|
-
Wederom
een verliesweek voor de AEX-index, dat is wat blijkt uit
de laatste candle. Vorige week meldde ik u op grond van
de weekgrafiek een daling naar 218 te verwachten, het
zal u niet verbazen dat daarin geen verandering gekomen
is. We bevinden ons al weken onder het 76,4% Fibonacci
niveau van de stijging 218 - 564, dat is namelijk de
magenta stippellijn rond 300. Een daling onder een 76,4%
niveau betekent normaliter dat de stijging waarop de
correctie van toepassing is geheel teruggedraaid wordt
en dat zou hier dus in een daling naar 218 uit moeten
monden. Daarbij moet opgemerkt worden dat het om een
lange termijn grafiek, dus ook om een lange termijn doel
gaat. Het hoeft niet persé deze maand al bereikt te
worden, al is dat natuurlijk wel mogelijk. De inverted
hammer die vorige week weerstand aangaf is deze week
immers bevestigd en dat geeft aan dat een snelle gang
naar 218 zeker tot de mogelijkheden behoort.
-
Gisteren
vonden we in de daggrafiek steun rond het
76,4% Fibonacci
niveau van de stijging 231,5 - 291,1, een niveau dat
voordat we zonder meer uit kunnen gaan van een vervolg
richting 218 uiteraard nog wel doorbroken moet worden.
Zolang dat niet is gebeurd is er kans dat de bodem die
gisteren ontstond een blijvertje is en de basis vormt
voor een stijging.
-
De
laatste drie candles wijzen op die mogelijkheid, zij
vormen samen namelijk een morning
star en dat is een potentieel bodempatroon.
-
Het
patroon is gezien het verloop in de laatste candle
echter niet sterk. Het bovenste punt van de candle
betreft de opening van vanmorgen, de onderkant van het
lichaam (het dikke deel) van de candle het slot. De
index verloor gedurende de handelssessie dus terrein en
dat is over het algemeen geen goed teken. Ik wil de
morning star daarom niet als aanleiding zien om te
veronderstellen dat er een stijging komt, de laatste
candle doet daarvoor teveel af aan het patroon. In deze
grafiek is daardoor niet helder of we naar boven of beneden gaan.
-
Wat
ook pleit voor een daling is de dalende lijn i'.
Vanochtend tekende ik de lijn aanvankelijk iets hoger,
omdat de voorlaatste candle echter een significante top
betekende heb ik de lijn door het hoogste punt van die
candle getekend. Het gaat om de bovenste lijn van het
dalend trendkanaal
i-i'. Zolang we ons binnen dit kanaal bevinden kunnen we
de huidige beweging nog steeds kwalificeren als een
dalende trend.
-
Vanmorgen
tekende ik bij de opening Fibonacci
lijnen over de daling 262,9 - 243,7 in de grafiek omdat
ik constateerde dat de opening rond dat niveau lag. Het
betrof een potentieel weerstandsniveau waar we rekening
mee moesten houden. Het niveau blijkt de rest van de dag
weerstand gebleven te zijn en dat is een belangrijk
gegeven. Het gebeurt niet vaak dat er een top geformeerd
wordt rond het 76,4% niveau, als het echter gebeurt
heeft het dezelfde betekenis als een top op ieder van de
andere Fibonacci niveaus. Het kan uitmonden in een
hervatting van de daling, waarbij het 76,4% niveau het
startpunt is van die hervatting. Het is dus goed
mogelijk dat de beweging van vanmiddag een deel van een
beweging behelst die ons naar en onder de bodem van
gisteren gaat brengen.
- Het
is zoals uit de kwartiergrafiek blijkt echter nog niet
zover dat ik me ronduit voor een daling naar en onder
243,7 uit kan spreken. In deze grafiek ziet u Fibonacci
over de stijging 243,7 - 258,9. De beursindex heeft
vanmiddag het 50% niveau rond 251,3 bereikt dat als
potentieel steunniveau geldt, ik ben op grond
daarvan niet vast op een daling.
