-
Er is
vandaag een zogenaamde engulfing
bearish line ontstaan. Dit is een candle die zijn
voorganger omvat en zo een potentiële top aangeeft. Ik
wil me ten aanzien van deze mogelijke top in verband met
het koersverloop na een soortgelijke candle die op 5
juli ontstond evenwel behoudend opstellen. De engulfing
bear van die dag leverde geen top op, maar werd de
volgende dagen gevolgd door twee groene candles waarmee
de candle gepasseerd werd. Dit toont aan dat we eerst op
bevestiging door middel van een rode candle moeten
wachten alvorens van een top te kunnen spreken.
-
De
situatie van 5 juli en van vandaag zijn ook op een
andere manier vergelijkbaar, beide candles werden rond
een weerstandslijn gevormd. Op de vijfde was dat de
stippellijn op 555 en vandaag betrof het lijn n'. Deze
lijn tekende ik de voorgaande dagen al als lichtgrijze
lijn in de grafiek, ik heb de lijn nu definitief langs
twee voorgaande candles en die van vandaag getekend.
Lijn n' vormt met lijn n die door twee bodems loopt een
trendkanaal. Volgt morgen een daling dan wordt de
engulfing bear als top bevestigd en neem ik voorlopig
aan dat er een beweging naar de onderkant van het kanaal
n-n' gaat volgen.
-
Met de
beweging van vandaag is overigens het gap
dat gisteren ontstond en toen open bleef alsnog
gesloten, ook in dat opzicht lijkt het koersverloop op
dat van 5 juli. Op die dag werd namelijk het gap van 3
juli gesloten.
-
De
beursindex heeft in de daggrafiek met Bollinger
Bands de bovenkant van de indicator
bereikt en in zoverre wijkt de ontwikkeling dan toch af
van die op 5 juli. De weerstand wijst op een mogelijke
daling in de richting van de middellijn, dat is althans
mochten we inderdaad gaan dalen de eerstvolgende
steunlijn in deze grafiek. De middellijn stijgt
overigens nog, de trend is dus nog naar boven gericht.
-
In de
uurgrafiek is de trend eveneens naar boven gericht, hier
zien we namelijk nog steeds een patroon van hogere
toppen en hogere bodems. Dat patroon blijft intact
zolang we boven de bodem van 5 juli op 549,9 blijven.
-
Ik sprak
de voorgaande dagen over de vlag
j-j' in deze uurgrafiek, een vlag met een koersdoel
van 568 waaruit het optimisme van de aandelenmarkt
bleek. Op een vlag hoort een beweging te volgen die qua
vorm niet teveel afwijkt van de beweging voorafgaand aan
het patroon. Dit wil zeggen dat er morgen een stijging
zou moeten volgen om het koersdoel 568 bereikbaar te
houden. Zou er een daling naar 549,9 volgen dan is dat
geen beweging die bij een vlag hoort en moeten we de
conclusie trekken dat de markt van mening aan het
veranderen is. We zullen het morgen zien.
-
Waar we
morgen allereerst mee te maken hebben is lijn m in de
kwartiergrafiek. We staan momenteel precies tegen die
lijn en zouden deze dus eenvoudig kunnen doorbreken.
Gebeurt dat dan zal ik de opwaartse beweging met nieuwe Fibonacci
lijnen gaan volgen, namelijk die over de candles van
vandaag.
-
De
Fibonacci lijnen die u momenteel in de grafiek ziet zijn
die over de stijging van de voorgaande dagen. Wat blijkt
is dat de beursbarometer vandaag steun vond op het 61,8%
niveau rond 553,8 van die lijnen, wat wil zeggen dat de
markt technisch de mogelijkheid tot een stijging open
gehouden heeft. Een 61,8% correctie is namelijk een
normale beweging in een opwaartse trend, blijft het
daarbij dan kan die trend hervat worden.
-
Blijven we
onder lijn m en komen we onder het 61,8% niveau op 553,8
dan betekent dat vanuit Fibonacci perspectief een daling
naar 549,9. Rond 552,5 en 550,4 kan er dan echter steun
liggen, daarom neem ik in dat geval 550,4 als koersdoel
waarbij ik onderweg rond 552,5 verifieer dat er daar
geen bodem ontstaat.
