ADN Beursanalyse

| home | werkwijze | aex aandelen | amx aandelen | agenda | begrippen | historie | |

  • De beurs heeft vandaag een winst weten te boeken van ruim 1,3%, wat in het licht van het slechte cijfermateriaal dat uit de VS kwam opmerkelijk is. Opmerkelijk is het ook in relatie tot het hoofd en schouders patroon dat jongstleden maandag ontstond, een patroon dat op een neerwaarts vervolg naar ongeveer 185 punten wijst. De winst betekent echter nog niet dat deze daling noodzakelijkerwijs van de baan is. De AEX-index staat namelijk nog altijd onder de neklijn rond 227,5 van het patroon dat hierdoor nog altijd geldig is.

  • Ik houd die neklijn in verband met de candle die vandaag is ontstaan echter wel scherp in de gaten. De candle van vandaag is namelijk een bullish harami en dat is een potentiële bodem. Voordat we definitief over een bodem kunnen spreken dient de candle nog wel bevestigd te worden door een stijging, wat wil zeggen dat ik er op dit moment nog geen conclusie uit wil en kan trekken. Ik neem het mee naar morgen.

  • In de Bollinger Bands hoeft er geen bodem te ontstaan, daar is althans geen aanleiding toe. De graadmeter staat dichtbij de onderste lijn en die lijn daalt, wat teken is van een dalende trend. We kunnen in dit opzicht dus prima omlaag, al gebiedt de eerlijkheid me te zeggen dat er ook best een beweging naar boven naar de gestippelde middellijn zou kunnen volgen. Een ding is echter zeker, deze indicator zal een daling niet in de weg staan.

  • De markt was vandaag zoals u ziet positief gestemd. Ik heb ter illustratie hiervan de stijgende lijn a in de grafiek getekend. Deze lijn kunnen we gebruiken om morgen vast te stellen of we al dan niet verder omhoog gaan.

  • Zolang we omhoog gaan zijn we onderweg naar lijn x'. De overheersende trend is op voorwaarde dat we lijn x' niet doorbreken evenwel dalend en het ligt bij een stand onder die lijn dan ook voor de hand om uit te blijven gaan van een vervolg naar beneden. Dit vervolg wordt concreet zodra we door lijn a zakken en de laatste bodem die vandaag ontstond. Waar die ligt zien we beter in onderstaande kwartiergrafiek.

  • Vanmiddag ontstond die laatste bodem rond 221,9. Een daling onder lijn a en die bodem zou de hervatting van de daling betreffen.
  • Dat die hervatting er kan komen blijkt uit de mislukte uitbraak van vanmiddag. De index brak aan het eind van de middag door de stippellijn rond 224,6, de lijn die al vier keer weerstand gevormd had. De beweging werd nochtans onmiddellijk teruggedraaid, wat van de uitbraak een valse uitbraak maakte. Ervaring leert dat op een valse uitbraak vaak een beweging in de tegenovergestelde richting volgt, wat hier op een daling neerkomt.
  • Bij dit alles moet ik wel de kanttekening maken dat de aandelenmarkt vandaag gezien de aanhoudende stijgingspogingen en de hogere bodems die ontstonden erg graag omhoog wilde. Je ziet niet vaak dat een lijn die al vier keer weerstand gevormd heeft nog een vijfde keer benaderd en dan alsnog doorbroken wordt. Er zijn grote partijen die zich gecommitteerd hebben aan het tot stand brengen van een stijging, iets waar zij vandaag met veel volharding aan werkten. Of het uiteindelijk ook voldoende zal zijn om de dalende trend te breken zal afhangen van de beweging ten opzichte van lijn x'. Deze partijen boeken pas echt succes als zij voor een doorbraak door lijn x' en de neklijn van het hoofd en schouders patroon in de daggrafiek rond 227,5 weten te zorgen. Dat houd ik uiteraard in de gaten.
  • Ik begrijp in technische zin overigens wel waarom kopers vandaag zo fanatiek te werk zijn gegaan. Zou er een lagere top onder die op 227,7 ontstaan en volgt een daling onder de laatste bodem rond 218,3 dan wordt er in deze kwartiergrafiek namelijk een hoofd en schouders patroon afgerond. Er staan immers al drie bodems rond dat niveau 218,3, iets waarvan marktparticipanten zich heel goed bewust zijn. Afronding van dit patroon is wat men vandaag in de de markt met succes heeft weten te voorkomen. Morgen moet blijken of dat succes al dan niet beklijft.

