe omhoog, dat blijkt uit de
kwartiergrafiek. Er lag vanmiddag namelijk steun bij het
61,% Fibonacci
niveau van de stijging van vanmorgen. Een bodem bij een
61,8% niveau kan een vervolg naar boven geven.
- De andere kant van de
medaille is dat een daling onder de laatste bodem 471,1
een terugkeer naar de stippellijn rond 469,4 zou
inhouden. Het is dan de vraag of het patroon van hogere
bodems waarover ik bij de uurgrafiek schreef zou blijven
bestaan.
Resumerend:
De AEX boekte deze week een
lichte winst, iets waar het een paar dagen geleden niet naar
uit zag. Er werd in de markt zelfs een doorbraakpoging
gedaan, maar die mislukte. De stijging was aanleiding om
lijn i te tekenen in de week- en daggrafiek, waar ik
vervolgens lijn i' aan heb toegevoegd. De lijnen vormen
samen een stijgende wig, waardoor we ernstig rekening moeten
houden met een daling. Die komt er als er een uitbraak naar
beneden tot stand komt. Zolang die uitbraak er niet is
kunnen er hogere standen op de borden komen. Dit is waar de
markt gezien het potentiële omgekeerd hoofd en schouders
patroon in de daggrafiek aan denkt. Worden achtereenvolgens de stippellijn
rond 472,5 en de top rond 474,9 doorbroken
dan betreft het een keuze voor een vervolg omhoog. Mogelijke
doelen zijn dan het 76,4% niveau in de daggrafiek rond 481,5
of lijn i'. Naar het doel 496,6 zou de index pas kunnen gaan
bij een doorbraak door die lijn. Dit is weliswaar mogelijk,
maar niet iets waar ik op wil speculeren. Gebruikelijk bij
de wig is namelijk een uitbraak aan de onderkant. De
uurgrafiek leert ons dat het sentiment momenteel in ieder
geval positief is. Hierin zou pas verandering komen bij een daling
onder 469,2, het laagste punt van vandaag. We zouden op die
mogelijkheid moeten letten zou de index maandag onder 471,1
belandt, want dat zou een terugkeer naar 469,4 of wellicht
lager aannemelijk maken. Een voortzetting naar boven is
mogelijk zolang de beursgraadmeter boven 471,1 blijft, want
dan kan er een bodem ontstaan bij het 61,8% niveau in de
kwartiergrafiek en dus een nieuwe opwaartse beweging.
En
dan nog dit...
Jaren lang heb ik in cursussen
die ik geef betoogd dat het 76,4% Fibonacci
niveau niet veel betekenis had. Het speelde al die jaren ook
nauwelijks een rol in grafieken. Dat is dit jaar veranderd.
Ineens zien we de laatste maanden volop bodems en toppen bij deze grens, een
voorbeeld zien we in de daggrafiek van de S&P500 index
van dit moment.
- Er staan maar liefst
vijf candles met de bovenkant bij het 76,4% niveau en
nog is het niet doorbroken. Dit wil zeggen dat het nog
steeds van een daling kan komen vanaf deze grens.
Weerstand bij een 76,4% niveau ligt er in de praktijk
als de markt ondanks een stijging waarmee een
61,8% niveau werd doorbroken toch niet helemaal zeker is
van haar zaak, dat lijkt nu het geval. Dit is op zich
wel begrijpelijk. De komende maand zijn de centrale
banken opnieuw aan zet. Van de ECB wordt verwacht dat
zij de maatregelen uitbreidt, terwijl de FED naar
aangenomen wordt gas terugneemt door de rente licht te
verhogen. Helemaal zeker is de markt echter niet. Ik
vermoed dat het daarom is dat het 76,4% niveau niet
doorbroken is, al moet ik eerlijk zeggen dat dit niet
meer dan gissen is. Het toont in elk geval aan dat we
dit niveau niet mogen veronachtzamen, dat is de
boodschap in deze grafiek. -Ad Nooten-
Geplaatst
vrijdag 27 nov 2015, 19.50u.
Eerder
vandaag verschenen de volgende pagina's:
27
nov 09.15u: Daling, maar steun bij 61,8% niveau
27
nov 10.00u: Duidelijke boodschap uit de markt
27
nov 11.00u: Er wordt gestreefd naar doorbraak
27
nov 12.00u: Doorbraak gerealiseerd in de AEX
27
nov 13.00u: Poging vloertje onder AEX te leggen
27
nov 14.00u: Index keurig boven 472,5 gehouden
Euro
dalend ten opzichte van dollar (valutaplaza)
27
nov 15.00u: Iets lager, maar met potentiële vlag
27
nov 16.00u: AEX naar beneden uit vlag gebroken
27
nov 17.00u: Gedaald naar 61,8% Fibonacci niveau
Agenda
van maandag 23 nov t/m vrijdag 27 nov 2015
Overzicht
van eerder in En
dan nog dit... besproken onderwerpen
Naar boven
|
