ADN Beursanalyse

| home | werkwijze | aex aandelen | amx aandelen | agenda | begrippen | historie | |

  • Zoals op vrijdag te doen gebruikelijk start ik met de weekgrafiek waarin we zien dat de index de stijgende trend deze week heeft hervat. Met lijn l als steunlijn moet het mogelijk zijn om de oude top uit april van dit jaar net boven 478 te bereiken.

  • Momenteel ondervinden we echter nog steun van een oud nog niet gesloten gap dat in de daggrafiek met zwarte stippellijnen is aangegeven. We probeerden dit gap vandaag te sluiten, maar dat is maar deels gelukt. Het lichaam van de candle ligt onder de laagste zwarte stippellijn, hetgeen in wezen de weerstand ter hoogte van die stippellijn heeft bevestigd. Een daling behoort op grond hiervan tot de mogelijkheden, we moeten zien wat uit de rest van de analyse hieromtrent blijkt.

  • Theoretisch zou ook de bovenlijn van de Bollinger Bands in deze tweede daggrafiek als weerstand kunnen gaan dienen. De lijn loopt inmiddels horizontaal en de candle van vandaag prikt er doorheen, dit vergroot de kans op een daling enigszins. Hoewel je het met deze naijlende en dus voor voorspellingen moeilijk bruikbare indicator nooit zeker weet zou het me niet verbazen als we maandag weerstand ondervinden van de bovenlijn en gaan dalen. De opening is maandag direct al relevant, die vormt een eerste indicatie van de plannen die de beurs ten aanzien van een eventuele verdere stijging heeft. Openen we onder het slot van vandaag dan moeten we er in het achterhoofd al rekening mee houden dat we vanaf het huidige punt in de richting van de middellijn gaan dalen.

  • De uurgrafiek geeft vanuit de klassieke technische analyse beredeneerd de start van een correctie aan. De index is vandaag naar beneden uit het kanaal jj' gebroken en dat zou normaal gesproken de start moeten zijn van een test van de steun rond 457,6, de dubbele top waar de index op 15 augustus met zoveel geweld doorheen brak. Na een dergelijke uitbraak zou je op een zeker moment een beweging in de richting van het uitbraakniveau moeten gaan zien, de markt moet als het ware nieuwe kopers ophalen. Beslissen rond 457,6 of ergens boven dat niveau zodanig veel beleggers dan om zich als koper in de markt te begeven dan kan de opwaartse beweging worden hervat.

  • De laatste maanden echter zijn dalingen onder trendlijnen voor grote beleggers veeleer het moment om te kopen dan om te verkopen, zo is mijn ervaring. Terwijl het eigenlijk om een korte termijn verkoopsignaal gaat fungeert het in de praktijk juist vaak als koopsignaal voor krachtige spelers, dat maakt het erg lastig om op een daling onder een trendlijn in te spelen.

  • Laat ik dat laatste desondanks doen, ik zie dan wel waar ik eventueel het schip in ga. Ik heb daartoe Fibonacci lijnen over de stijging met kanaal jj' geplaatst, dit in de veronderstelling dat de daling onder lijn j de start van een correctie is. Het 23,6% niveau dat net onder 461 ligt is het eerste koersdoel, maar omdat bij een correctie een beweging naar het 38,2% niveau over het algemeen wel gehaald moet kunnen worden en dat niveau rond de in het eerste punt bij deze uurgrafiek besproken grens van 457,6 neem ik dat niveau rond 458,1 vooralsnog als koersdoel.

  • Het spreekt voor zich dat een eventuele stijging boven lijn j zou aantonen dat de veronderstelling dat we met een correctie te maken hebben verkeerd is, daar zal ik aanstaande maandag dus zeker op gaan letten. Komen we terug boven lijn j dan gaan we alsnog verder met het sluiten van het gap in de daggrafiek, waarvoor we naar 466,9 moeten gaan.

