|
-
De belangrijkste grafiek van deze week ik de logaritmische
weekgrafiek, we braken vandaag namelijk bijna door de dalende lijn G.
Die lijn G die sinds eind 2000 een dalende trend weergeeft is van groot
belang. Zouden we deze lijn namelijk breken dan zou dat de beëindiging
van deze dalende trend inhouden en dat zou vanzelfsprekend een positieve
zaak zijn. Zo'n doorbraak zou namelijk een stijging naar de neklijn B
van het grote hoofd-
en schouders patroon waar u vorige week vrijdag over heeft kunnen
lezen mogelijk maken. Dat hoofd- en schouders patroon voorspelt op de
lange termijn, een tijdsbestek van enkele jaren, een flinke daling en
die voorspelling blijft geldig zolang we onder lijn B zijn. U ziet in de
grafiek nog net de rechterschouder van het patroon, aangegeven met de
letter S. Zouden we onder de lijn G blijven dan bereiken we de lijn B
zeker niet en verliezen we doordat de lijn met 14% per jaar daalt per
jaar minimaal 14% van de index. Deze week zijn we -hoewel we er
vanmiddag kort boven waren- op de lijn gesloten. De lijn ligt volgende
week rond 334, u kunt daarmee volgende week zelf volgen hoe het ermee
staat.
-
In de maandgrafiek ligt de lijn G overigens iets lager,
namelijk in de buurt van 330. Dat houdt in dat we boven de lijn zijn,
maar nog niet definitief kunnen spreken over een uitbraak. Dat kunnen we
namelijk pas als de index deze maand boven 330 afsluit. Op dit moment
spreekt de hele beleggingswereld over een eindejaarsrally, 'de wens is
de vader van de gedachte' zullen we maar zeggen. Men heeft de start al
gemaakt, nu zien dat de rally er daadwerkelijk komt.
-
Kijken we naar in de lineaire weekgrafiek naar het
laatste deel van de grafiek dan zien we dat de index deze week al een
stukje van de mogelijke winst heeft binnengehaald. Het kan dus de start
van de rally zijn. We zijn namelijk boven de lijn n' gekomen, u heeft
dat eerder deze week al in de daggrafieken kunnen zien. Dit is een
gegeven waaruit we kunnen destilleren dat er een vervolg naar boven in
het vat zit, een uitbraak is namelijk een koopsignaal. We lijken ons op
te kunnen gaan maken voor een doorbraak van lijn G in de vorige grafiek.
-
In de daggrafiek met candles ligt dat anders, al vergt
dat enige uitleg. Gisteren ontstond een evening
star, een uit drie candles bestaand toppatroon dat naar mijn
ervaring de toppen in het overgrote deel van de gevallen goed aangeeft.
De bovenkant van dat patroon, ik heb daar een klein stippellijntje
doorheen getekend, vormt weerstand. Mijn verbazing was dan ook groot
toen we vanmiddag boven dit stippellijntje kwamen, er zat veel meer
opwaartse kracht in de markt dan ik op grond van het toppatroon mocht
verwachten. De oorzaak daarvan was natuurlijk gelegen in de grote stijging van
Wallstreet van gisterenavond, die beurs lijkt de laatste tijd volgestopt
met groeihormonen. De index bleef echter niet boven het stippellijntje,
de index sloot eronder. In de candle stick methode betekent dat dat de
weerstand nog niet gebroken is, het lichaam van de candle is namelijk
onder de top van de evening star gebleven. Dit toppatroon is daardoor
nog geldig.
-
De candle van vandaag is daarnaast een inverted
hammer oftewel een omgekeerde hamer. Een inverted hammer is een
patroon dat vaak een top aangeeft, zeker als het deel van de candle
boven het lichaam door een weerstand steekt terwijl het lichaam zelf
eronder blijft. We kunnen niet zeker zijn van een verdere stijging
doordat we nu twee toppatronen achter elkaar hebben op hetzelfde niveau.
Natuurlijk moeten we afwachten of de Amerikaanse groeihormonen inmiddels
uitgewerkt zijn, men zal ook daar op een gegeven moment toch winst gaan
nemen na de snelle opmars in heel korte tijd. Dat zou passen bij de
mislukte stijging boven de evening star daar het bij ons een daling zou
veroorzaken.
-
Bestaat er vanuit de daggrafiek een kans op een daling,
vanuit de uurgrafiek geredeneerd is die kans kleiner. Er staat alleen
wat divergentie in de
grafiek doordat het MACD
histogram onder de rode stippellijn is gebleven. Dit zou
normaalgesproken inhouden dat we de top hebben gezien, maar daar ben
ik niet geheel zeker van omdat divergentie een niet erg betrouwbare
indicator is gebleken.
