• U heeft de afgelopen drie weken mijn analyses moeten missen, ik ben op vakantie geweest. In mijn analyse voorafgaand aan deze vakantie op vrijdag 19 juni jongstleden tekende ik lijn u in de weekgrafiek. Deze lijn is ongebroken gebleven, hetgeen betekent dat we nog altijd te maken hebben met het grote dalende trendkanaal k-u. In het slechtste geval begeven we ons de komende maanden naar de onderzijde van dit kanaal, in het beste geval maken we een hogere bodem boven de bodem die in maart rond 195 punten ontstond en breken we vervolgens naar boven uit het kanaal k-u. Het hoeft geen betoog dat de laatste optie de beste ontwikkeling zou zijn. Een trend is echter de trend tot het tegendeel bewezen is en een daling naar lijn k mogen we dientengevolge pas uitsluiten op het moment dat er daadwerkelijk een hogere bodem en een doorbraak door lijn u te noteren is. Het is daarom zaak de komende tijd de beweging ten opzichte van de bodem rond 195 scherp in de gaten te houden.

• Die beweging in relatie tot 195 volg ik aan de hand van Fibonacci lijnen over de stijging 195 - 271,1. Op 19 juni sprak ik de verwachting uit dat de AEX-index naar het 38,2% niveau rond 242 of lager zou gaan, welnu, dat niveau is bijna bereikt. Ik veronderstel dat we het nog wel aan zullen tikken of er eventueel doorheen gaan zakken. Vinden we steun rond 242 dan zou dat de voorbode zijn van een poging om door lijn u te breken. 

• Zakken we echter door 242 dan wordt het 50% niveau rond 233 het volgende richtpunt. Dat niveau is namelijk het eerstvolgende steunniveau, het 61,8% niveau rond 224 daaronder het tweede. Van een daling naar 195 punten zou het komen bij een daling onder 224. Zolang we ons nog niet onder 224 bevinden kan er echter rond 242, 233 of 224 nog een hogere bodem ontstaan.

• Er is momenteel alle aanleiding om vanaf het huidige punt van een daling naar 224 uit te gaan. In bovenstaande daggrafiek is namelijk een hoofd en schouders patroon afgerond dat daarop wijst. De schouders zijn aangeven met de hoofdletters S, het hoofd met de letter H en de stippellijn rond 247,5 betreft de neklijn van de formatie. Het doel van het patroon, gebaseerd op de hoogte van het hoofd, is precies de magenta stippellijn rond 224. Zolang we onder de neklijn rond 247,5 blijven is het patroon geldig en ga ik op grond daarvan dus uit van een daling naar 224. Rond 242 en 233 controleer ik het koersverloop uiteraard wel op eventuele bodemvorming. Het hoofd en schouders patroon kan nooit de garantie vormen dat deze niveaus doorbroken gaan worden, ook al wijst het daar nu op.

• De trend in de daggrafiek met Bollinger Bands is naar beneden gericht. Er is een top ontstaan in de buurt van de middellijn, waarna de index de daling weer heeft opgepakt. De lijnen van de indicator dalen, hetgeen wijst op een neerwaartse trend.

• Voor de korte termijn kan de onderste lijn de daling eventueel afremmen, deze lijn kan eventueel steun vormen. De daling krijgt pas echt vorm in het geval deze lijn scherper naar beneden gaat buigen.

• In de uurgrafiek is het patroon w-w' ontstaan, een wigvormig patroon dat eventueel een rol kan spelen. Lijn w is bij een voortgezette daling een lijn waar de beweging omlaag steun kan vinden.

• Het belang van lijn w' acht ik overigens niet zo groot als het belang van lijn w. Vanaf de top van afgelopen 1 juli tekende ik twee dalende lichtgrijze lijnen door toppen van respectievelijk 3 en 7 juli jongstleden. Beide lijnen werden doorbroken, zonder dat dit tot gevolg had dat de daling afgebroken werd. Er kan daarom best een doorbraak door lijn w' volgen zonder dat dit de neerwaartse tendens verstoort. Lijn w' is niet zo belangrijk voor het vervolg.

• Belangrijker zijn de stippellijn rond 247,5 (de neklijn van het hoofd en schouders patroon in de daggrafiek) en de stippellijn rond 248,9. Worden beide doorbroken dan gaat het om een verbetering van het technische beeld, een beeld dat er momenteel negatief uit ziet.

• Aan de hand van de kwartiergrafiek kan ik aan het voorgaande nog toevoegen dat er weerstand kan liggen in de buurt van de stippellijn op 244,2 door voorgaande korte termijn steunniveaus.

Resumerend: 

Het dalend trendkanaal k-u in de weekgrafiek dat ik enkele weken geleden tekende is tot dusverre intact gebleven en dat is geen goed nieuws. De mogelijkheid van een vervolgdaling is levensgroot aanwezig, een daling die alleen kan worden voorkomen middels de vorming van een hogere bodem boven 195 punten. Mogelijke niveaus voor zo'n hogere bodem zijn er gelukkig nog wel, namelijk op 242, 233 en 224. Het hoofd en schouders patroon in de daggrafiek geeft me reden om te veronderstellen dat we de komende tijd naar 224 zullen gaan, dus door de mogelijke steunniveaus 242 en 233 gaan zakken. Mijn veronderstelling dat we naar 224 gaan blijft gehandhaafd zolang we onder de neklijn van het patroon rond 247,5 blijven, waarbij ik uiteraard zal verifiëren dat we daadwerkelijk door 242 en 233 zakken.

En dan nog dit...

De Amerikaanse S&P500 index heeft een lagere top gevormd, maar heeft vooralsnog steun aan een oude top. Deze steun kan een daling nog voorkomen, hetgeen relevant is voor de aanstaande beweging bij ons.

• Het gaat om het steunniveau rond 875 punten (de schaalverdeling in de grafiek dient met 10 te worden vermenigvuldigd). Zou de S&P500 index hier steun vinden en vervolgens naar boven door het dalend kanaal k-k' breken dat is ontstaan dan is de kou uit de lucht. Een eventuele daling onder 875 en lijn k daarentegen zou druk op de koersen geven. Mogelijke steunniveaus zijn dan de Fibonacci niveaus rond 845, 810 en 777. Op dit moment is de situatie dusdanig dat er nog steun gevonden kan worden van ofwel de stippellijn rond 8750 ofwel lijn k en kan de zaak zich dus nog ten goede keren. -Ad Nooten-

(geplaatst zondag 12 juli 2009, 22.25u)

Overzicht van eerder in En dan nog dit... besproken onderwerpen

Naar boven