  • De markt houdt gezien de vorming van een kleine stijgende wig echter al rekening met een daling. Dit patroon waarin de naar elkaar lopende lijnen erop duiden dat er na iedere stijging sneller verkopers aan het werk gaan is meestal de voorbode van een daling. Ik moet hieraan toevoegen dat een dergelijk patroon als er een weekend tussen het patroon en het vervolg erop zit in een kwartiergrafiek minder waarde heeft dan wanneer die onderbreking er niet is. De koersvorming hangt maandag veel meer samen met het slot in de VS van vanavond en eventueel nieuws in het weekend dan met de korte termijn handelingen van kopers en verkopers van vandaag. Wat de wig echter in ieder geval wel zegt is dat marktdeelnemers nu niet onverdeeld optimistisch zijn, anders had er wel een sterkere stijging plaats gevonden.

Resumerend:

We probeerden vandaag het gap van 12 mei te sluiten, maar dat lukte maar voor een deel. Het leverde een candle op waarvan het lichaam onder het gap staat, iets wat de weerstand die het gap biedt eigenlijk impliciet bevestigt. Daar we in de daggrafiek met de Bollinger Bands eveneens met potentiële weerstand te maken hebben en de index in de uurgrafiek naar beneden uit het kanaal jj' gebroken is neem ik voorlopig aan dat we een correctie in de richting van de nog niet geteste steun rond 457,6 gaan zien. Ik gebruik het woord voorlopig in de vorige zin omdat ik in het achterhoofd rekening houdt met een mogelijke reactie van grote kopers, tegenwoordig min of meer gebruikelijk na dalingen onder trendlijnen. Zouden kopers de index weer boven lijn j weten te brengen dan gaan we verder naar de bovenkant van het gap rond 466,9. Gaat het echter zoals het in een geval als dit in technische zin zou moeten verlopen dan dalen we maandag verder, de wig in de kwartiergrafiek is hiervan al een eerste indicatie. De eerste potentiële steun ligt dan net onder 461 waar in de uurgrafiek het 23,6% Fibonacci niveau ligt, maar daar het 38,2% niveau op 458,1 dichterbij de voormalige weerstand op 457,6 ligt die nog getest zou moeten worden neem ik vooralsnog aan dat we in de loop van volgende week naar die waarde zullen dalen om daar te kijken in hoeverre beleggers bereid zijn opnieuw in te stappen voor een rit naar boven.

En dan nog dit...

Ik meldde u afgelopen woensdag op deze plaats dat de DAX op het 61,8% Fibonacci niveau van de stijging uit de maanden mei en juni stond, u zult vast wel nieuwsgierig zijn het die index vergaan is. Daarna volgt nog een punt dat ik wil bespreken, bent u niet in de DAX geïnteresseerd lees dan toch even verder.

  • De Duitse graadmeter blijkt gisteren boven het 61,8% niveau gekomen te zijn, maar dat is gezien de daling van vandaag allerminst een overtuigende doorbraak te noemen. Het 61,8% niveau ligt rond 5811 en het slot van vandaag op 5817, het verschil is dermate klein dat ik nog niet volmondig van een doorbraak durf te spreken.
  • Daar er bovendien nog weerstand ter hoogte van de blauwe stippellijn rond 5865 te vinden is acht ik een voortzetting naar boven nog niet vanzelfsprekend. We zullen moeten afwachten wat deze graadmeter van de Deutsche Börse volgende week doet.

Tot slot nog een tweede punt. Vorige week stelde ik u de vraag hoe u dacht over het eventueel terugbrengen van het aantal AEX updates ten gunste van een uitbreiding van het tot op heden beperkte aantal aandelenanalyses. Uit de vele tientallen reacties, een aantal dat mijn verwachtingen overtrof, kwam overduidelijk naar voren dat de meerderheid van de respondenten met name geïnteresseerd is in de ontwikkelingen van de AEX index en slechts in mindere mate in het koersverloop van de onderliggende aandelen. Dit betekent dat ik de nadruk op deze site zonder meer op de AEX zal laten liggen. Opmerkelijk vaak echter deed u de suggestie om op rustige dagen de aandacht wat meer naar aandelen te verleggen, om dan op momenten dat de koersbewegingen van de beurs als geheel daar om vragen weer terug te keren bij de AEX en de huidige update frequentie. Deze suggestie spreekt me aan en ik zal de komende tijd dan ook gaan proberen dit vorm te geven zonder dat ik daarbij de actuele berichtgeving betreffende de AEX index geweld aan doe. Rest me ieder te bedanken die gereageerd heeft, het heeft me enorm geholpen bij het maken van mijn keuze. -Ad Nooten-

Naar boven