|
-
Gisteren eindigde ik met de lijngrafiek,
vandaag wil ik ermee beginnen. Het lijkt erop dat het gebied rond d dat
in deze grafiek al zo vaak steun gaf, dat opnieuw doet. Nog voor lijn d
goed en wel bereikt is veert de index op. Dit plaatst me voor de vraag
of dit het begin is van een nieuwe opwaartse beweging of slechts een
tijdelijk verschijnsel.
-
Dit zal onder meer afhangen van de koersontwikkeling ten
opzichte van de lijn c. Dient die lijn als weerstand dan bevestigt dat
de eerdere mislukte uitbraak boven die lijn en dan kunnen we voort naar
beneden. Komen we boven lijn c dan heeft die geen waarde meer, daarom
heb ik de nieuwe lijn e' door twee toppen getrokken. De lijn vormt met
lijn e aan de onderkant een licht dalend kanaal. Lijn c ligt morgen rond
332, een slot boven dat punt betekent in deze grafiek waarschijnlijk een
gang
naar lijn e' waarvoor we de toppen rond 334 uit moeten nemen.
-
De met lijn c corresponderende lijn in de
candle-daggrafiek is de lijn n'. We braken daar eerder doorheen, maar
dat werd een valse
uitbraak. Na een valse uitbraak volgt over het algemeen een
tegengestelde beweging, maar de beurs denkt daar momenteel anders over.
-
We sprongen vandaag namelijk weer naar boven, meteen
boven de lijn u die gisteren nog weerstand gaf. De candle die daarbij
gevormd is heet een inverted
hammer oftewel een omgekeerde hamer. Dit is een candle die door zijn
lichaam aan de onderkant aangeeft dat de beurs in de loop van de dag
tegenstand ondervond waardoor eerder opgebouwde winst verdween. Deze
candle zie je dan ook vaak bij een top in een stijgende trend. In dit
geval is er geen stijgende trend, het herstel van vandaag kwam uit het
niets en ik kan het dan ook geen toppatroon noemen. De candle is wel
vergelijkbaar met twee eerdere candles in soortgelijke situaties,
namelijk met de twee omgekeerde hamers in de cirkels in juli en
augustus. Op die candles volgde een flinke daling met een gap, ik zou er
dan ook niet vreemd van opkijken als dat morgen weer zou gebeuren. Het
zijn bij uitstek koersbewegingen die passen bij een belegger die alleen
gaat voor de waan van de -Amerikaanse- dag. Gaps zijn daarbij aan de
orde van de dag, iedere dag overheerst weer een nieuw onderwerp en kan
de stemming spontaan omslaan. Dit kenmerk van de markt is sinds juli
niet verdwenen, daarom kunnen bewegingen zich zonder meer herhalen.
-
Op technische gronden moet het zeker nog van een daling
komen. We begonnen vandaag namelijk met een opening tussen het slot van
gisteren en de opening van vanochtend en we weten dat dit soort
openingen die in het Engels gaps worden genoemd vrijwel altijd gesloten
worden doordat de index weer in het overgeslagen gebied terugkeert. Het
gegeven dat er ook in de daggrafiek een gap is ontstaan maakt dit alleen
maar waarschijnlijker. We zullen om het in de daggrafiek te sluiten op
zijn minst naar 328,85 moeten dalen, dat is de hoogste koers van
gisteren.
-
Bij het huidige marktsentiment is het overigens net zo
goed mogelijk dat we morgen weer een nieuw gap naar boven zien. Wij
volgen de Amerikanen blindelings en worden daardoor regelmatig voor
verrassingen geplaatst, dat is te zien aan het enorme aantal gaps dat je
tegenwoordig ziet.
-
De weerstand die gepasseerd moet worden ligt op 331,5
zoals we hieronder beter zien.
-
Die weerstand op 331,5 is bijzonder, het is namelijk het
76,4% Fibonacci
niveau. Dit speelt normaliter nauwelijks een rol, maar we zien het nu
voor de tweede keer in een paar dagen een beweging stoppen. De eerste
keer was vrijdag bij de daling, de tweede keer vandaag bij de stijging.
Het 76,4% niveau komt eigenlijk alleen in zijwaarts bewegende markten
als steun of weerstand in beeld. De markt lijkt op dit moment met alle
sprongen naar boven en beneden net als in een zijwaartse markt niet te
weten waar naar toe te gaan, misschien verklaart dat de prominente rol
van het niveau de laatste dagen.
