BAM Groep - technische analyse

Het 50% Fibonacci niveau waar vorig jaar een top ontstond in de grafiek is nog steeds intact als weerstandsniveau. De top rond €4,75 bij dat niveau en het 61,8% niveau rond €5,35 zouden alsnog uitgenomen moeten worden wil het lange termijn bodemvormingsproces afgemaakt worden. Zolang deze stappen niet zijn gezet kan het nog van een vervolg naar beneden komen.

We weten nu op welke grenzen we moeten letten boven het huidige koerspeil, laten we hetzelfde bepalen voor koersen eronder. Cruciaal is het niveau €3,05 waar meerdere bodems zijn neergezet. Een daling hieronder zou de vorming van een hoofd en schouders patroon met een koersdoel iets onder €1,40 inhouden. Kijken we nog even terug naar de maandgrafiek dan zien we dat dit dus een daling onder de bodem rond €1,90 uit 2012 zou kunnen betekenen. Een eventuele daling onder €3,05 zou dus ronduit negatief zijn.
In de weekgrafiek ziet u Fibonacci niveaus over de stijging €3,05 - €4,50. Het 50% en 61,8% niveau vallen samen met voorgaande bodems rond €3,75 en €3,60. Een eventuele daling onder €3,60 zou een terugkeer naar €3,05 waarschijnlijk maken en het fonds dus in de gevarenzone brengen.
Een doorbraak door de top op €4,50 zou me de Fibonacci niveaus echter doen weghalen, die zouden niet meer relevant zijn. Op een stijging boven €4,50 zou namelijk een poging volgen om door €4,75 te breken. Een doorbraak door €4,75 zou als we bij de maandgrafiek zagen een voortzetting naar het 61,8% niveau €5,35 geven, een niveau dat vervolgens ook uitgenomen zou moeten worden voor een positieve lange termijn ontwikkeling.

In de daggrafiek van BAM ontstond vorige maand een vlag, maar daar is niet de gebruikelijke voortzetting naar beneden op gevolgd. Het aandeel beweegt zijwaarts. Het bedrijf komt op 15 mei aanstaande met een zogenaamde 'interim management statement', ik vermoed dat de markt hierop wacht alvorens richting te kiezen. We weten nu in ieder geval op welke grenzen we aanstaande donderdag kunnen letten bij de koersreactie op deze verklaring.

Resumerend:

De top €4,75 van vorig jaar bij het 50% niveau in de maandgrafiek is niet uitgenomen, het aandeel kan dientengevolge nog steeds in een neerwaartse beweging terechtkomen. Die top en het 61,8% niveau rond €5,35 zouden gepasseerd moeten worden voor structurele verbetering. Het bedrijf komt aanstaande donderdag met een tussentijdse mededeling. Geeft dat een achtereenvolgende daling onder €3,75 en €3,60 dan zou dat de alarmbellen doen rinkelen, het zou namelijk een terugkeer naar €3,05 aannemelijk maken. Een eventuele daling onder dat niveau zou een patroon met een koersdoel van €1,40 geven, wat een kans op een daling onder de bodem rond €1,90 uit 2012 zou geven. Onder €3,05 mag het fonds dus niet komen. Naar boven moeten de toppen rond €4,50 en €4,75 gepasseerd worden om een vervolg naar boven mogelijk te maken. Boven €4,75 zou het doel €5,35 worden, dat zoals we zagen uitgenomen zou moeten worden voor lange termijn bodemvorming. Met deze gegevens bij de hand gaan we voorbereid naar de berichten van komende donderdag, de mogelijke scenario's zijn helder. -Ad Nooten-

Geplaatst maandag 12 mei 2014, 11.40u.

Eerder van dit aandeel verschenen analyses:

121113: Top bij 50%, markt denkt nog aan herstel

040413: Bij bovenkant van naar beneden gerichte wig

251012: Stijgende wig binnen grotere dalende wig

310712: Langzaam maar zeker in richting van oude bodems

100212: Gestegen naar potentieel weerstandsniveau

020911: Stijgende wig gevormd in neerwaartse fase

060411: Potentiële top op het 50% Fibonacci niveau

021110: Rectificatie van de analyse van vanmorgen

021110: Gap gesloten, daling kan nu worden hervat

080610: De dalende trend met een gap voortgezet