- Uit
de laatste groep candles spreekt veel twijfel onder
beleggers. We zien achtereenvolgens een inverted
hammer, een hammer
en nogmaals een inverted hammer. Vertel ik u dat een
inverted hammer op weerstand wijst en een hammer op
steun dan zal het u duidelijk zijn dat de markt
vanmiddag aan besluiteloosheid leed. Het is geen
uitgemaakte zaak dat de bodem rond het 50% niveau
werkelijk de bodem blijft.
- Zouden
we aanstaande maandag onder de hammer geraken, wat wil
zeggen onder 250,8, dan is het 61,8% niveau rond 249,5
het enige nog resterende potentiële weerstandsniveau
dat ons nog kan weerhouden van een terugkeer naar 243,7.
Rond 249,5 moet uit het koersverloop duidelijk worden of
we er een bodem vormen of doorgaan naar beneden.
- Stijgen
we maandag daarentegen tot boven de voorlaatste candle,
dus boven 254 dan dienen we de blik te richten op de
dalende lijn i', er zou dan immers een uitbraakpoging
kunnen komen uit het kanaal i-i'. Zolang die uitbraak er
overigens niet staat neem ik dan aan dat we de daling na
het bereiken van lijn i' weer zullen hervatten. Je kunt
een lijn vanwege het feit dat een dergelijke lijn
meestal intact blijft tenslotte niet bij voorbaat als
doorbroken beschouwen. De vorming van een hogere bodem
rond het 50% niveau zou echter wel de mogelijkheid
daartoe openen, alle reden om bij een eventuele stijging
in de buurt van lijn i' scherp op de ontwikkelingen te
letten.
Resumerend:
De
weekgrafiek vertelt nog altijd hetzelfde verhaal als de
voorgaande weken, er zou op grond van de stand onder het
76,4% niveau nog een daling naar 218 moeten volgen. De
inverted hammer van vorige week die weerstand aangaf en deze
week bevestigd is middels een daling onderschrijft deze
gedachte. De "gewone" daggrafiek geeft geen
duidelijkheid, maar die met Bollinger Bands doet dat wel. De
middellijn vormt nog steeds weerstand, hetgeen op lagere
koersen wijst. In de uurgrafiek is een dalend kanaal te
zien, wat eveneens een voorbode van een aanstaande daling
vormt. In diezelfde grafiek zagen we vandaag een top rond
een 76,4% niveau. Hoewel het niet vaak voorkomt impliceert
topvorming rond dat niveau hetzelfde als topvorming bij
ieder ander Fibonacci niveau, namelijk een mogelijke
hervatting van de neerwaartse beweging. In het licht van het
voorgaande is een verder afglijden bijna onvermijdelijk.
Toch kan ik nog niet met zekerheid zeggen dat we dat
werkelijk gaan doen. Dat komt doordat er in de
kwartiergrafiek nog twee mogelijke steunniveaus zijn,
namelijk het 50% niveau dat we vanmiddag bereikten en het
61,8% niveau rond 249,5. Maken we aanstaande maandag door
een stijging een definitieve bodem van het 50% niveau dan
hangt het toekomstperspectief vervolgens geheel af van het
verloop ten opzichte van lijn i'. Zolang die lijn niet
doorbroken is moet ik van weerstand van die lijn uitgaan,
een hogere bodem zou echter een doorbraak mogelijk maken.
Komen we maandag daarentegen onder 250,8 dan zetten we de
daling voort, waarbij ik met grote nieuwsgierigheid zal
kijken wat we rond 249,5 doen. Maken we daar een bodem dan
houden we een herstelmogelijkheid, zakken we echter door
249,5 dan gaan we door naar 243,7 en duiken daar gezien het
lange termijn koersdoel 218 vermoedelijk daarop ook onder.
En
dan nog dit...
