ADN Beursanalyse

| home | werkwijze | aex aandelen | amx aandelen | agenda | begrippen | historie | |

  • Een belangrijke stap, zo mag ik de daling van vandaag wel kwalificeren. Daarbij gaat het me niet zozeer om het verlies van 2,25%, maar om de daling onder de stippellijn rond 227,5. De index vond namelijk eerder op 5 december 2008 en 23 januari 2009 steun op dit niveau, iets dat in combinatie met de lagere top die op 9 februari jongstleden is ontstaan zorgt voor de afronding van een hoofd en schouders patroon waarvan de stippellijn rond 227,5 de neklijn is. De schouders en het hoofd zijn in de grafiek respectievelijk aangegeven met de hoofdletters S en H. Het zal niet iedereen bekend zijn, maar een hoofd en schouders patroon kan ook voorkomen als voortzettingspatroon in een dalende trend. Het vormt dan als het ware de bevestiging voor die trend. Het koersdoel van de formatie laat zich op dezelfde manier bepalen als dat van een hoofd en schouders patroon dat aan het eind van een stijgende trend de rol van omkeerpatroon vervult, namelijk op grond van de hoogte van het hoofd. Volgt vanaf de neklijn op 227,5 een daling ter grootte van de hoogte van het hoofd dan betekent dat een daling naar een stand van 185 punten.

  • Verwart u dit doel niet met het koersdoel van de vlag e-s zoals ik dat afgelopen zaterdag en eerder in mijn slotanalyses besprak, dat ligt namelijk rond 85 punten. De daling naar 185 zou, als deze zich inderdaad voordoet, een tussenstap zijn in een proces dat ons naar het vermeende doel van 85 punten gaat voeren.

  • Er zijn echter nog twee grenzen die ons van een verdere daling af kunnen houden, dat betreft de bodem uit november vorig jaar rond 220,1 en de bodem uit het jaar 2003 rond 217,8. Komen we daaronder dan richt ik mijn pijlen op 185 punten, maar eerst ligt mijn focus bij de genoemde bodems. Ik schat op grond van het hoofd en schouders patroon dat in feite een bevestiging vormt van de daling die door de vlag al enige tijd wordt aangekondigd de kans dat we door 220,1 en 217,8 gaan zakken weliswaar hoog in, maar heb daarvoor geen zekerheid. Ik ga het koersverloop ten opzichte van beide grenzen dus zorgvuldig volgen, teneinde vast te stellen of ik me daadwerkelijk op een toekomstige stand van 185 punten en lager kan gaan richten.

  • De onderste lijn van de Bollinger Bands is door de beweging van vandaag in ieder geval al naar beneden gedraaid, hetgeen in deze indicator neerkomt op de start van een dalende trend. Dit maakt een vervolg van de daling waarschijnlijk.

  • Of dat vervolg er direct morgen al komt is gezien de ligging van de candle van vandaag evenwel onzeker. Het slot van de candle ligt een stukje onder de onderste lijn en dat is een situatie die over het algemeen niet lang voortduurt. Het is mogelijk dat we morgen stijgen om terug te keren binnen de banden. Hier staat tegenover dat het zoals in deze grafiek in het koersverloop uit september 2008 blijkt ook wel eens enkele dagen kan duren vooraleer de index terugkeert boven de onderste lijn, een garantie voor een beweging naar boven kan ik dan ook niet geven. De enige conclusie die ik op grond van de Bollinger Bands momenteel dan ook kan trekken is dat we een dalende trend in zijn gegaan.

  • In de uurgrafiek kennen we die neerwaartse trend overigens al veel langer, zoals zichtbaar is aan het dalend trendkanaal x-x' waarin we ons bevinden. De AEX-index heeft vanmiddag de onderzijde van dat kanaal bereikt en dreigde daar even naar beneden uit te breken. De beurs wist aan het eind van de handelsdag haar tenen echter nog net op te trekken, waardoor de beursgraadmeter de dag binnen het kanaal afsloot. Komen we morgen niet onder het laagste punt van vandaag 223,3 dan biedt dat de markt de mogelijkheid tot een herstelbeweging in de richting van de bovenkant van het kanaal x-x'.

  • Zouden we morgen stijgen dan vormt de stippellijn rond 227,5 een cruciaal potentieel weerstandsniveau. Het gaat om de neklijn van het hoofd en schouders patroon in de daggrafiek. Zou de index terugkeren boven deze lijn dan zou dat het patroon ongeldig en een neerwaarts vervolg minder zeker maken. De trend blijft wel dalend zolang de graadmeter onder lijn x' koerst, wat wil zeggen dat een terugkeer boven 227,5 nog geen reden zou zijn om te veronderstellen dat de daling wordt afgeblazen. Daarvoor is op zijn minst een uitbraak naar boven uit het kanaal x-x' noodzakelijk.

  • Laat ik omdat we ons zo dicht bij de onderkant van het kanaal bevinden ook bespreken wat er zou gebeuren mochten we naar beneden uit het kanaal x-x' breken. Het eerstvolgende steunniveau en dus ook koersdoel is dan de stippellijn rond 220,1, die is afkomstig van de november 2008 bodem. Een tweede doel kan eventueel de stippellijn rond 217,8 worden, maar dan hangt dan af van de vraag of we door 220,1 zakken.

