ADN Beursanalyse

| home | werkwijze | aex aandelen | amx aandelen | agenda | begrippen | historie | |

  • De maand maart ligt met de avond nog voor de boeg nog niet geheel achter ons, maar de beursmaand wel. Daarom start ik vandaag met de maandgrafiek van de AEX-index. In die grafiek is vandaag een zogenaamde doji ontstaan. Het betreft een candle met een plat lichaam, waaruit blijkt dat de startkoers en slotkoers van deze maand vlak bij elkaar lagen. Ze lagen beiden ter hoogte van de bodem uit 2003, een bodem die hiermee op grond van deze maandgrafiek nog niet volmondig als doorbroken kan worden betiteld. Er is in dit opzicht herstel mogelijk, maar dan zal de index de komende maand wel boven de doji moeten geraken, dus boven 226,8.

  • Het realiseren van een stijging boven 226,8 zal echter geen eenvoudige zaak worden. De AEX-index brak gisteren namelijk naar beneden uit het trendkanaal c-g en brak hiermee de herstelbeweging die we vanaf 9 maart hebben gezien af. Van lijn c mag nu weerstand worden verondersteld, hetgeen me vooralsnog doet opteren voor een daling.

  • Daarmee ga ik voorbij aan de grote stijging van 2,8% van vandaag, een stijging die me eerlijk gezegd verrast heeft. De beweging heeft ons dichtbij lijn c gebracht en een klein stukje in het gap dat gisteren ontstond. De markt is tegen mijn verwachting in nu toch aan het proberen dat te sluiten. Ik verkeerde in de veronderstelling dat dit vanwege het feit dat het om een breakaway gap ging waarschijnlijk niet zou gebeuren, maar de aandelenmarkt besliste anders. We zouden nu het gap geheel kunnen gaan sluiten, maar weerstand blijven ondervinden van lijn c, zodat we daarna alsnog naar beneden kunnen gaan.

  • De ontwikkeling heeft er in de daggrafiek met Bollinger Bands voor gezorgd dat de middellijn steun gebleven is. In deze indicator betekent dit dat de mogelijkheid geschapen is voor een terugkeer naar de bovenste lijn.

  • Vandaag kreeg ik van diverse lezers de opmerking dat de stijging te maken zou hebben met window dressing door institutionele beleggers, partijen die aan het eind van het kwartaal hun posities aanpasten ten faveure van succesvolle aandelen. Ze zouden dat doen om hun portefeuilles aan het eind van het kwartaal een beter aanzien te geven. Ik betwijfel dit evenwel. Kijkt u naar de koersontwikkeling van vandaag dan ziet u op de eerste en laatste candle na een afwisseling van groene en rode candles. Dan waren de kopers het sterkt, dan weer de verkopers en zo ging het de hele dag door. Er was veel strijd en zelfs verbetenheid, getuige het intraday gap dat zoals u in de kwartiergrafiek hieronder kunt zien om 16.30u ontstond. Het ging om de realisatie van een doorbraak naar boven, daar werd de hele dag op aangestuurd. Ik denk daarom dat het niet om window dressing gaat, maar om acties van kopers die doorhebben wat de uitbraak van gisteren uit het kanaal c-g voor gevolgen kan hebben als deze beweging niet gekeerd wordt.

  • De AEX-index is aan het eind van de dag in ieder geval het gap in gegaan dat gisteren ontstond en is dus gestart met het sluiten van dit koershiaat. Het geheel sluiten van het gap vergt een stijging naar de zwarte stippellijn rond 220,4.

  • In de kwartiergrafiek is een nogal onregelmatig gevormd omgekeerd hoofd en schouders patroon ontstaan. Met name de rechterschouder bestaat uit meerdere delen, hetgeen ongewoon is. Waar het echter om draait bij dit patroon, een doorbraak door de voorgaande toppen en de neklijn, is gebeurd. Het patroon is dus geldig. Op dit patroon volgt vanaf de neklijn meestal een stijging ter grootte van het hoofd, wat ons hier min of meer naar de bovenkant van het gap zou brengen. De beurs stuurt dus duidelijk aan op het overbruggen van het gebied tussen 216,5 en 220,4. Het patroon blijft geldig zolang we ons boven lijn q bevinden.
  • Er zijn echter nog twee potentiële weerstandsniveaus waar we rekening mee moeten houden, grenzen die een gang naar 220,4 kunnen verhinderen. Het gaat om twee Fibonacci niveaus van de daling 222,8 - 211,1, namelijk het 50% niveau rond 217 en het 61,8% niveau rond 218,3. Op het eerste van deze twee zijn we gesloten en dat wil zeggen dat we morgen direct rekening dienen te houden met de mogelijkheid dat er hier een top ontstaat. Zouden we dalen dan let ik op lijn q en de laatste bodem rond 213,6, geraken we hier namelijk onder dan zetten we alsnog de daling in die ik eigenlijk na de aanvankelijke top op het 38,2% niveau vandaag al verwachtte.
  • Stijgen we daarentegen dan moet rond 218,3 blijken of we al dan niet doorgaan naar 220,4. Er is rond 218,3 in ieder geval een stevige kans op topvorming, hetgeen voortvloeit uit de Fibonacci theorie die zegt dat correcties meestal eindigen op het 38,2%, 50% of het 61,8% niveau.