Resumerend:
Het koersverloop van
vandaag heeft door de engulfing bearish line die in de
daggrafiek is gevormd veel weg van dat van 5 juli. Daar dit
potentiële toppatroon van die dag door een stijging gevolgd
werd wil ik eerst de dag van morgen afwachten voor ik een
nadere conclusie uit deze candle trek. Mocht er zich morgen
een daling voordoen dan behoort een beweging naar de
onderkant van het kanaal n-n' dat ik in de daggrafiek
getekend heb in ieder geval tot de mogelijkheden. Laat ik
echter niet te hard van stapel lopen en allereerst
bezien of de mogelijke top van vandaag morgen middels een
daling bevestigd wordt. Morgen let ik in dit verband op het
61,8% niveau op 553,8 en lijn m in de kwartiergrafiek.
Breken we naar boven door lijn m dan grijpt de beurs de door
de bodem op het 61,8% behouden mogelijkheid om de stijging
voort te zetten, ik houd dan op grond van de vlag j-j' in de
uurgrafiek de waarde 568 als doel aan. We zouden daarvoor
vervolgens in de daggrafiek wel naar boven door lijn n'
moeten breken, wat niet vanzelfsprekend hoeft te lukken.
Blijven we morgen onder lijn m en belanden we daarna onder
553,8 dan neem ik zoals ik bij de kwartiergrafiek
beargumenteerde 550,4 als koersdoel, waarbij ik onderweg
rond 552,5 verifieer dat er daar geen bodem ontstaat.
En
dan nog dit...
Hieronder ziet u de
maandgrafiek van de Dow Jones Home Construction Index, die
ik rond 18.30u van het internet haalde omdat ik de
koersgegevens van deze index niet op mijn eigen computer
verzamel. In deze Amerikaanse index zijn bouwgerelateerde
bedrijven opgenomen en de index vormt daarom een goede
graadmeter voor de situatie op de Amerikaanse huizenmarkt.
Die situatie is om kort door de bocht te gaan weer
belangrijk voor de toekomst van de economie in de VS omdat
de huizenmarkt belangrijk is voor de financiële situatie
van de Amerikaanse consument.
- Een eerste blik volstaat
om te constateren dat het niet goed gaat met de
bouwsector in de VS, iets wat we vandaag overigens ook
terugzagen in winstwaarschuwingen van bouwer D.R.Horton
en verkoper van doe-het-zelf producten voor huis en tuin
Home Depot. De index bevindt zich in het dalend
trendkanaal b-b', zolang dat het geval is moeten we
uitgaan van een verdere verslechtering.
- Erger is de dreiging van
de afronding van een groot hoofd
en schouders patroon waarvan lijn a de neklijn is.
Daalt de index nog iets verder en volgt aan het eind van
de maand een slot onder lijn a dan is die afronding een
feit en kijken we aan tegen een toekomst waarin deze
index op grond van dit patroon terug zou kunnen gaan
naar niveaus die we voor het laatst in 2001 hebben
gezien. Ik neem overigens aan dat die daling dan wel
binnen het kanaal b-b' zou verlopen waardoor lijn b voor
de komende tijd het eerste koersdoel zou zijn.
- Zet deze ontwikkeling
zich inderdaad zo voort dan kan het niet anders of het
zal zijn uitstraling hebben naar de rest van het
bedrijfsleven, deels vanwege het uitzaaiend effect omdat
bouwers natuurlijk ook afnemers van producten zijn en
voor een ander deel omdat een verslechterende huizenmarkt de consument
minder zou doen uitgeven. De vraag is slechts wanneer de
effecten in de resultaten van andere bedrijven tot
uiting komen, dat is tot op heden nog niet het geval
geweest waardoor andere indices zoals Dow en S&P500
zijn gestegen terwijl de home construction index al twee
jaar daalt. Het kan echter niet anders of we gaan dat op
een gegeven moment in de rest van de economie terug
zien, de vraag is alleen wanneer. -Ad
Nooten-
Naar boven
Overzicht
van eerder in En
dan nog dit... besproken onderwerpen
|