Resumerend: 

Een dominant deel van de aandelenmarkt werkte vandaag hard aan de totstandkoming van een stijging en liet zich daarbij niet kennen door de lijn die rond 224,6 meerdere keren weerstand vormde. Deze lijn werd dankzij grote vasthoudendheid aan het eind van de middag uiteindelijk doorbroken. De uitbraak werd echter een valse uitbraak, een niet onbelangrijk gegeven. Op een valse uitbraak volgt namelijk vaak een beweging in tegengestelde richting. Daar de neklijn van het hoofd en schouders patroon in de daggrafiek rond 227,5 niet doorbroken werd en we ons in de uurgrafiek ondanks de stijging nog altijd onder lijn x' bevinden blijf ik vooralsnog wel van een verdere daling uitgaan. Er zijn twee punten van twijfel, te weten de stijgende lijn a in de kwartiergrafiek en de bullish harami die in de daggrafiek is ontstaan. Deze factoren dwingen me om morgen zorgvuldig te verifiëren dat we daadwerkelijk verder dalen en niet alsnog naar boven door lijn x' en de neklijn rond 227,5 breken. Zo'n beweging zou het beeld namelijk aanmerkelijk veranderen. Zolang we ons echter onder lijn x' bevinden neem ik nog altijd aan dat we verder zullen dalen, hetgeen zich morgen moet manifesteren middels een daling onder lijn a en de laatste bodem rond 221,9. Het vizier gaat dan weer op de bodems rond 218 en lager.

En dan nog dit...

Afgelopen maandag schreef ik over de strijd die in de Dow woedt rond de bodem uit het jaar 2002 rond 7195. De index staat daar met nog minder dan een dag in deze beursmaand te gaan boven, wat komt door een herstelbeweging die afgelopen dinsdag na een toespraak van FED-voorzitter Bernanke plaats vond. Er ligt echter weerstand rond 7400, waardoor de strijd nog niet gestreden is.

  • Het lot van de AEX-index lijkt gekoppeld aan de beweging van de Dow Jones index ten opzichte van de stippellijn rond 7400. Blijft de Amerikaanse graadmeter onder dat niveau dan is een voortzetting van de daling ondanks het herstel van dinsdag aannemelijk. De AEX gaat dan mee omlaag. Komt de Dow daarentegen boven 7400 dan kan de index proberen lijn f te bereiken, wat op onze beurs uiteraard ook tot herstel zou leiden. Tot nog toe is het de Dow Jones index echter nog niet gelukt om boven 7400 te komen, hetgeen de kans op een daling nog steeds erg groot houdt en de strijd rond 7195 spannend. Het laagste punt lag deze week rond 7100, komt de Dow daaronder dan sneuvelt automatisch ook die oude bodem. -Ad Nooten-

 

 

(geplaatst donderdag 26 feb 2009, 19.27u)

 

Eerder vandaag verschenen de volgende updates:

26 feb 09.15u: Opnieuw hogere opening AEX-index

26 feb 10.00u: Sterke opwaartse kracht in AEX

26 feb 11.00u: Laatste top van gisteren weerstand

26 feb 12.00u: Winst AEX-index is al weer weg

26 feb 13.15u: Kopers houden de moed erin

26 feb 14.00u: AEX terug bij top van vanmorgen

26 feb 15.00u: Slechte cijfers geen probleem

26 feb 16.00u: Direct steun na daling onder lijn

26 feb 17.00u: Vijfmaal is scheepsrecht

Overzicht van eerder in En dan nog dit... besproken onderwerpen

 

Naar boven