Er is één grote onbekende factor in het
geheel en dat is het koersverloop in de Verenigde Staten. De
aandelenmarkten aldaar hebben voor mij gisteren heel wat van hun
geloofwaardigheid verloren. Ik schreef u gisterenavond over het
verkoopsignaal in de Nasdaq en veronderstelde op grond daarvan dat de
beweging een opmaat was voor een daling naar 1108. Alsof ik voorvoelde wat
er ging gebeuren maakte ik de randopmerking dat er het resterende deel van
de Amerikaanse beursdag dan natuurlijk geen reddingsactie op touw moest
worden gezet om de doorbraak weer terug te draaien. "Je weet het in
de VS tegenwoordig maar nooit", zo waren mijn afsluitende woorden.
Er werd echter een reddingsactie op touw gezet en hoe! De Nasdaq
bijvoorbeeld steeg vanaf het laagste punt van de dag naar het slot met
maar liefst 11,8%. Deze stijging kwam in slechts enkele uren tot stand,
gevoed door plotselinge kooplust in futures.
Deze kooplust werd volgens analisten en media "spontaan"
veroorzaakt door wat eufemistisch koopjesjagers is gaan heten. Het voelde
echter veel meer aan als een georganiseerde actie. Opmerkelijk is daarbij dat
marktautoriteiten de markt bij een dergelijke stijging in korte tijd geen strobreed in
de weg legden, terwijl bij een veel kleinere daling zoals dat onlangs in
de futures handel gebeurde de markt onmiddellijk stilgelegd wordt. De term
vrije markt is niet meer van toepassing, het woord vrij daarin geldt
alleen als de beweging de autoriteiten welgevallig is. Een enge
ontwikkeling, waarbij je je ook moet afvragen of de overheid wellicht nog een rol speelt
ook in de snelle stijging die veel meer aandeed als een
beweging met voorbedachte rade dan als een natuurlijke stijging. Er was
geen enkele reden voor de rally aan te dragen, vraagtekens zijn dus
gerechtvaardigd. Genoeg daarover echter, laten we naar het gevolg in de grafiek
kijken, die is tenslotte leidend.
-
De
voorlaatste candle, die van gisteren, heeft een wigvorm doen ontstaan
die bestaat uit de lijnen w en w'. Dalende trends eindigen nogal eens
in een dergelijke wigvorm die in de technische analyse ook wel 'ending
diagonal' wordt genoemd. Dat einde van de trend kan er evenwel alleen
komen als de Nasdaq vanavond naar boven door lijn w' breekt. Enorm
tegenvallende detailhandelsverkopen die vanmiddag bekend werden
gemaakt rechtvaardigen zo'n uitbraak op geen enkele manier, maar de
verwachting uitspreken dat er op grond daarvan geen uitbraak zal
volgen durf ik niet. Amerika is namelijk het land van de onbegrensde
mogelijkheden, iets dat gezien het koersverloop van gisterenavond naar
ik vrees mogelijk ook letterlijk van toepassing moet worden geacht op de
aandelenmarkten. -Ad Nooten-
(geplaatst
vrijdag 14 nov 2008, 19.50u)
Eerder
vandaag verschenen de volgende updates:
14
nov 09.15u: AEX fors hoger na rally in VS
14
nov 10.00u: Index is blijven liggen rond 76,4%
14
nov 11.15u: Beurs nu bezig met sluiten gap
14
nov 12.00u: Korte termijn boden rond 23,6%
14
nov 13.00u: AEX afgelopen uur weer gestegen
14
nov 14.00u: Nog niet teruggekeerd naar gap
14
nov 15.00u: Slechte cijfers deren markt niet
14
nov 16.00u: Aandelenmarkt nog altijd sterk
14
nov 17.00u: Gap van vanmorgen alsnog dicht
Overzicht
van eerder in En
dan nog dit... besproken onderwerpen
Naar boven
|
