• Amerikaans minister van Financiën Paulson zal niet blij zijn als hij naar het koersverloop van de beurzen wereldwijd kijkt. Redt hij Fannie Mae en Freddie Mac in de meest drieste ondersteuningsoperatie ooit, stijgen de beurzen welgeteld één dag. De operatie, die de Amerikaanse belastingbetaler volgens Commerzbank maar liefst $450 miljard kan gaan kosten, heeft op deze manier maar verduiveld weinig rendement. Eerst daalden vanmorgen de Aziatisch markten en vanmiddag volgden de Europese en Amerikaanse markten. Was het bij de reddingsoperatie van Bear Stearns en de grote renteverlaging eerder dit jaar nog zo dat er een substantieel herstel volgde, dit keer is dat dus beperkt. De markt prikt er al snel doorheen. Wat rest is wat het Financieel Dagblad vanmorgen in een vette kop in mijn ogen terecht een miljardenstrop voor de Amerikaanse belastingbetaler noemt. 

• Voor de AEX heeft het een eenmalige sprong naar boven opgeleverd, waarna lijn q weerstand vormde en de daling is hervat. Dit moet normaal gesproken in een vervolg van de daling uitmonden.

• De bodem rond 388,4 is hiervoor in deze daggrafiek het eerste aangewezen doel, maar ik let om te beginnen op het koersverloop ten opzichte van 390. Daar vinden we het 50% Fibonacci niveau van de stijging 217,8 - 564 en dat kan in potentie nog steun vormen. Onder 390 richt ik me pas op 388,4 en mijn focus verschuift eerst naar de bodem uit juli van dit jaar rond 374,1 zodra we onder 388,4 staan. Ik acht de kans dat we naar 374,1 toe overigens gaan groot, maar kan dat pas met grotere zekerheid zeggen zodra we onder 390 en 388,4 zijn aanbeland. Daar ligt mijn aandacht dus allereerst.

• De daling van vandaag heeft de Bollinger Bands naar beneden doen draaien en dat wil zeggen dat de indicator naar een dalende trend overschakelt. De situatie blijft hier negatief zolang de AEX-index onder de middellijn noteert.

• In de uurgrafiek zien we een lijn die ook van nut kan zijn, namelijk lijn g. Pogingen om deze lijn te doorbreken zijn vanmiddag mislukt en de daling hervat. De trend blijft negatief zolang onze beursgraadmeter onder deze lijn staat.

• De index kwam aan het eind van de middag onder het 61,8% Fibonacci niveau van de stijging 388,3 - 405,3, maar keerde in het laatste half uur toch weer terug boven dit niveau. Ik wil het daarom als niet doorbroken zien, wat automatisch betekent dat een herstelbeweging nog net mogelijk gebleven is.

• De beweging boven het 61,8% niveau kwam vrijwel op het laatste moment tot stand, namelijk van 17.15u tot 17.30u. Er zijn nog kopers die geloven in herstel en daar kort voor het sluiten van de beurs op in durven te stappen. Het heeft ons een duidelijke bodem rond 393,6 gegeven waar ik morgen mijn eerste update op toe kan spitsen. Blijven we boven deze waarde en komen we boven de laatste candles dan gaat de markt proberen de index opnieuw naar lijn g te brengen. Komen we onder 393,6 dan richt ik me op 390 of lager.

Resumerend:

Zij die na de kostbare reddingsactie van Fannie Mae en Freddie Mac uitgingen van een herstelbeweging zijn bedrogen uitgekomen. De stijging heeft welgeteld één dag gebeurd en overal zijn de beursindices inmiddels al weer op weg naar beneden. Het geloof in het succes van de ingrepen in de VS is na twee eerdere mislukkingen tot een minpunt gedaald, ook al haalde Paulson dit keer met zijn extreme maatregel wel erg hard uit. De mogelijkheden om verdere malaise in de financiële markten te voorkomen zijn zo langzamerhand uitgeput, al kan er natuurlijk altijd weer een renteverlaging van een procent of wat uit de bus komen. Je weet het maar nooit, daarom kies ik ervoor om de beweging naar beneden die er in mijn optiek zou moeten komen in stukken te hakken. De eerste beweging zou een daling naar 390 moeten worden en daarna moeten we naar 388,4 kunnen gaan, om vervolgens naar 374,1 af te dalen. Iedere stap moet worden geverifieerd. Morgen hangt het van het koersverloop ten opzichte van de bodem rond 393,6 af of we al dan niet voor de eerste stap naar 390 gaan. Stijgen we dan is dat nog niet het geval, we keren dan eerst weer terug naar lijn g en moeten daar zien hoe het verloopt. Komen we onder 393,6 dan gaan we naar 390 of lager, wat een logische beweging zou zijn nu de index in de daggrafiek afgeketst is van lijn q.

En dan nog dit...

Vanavond neem ik een kijkje over onze zuidgrens om te kijken hoe het onze Belgische vrienden de afgelopen dagen vergaan is.

• Ook de Belgische beurs is gisteren uiteraard naar boven gesprongen, dat deden immers alle aandelenmarkten. Vandaag volgde echter net als elders een daling, waardoor ik lijn m langs drie toppen kon tekenen. Voor hen die deze grafiek dagelijks volgen, lijn m tekende ik eerder door de toppen van mei en juni 2008. De nieuwe ligging sluit uiteraard beter aan bij het koersverloop en geeft onze zuiderburen een goed handvat om het vervolg te beoordelen. De trend is zolang de BEL20 onder deze lijn noteert naar beneden gericht. -Ad Nooten-

(geplaatst dinsdag 9 sept 2008, 19.20u)

Naar boven          Overzicht van eerder in En dan nog dit... besproken onderwerpen