-
Dalingen onder trendlijnen zijn in het beurssentiment
van dit moment evenmin betrouwbaar als negatief signaal. De daling bij
punt 1 onder lijn h duurde welgeteld één dag en de index steeg weer
verder. Als dit gebeurt terwijl er ook nog divergentie is die wijst op
een daling wordt je gemakkelijk op het verkeerde been gezet. De
technische analyse wordt er niet eenvoudiger op.
-
Gaan we helemaal terug naar de basis van het vakgebied
dan zien we in deze grafiek in ieder geval iets waar we houvast aan
hebben, namelijk een patroon van elkaar opvolgende hogere toppen en
bodems. Dat is kenmerkend voor een stijgende trend en zou pas doorbroken
worden als de index onder 332 zou dalen.
-
In de 15min grafiek is er in tegenstelling tot de
uurgrafiek wat meer aanleiding om rekening te houden met een daling.
Vandaag werd een omgekeerd
hoofd- en schouders patroon afgerond met de neklijn op 337, de
schouders en het hoofd zijn aangegeven met de letters S en H. Dit
patroon, in dit kader een voortzettingspatroon omdat het optrad in een
stijging, leidde echter niet tot een 5 punten stijging vanaf de neklijn
naar het koersdoel 342 dat ik op grond van het 5 punten hoge hoofd
berekende. De index daalde in het laatste deel van de handel onder de
neklijn en daardoor verloor het patroon zijn waarde. De markt had met
zijn stijgingsplannen duidelijk teveel hooi op de vork genomen en werd
door een daling in de VS terug gedwongen. Weg waren de plannen om naar
342 te gaan, weg ook de kans om deze week door lijn G in de
logaritmische weekgrafiek te breken.
-
We kunnen de uitbraak hierdoor een valse
uitbraak noemen en aan die titel zit vaak een negatief vervolg. Op
een valse uitbraak volgt namelijk vaak een tegengestelde beweging en dat
houdt in dat we naar beneden zouden kunnen.
-
Ik heb daarom de Fibonacci
lijnen over de laatste stijging al geplaatst en daaraan zien we dat een
daling onder het 61,8% niveau op 334,7 het startsein voor een daling zou
kunnen zijn. Zolang we daar boven zijn kunnen we de stijging nog
hervatten. Een daling onder 334,7 zou ons naar 332 brengen, als we daar
dan onder zouden dalen zou er een lagere bodem komen die in de
uurgrafiek het patroon van hogere toppen en hogere bodems zou breken.
Resumerend:
Het was kantje boord, maar we zijn vandaag net niet door de dalende lijn
G in de logaritmische weekgrafiek gebroken. De dalende lange termijn trend
is nog intact, we zullen volgende week een nieuwe poging moeten wagen en
daarvoor zullen we volgende week vrijdag boven 334 moeten sluiten. De kans
is aanwezig dat dat gaat lukken, we hebben immers nog altijd een patroon van
hogere toppen en hogere dalen in de uurgrafiek. Er zijn echter een paar
negatieve factoren die ik zeker niet wil bagatelliseren. De index heeft
vandaag geprobeerd boven het toppatroon van gisteren, de evening star, te
komen en dat is niet gelukt. Er is daarbij zelfs een tweede toppatroon
gevormd, namelijk een inverted hammer. Bovendien manifesteerde zich dit in
de 15min grafiek als een valse uitbraak en zoals u wellicht weet wordt zo'n
valse uitbraak vaak gevolgd door een tegengestelde beweging. Eigenlijk kun
je stellen dat kopers vandaag een poging hebben gedaan het negatieve tij te
keren, maar dat is niet gelukt. Dit zorgt ervoor dat maandag de kans op een
daling nog altijd erg groot is. Ik wil een paar belangrijke punten noemen. Komt
de index onder het 61,8% Fibonacci niveau op 334,7 in de 15min grafiek dan kunnen we
inderdaad verder terug naar 332 en daar kunnen we dan de laatst ontstane bodem in de
uurgrafiek aanvallen. Onder 332 zou het patroon van hogere toppen en hogere
bodems breken. Blijven we echter boven 334,7 dan kan een nieuwe
poging volgen om de top gevormd door evening star en inverted hammer aan te
vallen. Zo'n poging zou succesvol zijn als we maandag boven 337 zouden weten
te sluiten. -Ad-
En dan nog
dit....
If you pay peanuts
you get monkeywork.
Naar boven
|
