ADN Beursanalyse

| home | werkwijze | aex aandelen | amx aandelen | agenda | begrippen | historie | |

  • De afgelopen week heeft opnieuw een groene candle opgeleverd, waarmee de aandelenbeurs voor de vijfde week op rij winst heeft geboekt. Hiermee nadert de beurs het uur van de waarheid. De AEX-index bevindt zich namelijk in het lange termijn dalend trendkanaal d-k en nadert de bovenzijde van dit kanaal. Het koersverloop van de komende weken wordt dientengevolge uitermate belangrijk. Wordt de dalende trend gebroken of niet, dat is de vraag waarop we deze maand een antwoord gaan zien. 

  • Op de vraag wat er gebeurt als lijn d doorbroken wordt wil ik maar in beperkte mate in gaan, want het is gevaarlijk om daar vooraf op te speculeren. Er is tevoren tenslotte geen enkele zekerheid dat de lijn doorbroken wordt. Het mag echter duidelijk zijn dat een doorbraak door de lijn een belangrijke verbetering van het beeld zou geven. De grafiek kent een patroon van lagere toppen en lagere bodems, het belangrijkste kenmerk van een dalende trend. De laatste top in die trend betreft die rond 264 uit februari, een doorbraak door lijn d zou een aanval op die top mogelijk maken. De beurs zou dan de mogelijkheid hebben de neerwaartse trend door middel van een stijging boven 264 te beëindigen.

  • De vraag wat er gebeurt mocht lijn d niet doorbroken worden laat zich eenvoudig beantwoorden. In dat geval dienen we namelijk uit te gaan van een vervolgbeweging naar lijn k, hetgeen ons een enorm stuk lager zou brengen. Dit zou het beste aansluiten bij het koersdoel van 85 punten dat ik vanaf half januari al noem. Dat doel bepaalde ik aan de hand van de vlag e-s en de grijze driehoek die daarop volgde. Beide patronen zijn voortzettingspatronen, hetgeen wijst op een voortzetting van de daling. Zoals ik al vaker gememoreerd heb zijn patronen momentopnames van het sentiment en zij vormen geen garantie voor de daaropvolgende beweging. Het sentiment kan altijd veranderen, hetgeen vervolgens grafisch tot uiting komt in een verandering in de grafieken. Dit wil zeggen dat ik voortdurend moet controleren of het koersverloop aansluit bij tot dan toe gevormde patronen. Dit is vooralsnog het geval. Er kan vanaf de huidige positie zolang we onder lijn d staan zonder meer nog een daling naar 85 punten volgen.

  • Trekt u hier overigens niet de conclusie uit dat ik blij zou zijn met een dergelijke ontwikkeling, een beurs die naar zo'n lage stand gaat is voor niemand goed. Denkt u alleen maar aan de problemen waarin pensioenfondsen zich nu al bevinden, die zouden alleen maar groter worden. Ik hoop dus van ganser harte dat de aandelenmarkt kans zal zien dit af te wenden.

  • Er is om deze daling af te wenden zoals ik schreef een doorbraak door lijn d nodig. Tevens is een stijging tot boven het 61,8% Fibonacci niveau van de daling 264 - 195 nodig dat rond 237,6 ligt. Een 61,8% niveau is het belangrijkste correctieniveau uit de Fibonacci methode. Zolang een 61,8% niveau namelijk niet doorbroken is dan de voorgaande beweging worden hervat. Dit wil hier zeggen dat de index zolang 237,6 niet doorbroken is de daling nog kan oppakken. Het niveau valt hier inmiddels bijna samen met lijn d, wat de combinatie van beiden cruciaal maakt.

  • Zolang deze combinatie niet uitgenomen is kan de AEX-index de daling hervatten, wat het geval zou zijn mochten we onder lijn v geraken.

  • De Bollinger Bands geven ondertussen een langzamerhand steeds beter wordend beeld te zien. De bewegingen naar boven van de lijnen worden geleidelijk overtuigender, waardoor de kans op een vervolg naar boven toegenomen is.

  • De uurgrafiek geeft eveneens aan dat de kansen naar boven toegenomen zijn. De AEX is gisteren (ik schrijf deze analyse op vrijdag) door het 61,8% en het 76,4% Fibonacci niveau van de daling 236 - 222,3 gebroken en dat maakt een voortzetting naar 236 of hoger waarschijnlijk. Deze uurgrafiek biedt dus technisch de ruimte voor een vervolg naar de bij de daggrafiek genoemde waarde 237,6, het cruciale 61,8% niveau in die chart.

  • De ruimte voor een stijging blijft er zolang we ons boven lijn y bevinden, de lijn die ik door twee bodems van de voorgaande dagen getrokken heb. Er ligt steun rond 232,5. Blijven we boven dat niveau dan is de kans op een vervolg naar boven zonder meer het grootst, komen we onder 232,5 dan hangt wat we verder doen van lijn y af. Onder lijn y zijn de eerste mogelijke steunniveaus te vinden rond 231 (de top die gisterenmorgen ontstond) en 229 (de bodem van gisterenmiddag).