Resumerend: 

De beurs boekte vandaag een stevige winst van 2,8% en sloot daardoor in de maandgrafiek rond het niveau waar we de maand maart startten. Dit geeft in deze grafiek ruimte voor een stijging, zij het dat we daarvoor boven 226,8 dienen te komen. Dat zal niet meevallen, in de daggrafiek mag namelijk worden aangenomen dat lijn c als onderkant van het kanaal c-g de opmars op een zeker moment zal blokkeren. Eventueel kan het gap van gisteren nog gesloten worden met een stijging naar 220,4, maar daar houdt het normaal gesproken dan mee op. Of we naar 220,4 gaan hangt af van twee grenzen, namelijk het 50% niveau in de kwartiergrafiek rond 217 en de 61,8% grens in diezelfde grafiek rond 218,3. Stijgen we morgen dan focus ik me op een stijging naar 218,3, daar moet dan blijken of er een top en een hervatting van de daling ontstaat of juist een voortzetting naar 220,4. Dalen we morgen daarentegen dan verschuift mijn aandacht naar lijn q, belangrijk in verband met de geldigheid van het omgekeerd hoofd en schouders patroon. Zouden we onder lijn q en de laatste bodem rond 213,6 komen dan kiest de beurs alsnog het pad omlaag.

En dan nog dit...

Europese macro-economische cijfers wakkerden vorige week de vrees aan voor een verdere achteruitgang van de Europese economie. De euro daalde stevig ten opzichte van de Amerikaanse dollar. Beleggers leken de dollar op te zoeken als veilige haven. Wat ook bijdroeg aan de negatieve stemming voor de euro was een uitspraak van de Duitse minister van financiën Steinbrück die waarschuwde dat de stabiliteit van de munt in gevaar zou komen als landen in het eurogebied zich niet zouden houden aan de begrotingsdiscipline. Wat het technische gevolg van dit alles was ziet u hieronder.

  • De euro is afgelopen vrijdag naar beneden uit de vlag gebroken die tot dat moment was ontstaan. Het patroon leek op een stijging te wijzen, maar daar kwam door de neerwaartse uitbraak verandering in. Het toekomstig verloop hangt nu af van de positie waar de eerstvolgende bodem komt te staan. Mogelijke punten daarvoor zijn de Fibonacci niveaus rond $1,31 en $1,295 die beiden min of meer gelijk liggen met voorgaande toppen. Komt het op een van deze grenzen tot bodemvorming dan kan de euro alsnog de stijging hervatten die zich vorige week aanvankelijk aandiende. Dit verandert mocht de euro onder $1,295 belanden, dat zou namelijk resulteren in een terugkeer naar de stippellijn rond $1,255. Hiermee hebben we de belangrijke grenzen op papier staan en de mogelijke gevolgen die daaraan gekoppeld zijn, laat de markt de komende dagen de beslissing nu maar vellen. -Ad Nooten-

 

 

(geplaatst dinsdag 31 mrt 2009, 19.31u)

 

Eerder vandaag verschenen de volgende updates en aandelenanalyses:

31 mrt 09.15u: AEX omhoog en boven dalende lijn

31 mrt 10.00u: Twee procent winst in een uur tijd

31 mrt 11.00u: Top rond 38,2% Fibonacci niveau

31 mrt 12.15u: Nieuwe stijgingspoging mislukt

31 mrt 13.00u: Kopers tonen wilskracht

31 mrt 14.00u: Weerstand nog niet gebroken

31 mrt 15.00u: Afgerond patroon teruggedraaid

USG People: Al enige tijd dalend binnen kanaal

31 mrt 16.00u: Dag gekenmerkt door strijd

Arcadis: Drievoudige test neklijn van toppatroon

31 mrt 17.00u: Kopers slaan opnieuw sterk terug

Overzicht van eerder in En dan nog dit... besproken onderwerpen

 

Naar boven