|
-
Om met het
allerbelangrijkste feit te beginnen, de Amsterdamse beurs heeft vandaag
het 50% Fibonacci
niveau van de grote daling uit de jaren 2000-2003 bereikt. In gewone
woorden, de beurs heeft deze daling voor de helft goed gemaakt. Dit is
gezien de ervaring in de technische
analyse dat een herstelbeweging als deze vaak op dit niveau eindigt
een belangrijk feit en reden voor mij om ondanks dat de maand nog niet
afgelopen is vandaag toch met de maandgrafiek te starten.
-
We moeten op dit moment
natuurlijk waken voor de voorbarige conclusie dat we nu we dit punt
bereikt hebben zullen gaan dalen, dat is namelijk geen vaststaand feit.
De lange termijn trend is namelijk nog altijd naar boven gericht en dat
blijft zo zolang we ons in het grote kanaal gg" bevinden waarvan ik
de bovenkant vandaag zijn definitieve positie heb kunnen geven. Dit
neemt echter niet weg dat we binnen dit kanaal wel zouden kunnen gaan
dalen, daar is mijn aandacht daarom in eerste instantie op gericht.
-
Het kanaal waarin we ons bevinden bestaat uit een onder-
en bovenkant en een lijn daar midden tussenin. Bij een eventuele daling
zal die lijn, lijn g', in eerste aanzet de belangrijkste potentiële
steun zijn. Ook hier moet ik met nadruk zeggen dat het op grond van deze
grafiek niet zeker is dat we de komende tijd gaan dalen. De markt heeft
in november vorig jaar met de doorbraak van lijn g' getoond
prima in staat te zijn een dergelijke lijn te doorbreken, dat
huzarenstukje zou zij bij wijze van spreken bij lijn g" kunnen
herhalen. Laten we echter eerlijk zijn, de kans daarop is gezien het
feit dat we het 50% Fibonacci niveau hebben bereikt en al een flinke
rally achter de rug hebben niet groot.
-
Dit wordt door de candle
van vandaag bevestigd. Het gaat allereerst om een omgekeerde hamer, in
de technische analyse waar men voornamelijk Engelstalige termen gebruikt
inverted hammer
genoemd. Het lichaam zit vrij ver onderaan de candle. Op grond van het
gegeven dat dit lichaam door de openingskoers en de slotkoers gevormd is
kunnen we stellen dat de index de winst die zij vandaag op een gegeven
moment wist te boeken geheel is kwijtgeraakt. Bij het bereiken van de
weerstand rond 460 namen vele beleggers afscheid van hun stukken
waardoor een daling intrad, dat bevestigt de weerstand op dat punt.
-
Dat de top van vandaag ook
nog samenviel met lijn s' die de laatste tijd de bovengrens van de
bewegingen vormt sterkt me in de gedachten dat we gaan dalen.
-
Daarmee zijn we er nog
niet, het lichaam van deze candle valt geheel binnen het lichaam van de
voorgaande candle en dat maakt het een bearish
harami. Net als de inverted hammer is dit een potentieel
omkeerpatroon.
-
Op grond van deze factoren
is de kans dat we gaan dalen groot. Bij de weekgrafiek noemde ik lijn g'
in het geval van een daling de belangrijkste steun, maar hier zien we
dat er boven lijn g' ook nog wel het een en ander aan potentiële steun
te vinden is. Ik denk dan aan de stippellijn rond 448,6 en daaronder aan
lijn c. De stijgende trend hoeft onder een eventuele daling niet noodzakelijkerwijs
te lijden, die trend is zolang we boven lijn c zijn ijzersterk.
-
De Bollinger
Bands zijn in deze fase waarin ons mogelijk een
omkeer te wachten staat moeilijk te gebruiken. Deze indicator is
namelijk naijlend, wat wil zeggen dat veranderingen in de trend zich
altijd pas achteraf manifesteren. Dit in tegenstelling bijvoorbeeld tot
de candlestick techniek waarmee we uit de vorm en plaats van een candle
een verwachting kunnen destilleren. De Bollinger Bands zijn echter wel
uitstekend in het vaststellen van de trendrichting en die is gezien het
feit dat we ons tussen twee stijgende lijnen in bevinden opwaarts.