  • De kwartiergrafiek toont ons dat we nog alles behalve een stevige bodem hebben gevormd rond lijn x. Dit wil zeggen dat ik op dit moment niet in wil gaan op de vraag wat er gebeurt mochten we morgen stijgen. Ik wil me beperken tot het noemen van mogelijke weerstand rond 227,5 en 230,2, andere potentiële weerstandsniveaus komen wel in de updates aan de orde zodra duidelijk is dat we daadwerkelijk stijgen.
  • Morgenochtend ligt lijn x bij de opening ter hoogte van het laagste punt van vandaag 223,3, aan de hand van het koersverloop ten opzichte van dat punt kunnen we zodoende meteen bepalen of we al dan niet binnen het kanaal blijven. Handhaaft de beursbarometer zich binnen het kanaal dan kunnen we ons binnen de dalende trend richten op een herstelbeweging. Is dat niet het geval dan komt de novemberbodem van vorig jaar rond 220,1 in het brandpunt te liggen.

Resumerend: 

Een cruciale stap, als zodanig mag ik de beweging van vandaag wel kenschetsen. De daling zorgde in de daggrafiek namelijk voor de afronding van een hoofd en schouders patroon dat als voortzettingspatroon handhaving van de dalende trend aangeeft. Het koersdoel van het patroon is 185 punten, een niveau dat ik echter pas werkelijk als doel wil nemen zodra er zich een daling onder 220,1 en 217,8 heeft voorgedaan. Op beide oude bodems kan in de praktijk immers nog steun gevonden worden, al wijst alles nu wel op een daling eronder. Wat morgen allereerst van belang is, is de vraag of we vanaf de onderkant van het kanaal x-x' al dan niet opveren. Lukt het de index om te stijgen dan gaan we een herstelpoging zien, waarbij de neklijn van het afgeronde patroon rond 227,5 het belangrijkste potentiële weerstandsniveau is. De neklijn van een hoofd en schouders patroon fungeert normaal gesproken als weerstandslijn die bij terugkeer bij de lijn niet doorbroken wordt. De laatste top rond 230,2 is, mocht het toch van een stijging boven 227,5 komen, een tweede mogelijke hindernis. De trend blijft bij een stijging overigens wel dalend zolang we ons binnen het kanaal bevinden, dus zolang we niet naar boven door lijn x' breken. Een daling onder lijn x daarentegen zou een neerwaartse uitbraak uit het kanaal betekenen en ons naar 220,1 of eventueel 217,8 doen gaan. Op grond van het vandaag afgeronde patroon in combinatie met de eerder veelvuldig besproken vlag in de daggrafiek schat ik de kans op een daling onder deze grenzen als erg hoog in, los van het feit of we morgen voor de korte termijn nu allereerst naar boven of naar beneden gaan.

En dan nog dit...

Laat ik vandaag hoewel de maand februari nog niet afgelopen is een maandgrafiek van de Dow Jones index bespreken. Het koersniveau waarop deze index zich momenteel bevindt is namelijk van extreem groot belang.

  • De Dow Jones staat momenteel onder de bodems die in maart 2003 en november 2008 ontstonden. Wat resteert zijn de bodems uit oktober 1997 rond 7160 en die uit oktober 2002 op afgerond 7195. De oktober bodem maakte deel uit van een stijgende trend en die acht ik daarom minder belangrijk, die op 7195 is als geheel losstaande bodem echter van vitaal belang. De stand van de Dow was om 19.00u vanavond 7202. U zult begrijpen dat een daling onder 7195 en zeker onder 7160 een uiterst negatief signaal zou zijn, een lange termijn verkoopsignaal. Het zou na de daling die de index vorig jaar al heeft gekend desastreus zijn voor de Amerikaanse aandelenmarkten. Het zou bovendien de column met de titel Gok: Dow Jones gaat naar 3100 die ik op 3 november vorig jaar voor de site beursplaza.com schreef ineens zo gek nog niet maken. Nog minder dan vijf beursdagen scheiden ons van het eind van deze beursmaand. Aanstaande vrijdagavond weten we of er in deze maandgrafiek een maandslot onder 7195 tot stand komt en dat maakt deze week wat mij betreft tot een bloedstollend spannende beursweek. -Ad Nooten-

 

 

(geplaatst maandag 23 feb 2009, 19.20u)

 

Eerder vandaag verschenen de volgende updates:

23 feb 09.15u: Weer knap gebruik van futures VS

23 feb 10.00u: Flink deel openingswinst AEX weg

23 feb 11.00u: Toch meer kracht dan ik dacht

23 feb 12.00u: AEX-index alsnog verder omlaag

23 feb 13.00u: Winst weg, wel steun gevonden

23 feb 14.00u: Beursgraadmeter bijna op 227,5

23 feb 15.00u: "Hoop doet leven" is het credo

23 feb 16.00u: AEX-index door steunniveau 227,5

23 feb 17.00u: AEX al iets onder onderzijde kanaal

Overzicht van eerder in En dan nog dit... besproken onderwerpen

 

Naar boven