-
Feit is dat een Fibonacci niveau de stijging heeft
gestopt en dat maakt een vervolg van de neerwaartse beweging mogelijk
zolang we onder 331,5 blijven en vrij vlot de daling hervatten.
-
Daarnaast hebben we zoals gezegd het gap dat nog
gesloten moet worden, we moeten daarvoor onder 328,85 komen.
Resumerend:
We maakten vandaag een enthousiaste sprong naar boven, een sprong zoals
we die in juli en augustus ook al zagen. Het past bij de belegger die maar
aan een of twee dingen tegelijk kan denken. Die belegger is te vergelijken
met een hond die steeds weer afgeleid wordt door nieuwe zaken en in staat is
van het ene op het andere moment zijn aandacht voor iets volledig te
verliezen en over te schakelen naar iets anders. Dat de olieprijs nog steeds
hoog is werd vergeten, de belegger richtte de aandacht op de iets
terugvallende prijs en de resultaten van IBM en sloeg vanochtend aan het
kopen. Let wel, morgen kan de aandacht van de belegger weer op iets anders
gericht zijn en dat kan zowel positief als negatief uitpakken. In juli en
augustus volgde in een vergelijkbare situatie een daling, daarom zou ik er
niet van staan te kijken als er ook morgen een daling zou volgen. Het zou
het ons mogelijk maken het gap waarmee we vanochtend openden te sluiten,
want dat dat binnenkort nog moet gebeuren staat vast. Ik hou morgen twee
punten in de gaten, namelijk 329,4 en 331,5. Het zijn de laagste en de
hoogste koers van vandaag. Komen we onder 329,4 dan gaan we het gap sluiten,
dat is technisch het meest waarschijnlijk te noemen. Krijgen de beleggers echter weer
een andere worst voor ogen en komen we boven 331,5 dan gaan we naar 333,2 en
vallen de lijnen c in de lijngrafiek en n' in de daggrafiek opnieuw aan.
En dan nog
dit....
Het is op de Amsterdamse beurs tegenwoordig de gangbare praktijk dat de
index op en direct na de opening de ontwikkelingen in de VS in prijst om
vervolgens de gehele dag zijwaarts te bewegen. Het is de doodsteek voor
actieve daghandelaren, want het is levensgevaarlijk om erop te handelen. Als
je na de opening een half tot anderhalf uur afwacht, gebruikelijk omdat je
eerst wilt weten welke richting de markt kiest, heb je daarna geen kansen
meer om te handelen en komt er pas 's middags weer wat beweging. Je hebt dan
weer te maken met de onzekerheden in het eerste uur van Wallstreet, ook geen
fijne tijd om wat te doen. Tegen de tijd dat Wallstreet richting heeft
gekozen is onze beurs al weer bijna gesloten en sta je voor de vraag of je
een positie mee wil nemen naar de volgende dag. De grote bewegingen in de
AEX index komen 's nachts tot stand, tussen het slot van de ene en de
opening van de andere dag. Het 's nachts aanhouden van een positie heeft
echter veel weg van een gang naar het casino. Zit je bij openingen zoals
vanochtend met een foute positie dan is de financiële schade direct groot
en wordt je haast gedwongen tot het nemen van verlies. Het lijkt wel of het
steeds erger wordt, normale handel en normale op- en neergaande bewegingen
vinden eenvoudig niet meer plaats, alles gebeurt met gaps en overdag is de
handel dood. Het is het resultaat van de eenzijdige samenstelling van de
markt waarin grote marktpartijen de gehele handel in handen hebben waardoor
de volatiliteit op een historisch laag niveau is gekomen. Zij houden de
markt overdag gemakkelijk stabiel. Daarnaast is de afhankelijkheid van de VS
nog nooit zo groot geweest als nu en dat veroorzaakt de gaps bij opening. De
beurs zit al met al gevangen in een verstikkende houdgreep en ik vrees dat
we op een gegeven moment alleen met een zeer felle daling uit deze wurggreep
zullen kunnen komen. Dat is namelijk de enige manier om het besef van risico
en het belang van winst nemen weer terug te brengen in de markt en daarmee
ook terug te komen in gewone op- en neergaande bewegingen in plaats van de
huidige kikkersprongen. -Ad-
Naar boven
|
