• Onze AEX index leed vandaag een verlies van 1,1% en deed dat met een candle die los staat van zijn voorgangers. Het overgeslagen gebied heet in de technische analyse een gap. Nu wil het geval dat een gap in theorie gesloten wordt, waarmee bedoeld wordt dat de index nog terugkeert naar de bovenkant van het overgeslagen gebied. We doen er op grond van deze theorie goed aan rekening te houden met een stijging naar 497,6 waar het laagste punt van de voorlaatste candle ligt.

• De candle van vandaag staat op het 76,4% Fibonacci niveau rond 490,5 van de stijging 480,9 - 521,5 dat ik aan de grafiek toegevoegd heb. Het lichaam bevindt zich erboven, wat wil zeggen dat we nog steun zouden kunnen vinden. Een Fibonacci niveau is namelijk pas gebroken op het moment dat er een slot onder dat koerspeil staat. De kans op steun van het 76,4% niveau is echter klein, meestal wordt het gepasseerd.

• Dit wil zeggen dat we verder zouden kunnen dalen, wat ons onmiddellijk lijn n zou doen bereiken. Lijn n is de lange termijn trendlijn die ik na de vorming van de bodem uit november vorig jaar tekende, willen we de lange stijgende trend niet afbreken dan zullen we boven de lijn moeten blijven. We vinden de lijn morgen rond 488,2.

• Het zal niet meevallen om zo snel al steun te vinden, de trend is inmiddels namelijk getuige de dalende lijnen van de Bollinger Bands naar beneden gedraaid. Dat de beursindex onder de onderste band staat kan eventueel nog soelaas bieden, dat is een situatie die over het algemeen maar kort duurt. De dalingspotentie lijkt daardoor morgen beperkt en de graadmeter zou op een zeker moment terug kunnen keren boven de onderste lijn. Probleem is wel dat niet precies te zeggen is wanneer dat gebeurt, ervaring uit de maand november leert ons dat het tegenwoordig wel een paar dagen kan duren.

• Het lijkt me daarom het beste om naar lijn g in de uurgrafiek te blijven kijken. Zolang we ons in het dalend kanaal i-g bevinden is de trend dalend en de kans dat lijn n op de proef wordt gesteld groot.

• Er is een kans dat we terugkeren naar lijn g, we hebben tussen 493,8 en 496,7 immers zoals we ook al bij de daggrafiek zagen nog een gap te sluiten.

• In de uurgrafiek is echter de driehoek j-j' ontstaan en dat compliceert de zaak. Een driehoek is namelijk een voortzettingspatroon, een term waarmee een patroon wordt aangeduid dat op een vervolg van de aan de lijnenformatie voorafgaande beweging wijst. De driehoek vormt hier dus een aanwijzing voor een vervolg naar beneden.

• Wat morgen ook meespeelt is de bodem die vanmiddag rond het 61,8% Fibonacci niveau van de stijging 489,1 - 493,2 werd gevormd. Het kan alleen bij een daling onder 490,3 van een neerwaartse voortzetting komen.
• Morgenochtend let ik op de beweging ten opzichte van de lijnen j en j'. Deze lijnen liggen dicht bij elkaar, we zullen dus zo weten waar we aan toe zijn.
• Breken we naar boven uit dan gaan we het gap sluiten, waarvoor zoals ik al vermeldde een stijging naar 496,7 of hoger nodig is. Ik ga er in dat geval echter wel van uit dat lijn g weerstand zal vormen, zoals ik dat altijd doe bij een dalende trendlijn.
• Kiest de markt voor een uitbraak naar beneden en komen we vervolgens onder 490,3 dan zetten we de daling voort en gaan naar 488,2 waar zoals we in de daggrafiek zagen de cruciale lijn n zich bevindt. Zouden we onder die lijn belanden dan gaat het mis, de lange termijn trend breekt dan en de beursbarometer zal dan naar lijn i in de uurgrafiek gaan.

Resumerend:

Het zijn spannende tijden in Amsterdam. De AEX is vandaag naar beneden gedoken en heeft daarmee de beweging in de richting van lijn n voortgezet. Die lijn is de lange termijn trendlijn die ik vorig jaar in november tekende na de vorming van de bodem in die maand en is cruciaal voor het toekomstig koersverloop. We zien in de grafieken tegengestelde signalen. Allereerst is er het gap dat vanmorgen ontstond, dat vraagt om het te sluiten om een stijging naar 496,7. Daar staat de driehoek j-j' tegenover en die lijnencombinatie geeft een voortzetting van de daling aan. We zullen morgenochtend snel weten waar de markt voor kiest, de lijnen j en j' liggen immers dicht bij elkaar. Breken we naar boven door lijn j' dan gaan we het gap sluiten, waarbij ik er tot het tegendeel bewezen is van uit ga dat lijn g weerstand zal vormen. Komt het van een uitbraak naar beneden en dalen we tot onder 490,3 dan zetten we de daling voort en gaan rond 488,2 beproeven hoeveel steun lijn n in de daggrafiek weet te geven.

En dan nog dit...

De Japanse beursindex, de Nikkei, wist vanochtend in tegenstelling tot beurzen elders winst te boeken. Hij bleef daarmee boven een belangrijk Fibonacci niveau in de lange termijn grafiek van deze graadmeter, een niveau dat de komende dagen bepalend zal zijn voor de voortgang.

• U ziet de maandgrafiek van de Nikkei met daarin Fibonacci lijnen over de stijging uit de jaren 2003 - 2007. Rond 14215 ziet u het 38,2% niveau en daar staat de candle die deze maand tot dusverre bijna bovenop. Het scheelt overigens nog wel 56 punten, maar dat is bij dit schaalbereik niet te zien. De laagste stand van vandaag bedroeg 14271. Het Fibonacci niveau rond 14215 dat vrijwel samenvalt met bodems uit 2006 wordt bepalend voor de vaststelling van de toekomstige richting van de index. Weet de Japanse beurs hier een bodem te vormen dan kan de index de komende maanden gaan proberen de top van vorig jaar te bereiken. Zakt de Nikkei echter door 14215 dan volgt een daling naar het 50% niveau rond 12950. -Ad Nooten-

Naar boven          Overzicht van eerder in En dan nog dit... besproken onderwerpen