• De Amsterdamse aandelenbeurs heeft wederom een slechte week achter de rug en is nog steeds op weg naar beneden. Even voor alle duidelijkheid, het kan om de eerste fase van een beweging gaan die ons in theorie onder de bodems van januari en maart zou kunnen brengen. We hebben een stijging achter de rug waarin we de weerstandszone rond de bodems uit augustus en november van vorig jaar hebben getest. De AEX-index wist daar wel iets boven te komen, maar zich daar niet te handhaven en de doorbraakpoging mislukte. Oude steun is nieuwe weerstand geworden, in lange termijn perspectief doet het gegeven dat we wat doorgeschoten zijn daar niets aan af. Een voortzetting tot onder de bodems van dit jaar zou technisch in dit plaatje passen. De enige manier waarop dit voorkomen kan worden is door middel van de vorming van een hogere bodem.

• Uit de candle van vandaag kunnen we de conclusie trekken dat de markt aan het proberen is zo'n hogere bodem te vormen. Vandaag is namelijk een hammer ontstaan, een candle waarvan het lichaam aan de bovenzijde gesitueerd is en dat wijst op steun. Het lichaam bestaat uit opening en slot. De binnenkant van de candle is wit en dat geeft aan dat het slot boven de opening lag. De AEX is dus gedaald tot onder het 50% niveau Fibonacci rond 455,2, maar toch weer sterk teruggekeerd tot boven de openingskoers. Het Fibonacci niveau is hierdoor ondanks de daling eronder toch intact gebleven, waardoor de vorming van een bodem rond dit niveau mogelijk is. 

• Er is dan echter aanstaande maandag wel bevestiging nodig middels een groene candle, blijft die uit dan is de bodem nog onzeker.

• De beursindex is in de grafiek met Bollinger Bands teruggekeerd binnen de banden. Dit is een normale beweging, een koers blijft normaal gesproken namelijk niet lang buiten de indicator. Het wil echter niet persé zeggen dat we verder naar boven gaan. Kijk maar eens naar wat na 14 januari jongstleden gebeurde, toen daalden we na terugkeer boven de onderste lijn de volgende dagen verder. Vanuit de Bollinger Bands gezien is zowel een stijging als een daling mogelijk. Wat zeker is, is dat we ons in een dalende trend bevinden.

• In de uurgrafiek hebben we binnen die dalende trend van de vorige grafiek vandaag een kleine correctie gezien, namelijk van 23,6%. Na een scherpe daling is een 23,6% Fibonacci niveau in principe een niveau waar je topvorming kunt zien. Het eerste waar we aanstaande maandag op moeten letten is of er hier een top ontstaat. Is dat het geval dan moeten we ons opmaken voor een vervolg van de daling.

• Weten we daarentegen boven het 23,6% niveau te komen dan vinden we mogelijke weerstandsniveaus rond 465,8, 469,9 en 474. 

• Zien we kans boven al die grenzen te geraken dan is de eventuele bodem waar ik bij de daggrafiek over sprak pas definitief. Zolang dat echter niet is gebeurd kunnen we vanaf ieder van deze grenzen nog een hervatting van de daling zien.

• Omdat het 23,6% niveau uit de uurgrafiek weerstand kan vormen heb ik in de kwartiergrafiek voor alle zekerheid Fibonacci lijnen over de stijging 452,5 - 460,6 getekend. Ze hebben wel een lichtgrijze kleur, waarmee ik wil aangeven dat het voorlopige lijnen zijn. Ik weet tenslotte nog niet of we komende maandag gaan dalen. Zouden we dat doen dan zijn de Fibonacci niveaus 458,7, 457,5, 456,5 en 455,6 mogelijke steunniveaus. Belanden we onder al deze grenzen dan betreft de beweging de hervatting van de dalende trend.
• Geraken we daarentegen boven 461 dan kunnen we onze aandacht richten op de Fibonacci niveaus die ik bij de uurgrafiek noemde.

Resumerend:

We hebben wederom een slechte beursweek achter de rug, een week die in principe onderdeel uit kan maken van een beweging die ons als het slecht afloopt onder de bodems van januari en maart zou kunnen brengen. De enige manier om dit scenario te voorkomen is door middel van de vorming van een hogere bodem. Die bodem zou vandaag kunnen zijn ontstaan, er is namelijk een hammer gevormd rond het 50% niveau in de daggrafiek. Wordt die maandag met een stijging gevolgd dan hebben we een bodem te pakken en kunnen we een nieuwe stijgingspoging wagen. We moeten daarvoor allereerst naar boven. Blijken we dat maandag niet te doen dan wordt het vervolg afhankelijk van de vraag of we rond 458,7, 457,5, 456,5 of 455,6 steun weten te vinden. Komen we maandag echter boven 461 dan volgt een poging om de stijging te hervatten. Er kan dan weerstand liggen rond 465,8, 469,9 en 474, vanaf ieder van die punten kunnen we dan nog naar beneden draaien. Alleen een stijging boven 474 kan ons terugbrengen naar de top die vorige maand ontstond.

En dan nog dit...

De Amerikaanse beurzen zijn vandaag sterk gestegen en dat heeft met name het technische beeld in de Nasdaq weer helemaal omgegooid. Ik neem u mee naar de daggrafiek van deze index. 

• De Nasdaq zakte eergisteren door de dubbele bodem rond 2430 en dat was voor mij aanleiding om te veronderstellen dat er een daling naar 2350 zou volgen. Ik bepaalde die waarde door het patroon boven 2430 als het ware naar beneden om te klappen. Ik had echter buiten de waard gerekend, de Amerikaanse belegger zorgde direct al bij het 38,2% niveau rond 2400 voor een bodem. Vandaag wist de index nota bene weer boven de stippellijn rond 2430 uit te komen, een lijn waar na de doorbraak van eergisteren weerstand aannemelijk was. De index is echter moeiteloos door deze grens gebroken, waardoor deze graadmeter plots weer alle mogelijkheden heeft voor een stijging.
• Laat ik u tot slot daarom de belangrijke punten op de weg naar boven nog noemen. Het gaat om de Fibonacci niveaus van de daling 2550 - 2390 die rond 2450, 2470 en 2490 te vinden zijn. Een stijging boven deze drie niveaus zou de opwaartse trend veilig stellen. -Ad Nooten-

(geplaatst vrijdag 13 juni 2008, 23.00u)

Naar boven          Overzicht van eerder in En dan nog dit... besproken onderwerpen