-
We braken vandaag naar
boven door de weerstand rond 457,5 om er vervolgens weer onder te
sluiten. Het kan zijn dat we hier met een zogenaamde bull
trap te maken hebben, beleggers die kochten op het moment van de
doorbraak van de stippellijn op 457,5 en hun positie aanhielden staan
door de daling onder die waarde op verlies en zijn als het ware in de
val gelopen. Het wordt ook wel een valse
uitbraak genoemd.
-
We vonden vanmiddag net
boven het gap van
gisteren, het hiaat tussen de candles, steun. Dit zorgt er ondanks de
valse uitbraak voor dat we maandag alsnog de weg naar boven zouden
kunnen kiezen. Van de theorie dat gaps vrijwel altijd gesloten worden
trek ik me niets meer aan, die theorie gaat al maanden niet meer op.
Alleen al in deze grafiek zien we nog drie niet gesloten gaps, kijken we
in de daggrafiek in de maand november dan vinden we er nog vier. Dit
neemt niet weg dat het gap van gisteren alsnog gesloten zou kunnen
worden, of de markt van zins is dat te doen zal maandag blijken.
-
De belangrijkste steun
ligt in deze grafiek rond 449 waar de index drie keer op wist te veren.
-
De kwartiergrafiek geeft
ons een uitvergroot beeld van de laatste paar dagen waardoor we nog eens
goed zien dat we met een zogenaamde piercing
line net boven het gap steun vonden. Dat gap speelt maandag voor mij
een belangrijke rol. Stijgen we maandag dan blijven we er boven en gaan
proberen de weerstand rond 460 te bereiken en te breken. Dalen we
evenwel tot in het gap dan vormt de onderkant daarvan rond 453,4
mogelijk steun, dat is namelijk wat de theorie wil. Beleggers die het
gap gisteren misten doordat zij niet in de markt waren op het moment dat
het zich voordeed zouden -zo wil de theorie- aan de onderkant van het
gap wellicht kunnen besluiten dat dit een mooi moment is om alsnog
speculerend op een stijging in te stappen. Let wel, u moet dit niet
lezen als een advies om op dat punt in te stappen, ik beschrijf u alleen
het mechanisme zoals dat betreffende de onderkant van gaps in de
theorieboeken wordt uitgelegd. Wat mij betreft zouden we bij een daling
tot in het gap ook prima naar 449 kunnen gaan, bij een daling wacht ik
op eventuele bodemvorming en zolang die uitblijft dalen we verder.
Resumerend:
De beurs heeft vandaag het belangrijke 50% Fibonacci niveau in de
maandgrafiek bereikt, hetgeen betekent dat de kans op een daling bij dit
percentage groot is. De markt lijkt dat gezien de vorm van de candle van
vandaag in de daggrafiek ook te denken, deze inverted hammer bevestigt samen
met lijn s' in die grafiek de weerstand die er rond 460 ligt. Het lijkt me
op grond daarvan het meest voor de hand te liggen dat we volgende week gaan
dalen, al brengt de koersontwikkeling van de laatste maanden me wel tot
enige twijfel. Omkeerpatronen als de inverted hammer bleken immers bij
voortduring onbetrouwbaar. Maandag kijk ik allereerst hoe de openingskoers
ten opzichte van het gap van gisteren ligt. Blijven we boven 455 dan kan de
markt ondanks de inverted hammer op 460 de weg naar boven verkiezen om te
gaan proberen de weerstand alsnog uit te nemen. Openen we onder 455 dan gaan
we naar 453,5 om het gap van gisteren te sluiten, maar het is ook mogelijk
dat we de steun rond 449 uit gaan proberen. Bij een daling speur ik naar
korte termijn bodempatronen waaruit enige koopactiviteit blijkt, zolang die
uitblijven dalen we verder. Overigens
betekent een eventuele daling niet dat de stijgende trend ten einde is, we hebben in
de lijnen c en g' de komende tijd nog stevige potentiële steunlijnen. -Ad
Nooten-
En dan nog dit....
Twijfel is de bron van alle kennis.
Naar boven
|
