• Malaise op de Aziatische beurzen zorgde vanmorgen voor fors lagere openingen in Europa. De AEX opende 5,8% lager, daalde snel naar een verlies van 6,7%, steeg vervolgens naar het slot van afgelopen vrijdag en sloot de dag af met een 4,8% lager slot. Het was een achtbaanrit. 

• Bij de opening ontstond een enorm gap. Wat opvalt is dat dit nog vandaag is gesloten. Het kan daarom om een exhaustion gap gaan, de finale van de daling. De graadmeter zou dan morgen herstellen.

• Dat gezegd hebbende stel ik vast dat de candle van vandaag een inverted hammer is en het slot onder het 61,8% Fibonacci niveau 803,7 ligt dat vrijdag bij de weekgrafiek aan bod kwam. Beide zaken wijzen op een vervolg naar beneden. Het is ongebruikelijk op maandag, maar laten we die weekgrafiek er even bij pakken.

• Allereerst de opmerking dat de laatste candle de candle van deze week wordt en aanstaande vrijdag pas zijn definitieve vorm zal hebben. De grafiek helpt ons echter wel bij het vaststellen van een lange termijn doel. Dat is hier ongeveer 733, een koersdoel dat ik heb bepaald door het verloop vanaf juli van dit jaar om te klappen naar beneden. Een overtuigende terugkeer boven de stippellijn rond 840,6, met een weekslot goed zichtbaar erboven, zou me een vraagteken doen zetten bij een gang naar dit doel.  Op dit moment is een daling naar 733 voor de komende weken tot maanden echter een reële mogelijkheid.

• Wat je in dit soort gevallen erg vaak ziet is een stevig en snel herstel waardoor iedereen denkt dat we gered zijn, waarna een lagere top wordt gevormd en alsnog een voortzetting naar beneden volgt. Het is echter koffiedik kijken.

• Vandaag kwam het derde achtereenvolgende slot onder de Bollinger Bands tot stand. Normaal gesproken blijft het hierbij en keert de AEX morgen terug binnen de banden. Of dat bij de huidige schrik op de beurzen ook zo is weet ik echter niet. Ik kan niet voorspellen wanneer het moment aanbreekt dat beleggers hun moed bijeenrapen en weer durven te kopen. In theorie kan dat morgen zijn, maar het is met enorm veel onzekerheid omgeven.

• Na het sluiten van het gap van vanmorgen met de voorlaatste candle in deze uurgrafiek daalde de AEX in het laatste uur wederom scherp. Het ontbrak beleggers aan de moed om te kopen, in plaats daarvan grepen zij het sluiten van het gap aan om te verkopen. Dit is geen basis voor herstel.

• Wordt de top rond 840,2 morgen blijvend doorbroken dan wordt alsnog gewerkt aan herstel. Een daling onder de bodem rond 785,2 zal echter een voortzetting naar beneden inhouden.

Resumerend: 

Vandaag ging de AEX met een daling van 4,8% fors onderuit. Het kwam bovenop de daling van vorige week. Wat in gevallen als deze heel vaak gebeurt is dat een stevige en snelle herstelbeweging volgt. Het herstel loopt vervolgens uit op de ontwikkeling van een lagere top, waarna opnieuw een grote daling volgt. Het exhaustion gap in de daggrafiek en het derde achtereenvolgende slot onder de Bollinger Bands zijn gegevens die wijzen in die richting. Andere gegevens doen dat echter niet. Op grond van het verloop in de weekgrafiek is een doel van ongeveer 733 te berekenen, geldig zolang de beursindex op weekbasis (dus op vrijdagen) slotstanden onder 840,6 laat zien. De inverted hammer in de daggrafiek belooft niet veel goeds, net zo min als de daling die in de uurgrafiek volgde na het sluiten van het gap van vanmorgen. Of beleggers morgen de moed weten op te brengen om te kopen is op grond van deze gegevens onzeker. Zakt de AEX blijvend door de bodem rond 785,2 dan komt dat neer op een vervolg naar beneden. Een blijvende stijging boven de top rond 840,6 daarentegen betekent morgen dat gewerkt wordt aan een herstel. -Ad Nooten-

Naar boven