Resumerend: 

De maand april kan wel eens een heel belangrijke maand worden. De AEX-index nadert namelijk de lange termijn trendlijn d en staat voor de keuze om deze al dan niet te doorbreken. Er staat veel op het spel. Lijn d is namelijk de bovenzijde van het trendkanaal d-k, wat wil zeggen dat weerstand rond die lijn in het slechtste geval zou kunnen resulteren in een daling naar lijn k. Waar dat ons zou kunnen brengen heeft u gezien. Wil Amsterdam dit afwenden dan zal zij de beursgraadmeter de komende weken boven het 61,8% Fibonacci niveau rond 237,6 in de daggrafiek en boven lijn d moeten brengen, dat zou namelijk de mogelijkheid scheppen voor een aanval op de laatste top rond 264. Die top is dan weer belangrijk in verband met het proces van lagere toppen en lagere bodems waarin we ons bevinden, het kenmerkende proces voor een dalende trend. Die trend zou pas definitief gebroken zijn bij een stijging boven 264. Dit is dus wat de markt te doen staat. Hier staat tegenover dat we zolang we de stap boven 237,6 en lijn d nog niet gezet hebben de daling nog kunnen hervatten. Dit zou het geval zijn bij een daling onder lijn v in de daggrafiek. Voor de korte termijn denkt de markt getuige het koersverloop van de laatste dagen in ieder geval nog naar boven. Blijven we boven 232,5 dan kunnen we door naar 236 of hoger, dus als we boven 236 zouden weten te komen ook naar de belangrijke 237,6. Komen we onder 232,5 dan hangt het in eerste instantie af van lijn y in de kwartiergrafiek. Die lijn zou ons weer naar boven kunnen sturen. Zakken we daarentegen door lijn y dan wordt het zaak om te kijken waar steun gevonden wordt, hetgeen in eerste aanleg rond 231 of 229 zou kunnen zijn.

En dan nog dit...

De Amerikaanse indices zijn met stijgingen van 3,1% tot 3,9% gisteren weer fors gestegen en ik heb vandaag omdat de beurzen gesloten zijn wat meer tijd, wat me er voor deze gelegenheid toe brengt om vandaag zowel de Dow Jones, als de S&P500 en de Nasdaq kort te bespreken.

  • De Dow heeft wederom het 61,8% Fibonacci niveau van de daling 9088 - 6470 bereikt. Doorbraak door dit niveau zou een belangrijke ontwikkeling zijn, het zou namelijk een voortzetting naar 9088 mogelijk maken. De doorbraak is echter nog geen feit, waardoor we ons op dit moment nog niet verzekerd weten van die voortzetting. 

  • De S&P500 kent nog een barrière van een andere technische orde, namelijk lijn g'. De lijnen g en g' vormen samen een wigvormig patroon en dat kan in principe de voorloper van een daling zijn. Deze zou vorm krijgen bij een daling onder lijn g. Beter zou het zijn als de index volgende week naar boven door lijn g' en de stippellijn rond 875 weet te breken. Zolang de S&P500 echter niet naar boven door lijn g' gebroken is, is er ondanks de stijging van de afgelopen tijd toch nog onzekerheid.

  • De Nasdaq heeft in tegenstelling tot de beide andere indices de top uit februari uitgenomen, maar ook hier is door de lijnen x en x' een wigvorm te bespeuren. Ook voor deze graadmeter kan dus worden gesteld dat er geen zekerheid omtrent een vervolg naar boven is, dat is er pas bij een stijging boven lijn x' en de stippellijn rond 1665 die samen met deze lijn weerstand kan vormen. Een eventuele terugkeer naar en beweging onder lijn x zou een negatieve ontwikkeling zijn.
  • Recapitulerend kan ik stellen dat de Amerikaanse beurzen in weerwil van de stijgingen van de laatste tijd de beslissende stap naar boven nog niet hebben gezet, daarvoor hebben de besproken indices gedrieën nog een uitbraak naar boven nodig. -Ad Nooten-

 

 

(geplaatst vrijdag 10 apr 2009, 12.00u)

 

Eerder vandaag verschenen de volgende updates:

9 apr 09.15u: Opening precies op 61,8% niveau

9 apr 10.00u: Fibonacci niveau onder aanval

9 apr 11.15u: AEX gedaald, maar wel boven lijn x 

9 apr 12.00u: Opwaartse beweging nog intact

9 apr 13.00u: Slechte cijfers, maar nog boven lijn

9 apr 14.15u: Wells Fargo zorgt voor stijging

9 apr 15.00u: AEX heeft 76,4% niveau bereikt

9 apr 16.00u: Sentiment is nog altijd uitstekend

9 apr 17.00u: AEX heeft 76,4% niveau als steun

Overzicht van eerder in En dan nog dit... besproken onderwerpen

 

Naar boven