|
-
Omdat dit de laatste
analyse voor mijn vakantie is wil ik proberen wat meer afstand te nemen
van de grafieken, zodat u er in de komende weken wellicht ook nog wat
aan heeft. Ik ga proberen de mogelijke koersontwikkelingen te bepalen en
weer te geven in bijbehorende scenario's die de "als...dan"
vorm hebben. U kunt er misschien het beste een papiertje bij pakken om
het een en ander op te schrijven voor uzelf. De grote lijn is als volgt:
de index heeft in de opmars vanaf maart vorig jaar in april voor
het eerst een lagere top neergezet, hetgeen een voorbode kan zijn voor
een daling. Als ik naar de grafiek kijk krijg ik het gevoel dat het een
grote ronde top zou kunnen worden, de index buigt heel langzaam af naar
beneden. De lagere top is echter nog niet gevolgd door een lagere bodem
zoals je in een daling zou verwachten, dat werd namelijk rond de blauwe
stippellijn in de buurt van 325 voorkomen. Mocht de index die lagere
bodem alsnog maken door een daling onder de blauwe stippellijn dan wordt
het volgende koersdoel de maanden daarop de stippellijn rond 285, dat
kunt u alvast noteren. Het is aannemelijk dat we dan namelijk dalen met
het aantal punten dat ligt tussen 325 en de top van de grafiek. Onderweg
ligt er dan nog steun van een Fibonacci niveau op 310 en een op 293,
daar kan een daling mogelijk stoppen. Als we verder stijgen en door de
lichtgrijze dalende lijn gaan, die we vrijdag in de weekgrafiek als lijn
n' zagen, dan volgt een aanval op de top en mogelijk ook op de neklijn
van het grote hoofd- en schouders patroon in diezelfde weekgrafiek. Een
derde mogelijkheid is dat we zijwaarts blijven bewegen tussen 325 en
360, maar een dergelijke beweging houdt een keer op en is omdat we al
sinds september vorig jaar per saldo zijwaarts bewegen onwaarschijnlijk.
Op dit moment is de kans op een daling het grootst, dat ontleen ik aan
de daggrafiek.
-
In die daggrafiek zijn we
namelijk precies ter hoogte van het 61,8% Fibonacci
niveau, we hebben dus een correctie van 61,8% op de voorgaande daling
achter de rug. Dit is een veel voorkomend correctie niveau en het is een
potentieel keerpunt. Als de index onder dit niveau blijft is de kans
groot dat we onder de lijn q gaan dalen in de richting van de lijn n.
Alleen een daling onder die lijn n kan de markt echt naar lagere
regionen brengen.
-
Die lijn n kennen we uit
de weekgrafiek uit de analyse van afgelopen vrijdag. Deze analyse is nog
beschikbaar via de link historie in de titelbalk van deze site. Als de
index boven lijn n blijft kan de beurs altijd nog weer naar boven. Daalt
de index onder lijn n dan treedt het negatieve scenario van 310, 293 of
zelfs 285 in werking.
-
Als we boven het 61,8%
niveau in deze daggrafiek komen gaan we naar lijn p' en lijn n'. Die
zouden we tegelijkertijd kunnen bereiken op het moment dat beide lijnen
elkaar kruisen. Breken we door n' heen dan ligt een stijging naar 366 en
mogelijk hoger voor de hand.
-
Als we boven het 61,8%
niveau in deze daggrafiek komen gaan we naar lijn p' en lijn n'. Die
zouden we tegelijkertijd kunnen bereiken op het moment dat beide lijnen
elkaar kruisen. Breken we door n' heen dan ligt een stijging naar 366 en
mogelijk hoger voor de hand.
-
Er staan nog een aantal
niet gesloten gaps
(koershiaten) waar de index nog terug zou kunnen komen. Gaps worden over
het algemeen gesloten, al kan dat tegenwoordig soms lang duren. Met
iedere nieuw gap dat ontstaat neemt de kans op een daling toe. Gisteren
zagen we al een exhaustion
gap dat mogelijk het eind van de stijging heeft aangegeven. Geen volk
is echter optimistischer dan de Amerikanen en als die het op hun heupen
krijgen zitten we zo weer met een volgend gap aan de bovenkant van het
kanaal. De stijgingen aan het eind van de dag die daar steeds weer
opnieuw plaats hebben tonen dat de marktbepalende professionals de
indices nog steeds naar boven proberen te werken.
-
De laatste grafiek is voor
de wat langere termijn niet zo interessant en is eigenlijk alleen morgen
nog bruikbaar. Hij toont het laatste stukje van de uurgrafiek en een
dubbele top. Een dubbele top kan zowel de bovenkant van een tijdelijke
consolidatie als een werkelijke top zijn. Zolang de index boven 341,5
blijft is de kans op het eerste aanwezig en kan er altijd nog een
stijging boven de dubbele top volgen. Als we onder 341,5 komen sluiten
we het gap tussen 339,3 en 341,5. Het ligt dan voor de hand dat we lijn
q gaan testen en een daling onder lijn q behoort dan zeker tot de
mogelijkheden. Ik verwacht overigens niet dat dat deze week nog gaat
gebeuren, de Amerikaanse beurzen zijn vrijdag namelijk gesloten in
verband met de plechtigheden rond de begrafenis van Ronald Reagan.
Resumerend:
U heeft een heleboel getallen gezien in bovenstaande tekst, laat me proberen
de zaak te recapituleren. Ik begin dicht bij huis. Als de index onder 341,5
daalt gaan we naar lijn q. Aangezien we dan een 61,8% correctie hebben
voltooid is de kans groot dat we daarna ook door lijn q breken. Doen we dat
dan zal een daling naar lijn n in de daggrafiek volgen, waarbij u onderweg
moet controleren dat er geen hogere bodem boven 319 ontstaat. Dat zou
namelijk weer positief zijn. Mochten we onder lijn n komen dan is de beer
letterlijk los en kunnen we naar 310, 293 of 285. De top in de eerste
grafiek begint dan een duidelijker vorm te krijgen.Breken we niet door lijn
q of blijven we boven 341,5 dan gaat het naar lijn p' en lijn n' in de
daggrafiek. We passeren dan het 61,8% niveau waardoor alles er een stuk
positiever uit gaat zien. Hou dan wel in gedachten dat we mogelijk nog terug
moeten om een aantal gaps te sluiten. Echt positief wordt het pas als de
index door lijn n' zou weten te breken, er volgt dan een stijging naar de
laatste top op 366 en mogelijk een aanval op de neklijn in de weekgrafiek
die ik vrijdag plaatste. U ziet wat ik gedaan heb, ik heb voor de nabije
toekomst een aantal scenario's opgezet waar prima op te handelen is. Je
hoeft de technische analyse niet altijd te gebruiken om de toekomst te
voorspellen, je kunt het vakgebied ook op deze pragmatische manier benutten.
De methode is in alle tijdsvensters mogelijk, bij wijze van spreken variërend
van maandgrafiek naar 5min grafiek, ik hoop dat u er de komende weken wat
aan zult hebben.
En dan nog dit....
Beleggen is er de laatste jaren niet
eenvoudiger op geworden, zo is afgelopen zaterdag wel gebleken tijdens de
nationale beleggersdag in Utrecht. Jaren geleden volstond een buy&hold
strategie nog, banken en vermogensadviseurs predikten met enorme stelligheid
dat met aandelen op de lange termijn altijd winst te behalen was. Het enige
wat je te doen stond was ze lang genoeg vasthouden. Ik volgde destijds als
particulier uit interesse een NIBE opleiding beleggingsadvies, dat was een
opleiding die onderdeel uitmaakte van de opleiding van bij banken werkzame
beleggingsadviseurs. Het woord beleggingshorizon speelde in deze cursus een
belangrijke rol. Hoe langer de klant het te beleggen vermogen kon missen,
hoe langer de beleggingshorizon en dat gegeven bepaalde voor een groot deel
het advies aan de klant. Men was zich wel bewust van het risico dat aan
aandelenbeleggingen kleefde, maar schatte dat risico destijds niet erg hoog
in. Aandelen bewegen nu eenmaal altijd op en neer, maar op de lange termijn
komt het altijd wel goed en je wilt de klant natuurlijk geen angst voor
beleggen aanpraten. Had een klant een lange beleggingshorizon dan had hij of
zij niets te vrezen. Inmiddels zijn vele beleggers er tot hun schade en
schande achter gekomen dat dit een verkeerde voorstelling van zaken was en
zij hebben zich na grote persoonlijke verliezen afgekeerd van banken en
vermogensbeheerders. Dit was afgelopen zaterdag goed te zien aan de stands
op de “beursvloer”, er was geen enkele bank of vermogensbeheerder met
een stand vertegenwoordigd. Bedrijven die te maken hebben met het internet,
technische analyse of coaching van beleggers waren er daarentegen volop. De
vele workshops waren voor een belangrijk deel gericht op technische analyse,
handelssystemen en zelfs daghandel, geheel passend bij de tegenwoordige
belegger. Die is namelijk in tegenstelling tot zijn uitermate volgzame
houding van een aantal jaren geleden veel kritischer geworden en het aantal
doe-het-zelvers is groot. Die doe-het-zelvers hebben behoefte aan
kennisuitbreiding, want zij hebben niet de gemakkelijkste tijd gekozen om
hun vermogensbeheerders het werk uit handen te nemen. Wat me verder opviel
is het enorme wantrouwen dat bestaat ten opzichte van economen en analisten.
Men hoort wel voortdurend van hen dat economisch herstel op komst is, maar
gelooft dat nog niet zo erg. De belegger zoekt houvast. Dat houvast zoekt
niet alleen de particulier maar ook de professional in steeds grotere getale
op deze site en daar ben ik eigenlijk wel trots op. Ik dank u voor het
vertrouwen dat u in me stelt, een vertrouwen dat me dag in dag uit ertoe
aanzet mijn uiterste best te doen en zo objectief mogelijk te zijn. Nu zult
u zult het echter een paar weken zonder me moeten doen, het is na alle
hectiek op de beurs tijd voor een vakantie. Ik zal mijn analyses in de loop
van week 28, de eerste volle week van juli, hervatten. Wilt u zodra de
eerste analyse op de site staat op de hoogte gebracht worden door middel van
een e-mail stuur me dan via de link 'reageren' bovenaan uw scherm een leeg
bericht met als onderwerp het woord 'info'. U krijgt dan in juli van mij een
berichtje. Rest me iedereen die ook op vakantie gaat een fijne vakantie te
wensen, de overigen wens ik veel succes op de beurs. -Ad Nooten-
Naar boven
|
