ADN Beursanalyse

| home | werkwijze | aex aandelen | amx aandelen | agenda | begrippen | historie | |

  • De maand april is nog niet afgelopen, maar ik start zoals ik dat afgelopen maandag al eerder deed met de maandgrafiek. De reden is gelegen in het feit dat we deze maand in deze grafiek de dalende lijn d hebben bereikt. Deze lange termijn lijn is uiteraard van belang voor de inschatting van de mogelijke vervolgbewegingen. Het heeft zolang we niet door lijn d gebroken zijn geen zin om te speculeren op een eventuele verdere stijging, voor hetzelfde geld stuurt deze lijn ons immers weer naar beneden. Lijn d ligt deze maand rond 245, dat is de grens die we deze maand moeten passeren willen we korte metten maken met het dalend trendkanaal d-k.

  • Boeiend is het om de ligging van lijn d van de volgende maand erbij te betrekken, die is namelijk relevant met ingang van maandag 4 mei aanstaande. In mei vinden we lijn d rond 223, wat een flink stuk onder de slotstand van vandaag 239,34 is. Starten we op 4 mei boven 223 dan is de lijn doorbroken.

  • In de weekgrafiek en de daggrafiek staan we als ik de lijnen exact door dezelfde toppen trek als ik in de maandgrafiek deed al boven lijn d. Het belangrijkst voor de lange termijn blijft echter de maandgrafiek, die moet de doorbraak bevestigingen. Het gaat tenslotte om een lange termijn beweging en daarvoor telt het beeld in de maandgrafiek het zwaarst. Naarmate we langer boven 223 blijven neemt de kans dat we volgende maand alsnog door lijn d breken en zo de doorbraak in de beide andere grafieken bevestigen evenwel automatisch toe.

  • Laat ik desondanks schetsen wat het effect kan zijn als we de daling volgende week zouden hervatten. Het trendkanaal d-k blijft dan in de maandgrafiek intact en dat zou theoretisch in een daling naar lijn k kunnen resulteren. Het zou ons tevens naar het koersdoel van 85 punten kunnen leiden dat ik sinds half januari aan de hand van de vlag e-s hanteer. Zoals ik al vaker betoogd heb is een koersdoel niet heilig en aan verandering onderhevig. Het zou mooi zijn binnenkort een definitieve doorbraak door lijn d in de maandgrafiek, lijn b' in de weekgrafiek en de laatste top rond 245 te kunnen noteren zodat dit doemscenario afgewend kan worden. De economische situatie zou er om het maar zacht uit te drukken niet beter op worden als we daadwerkelijk naar 85 punten zouden gaan. Als trader kan ik zowel op een stijging als op een daling handelen en heb ik geen voorkeur voor een bepaalde richting. Ik zoek ten allen tijde de trend en richt me daarop. Met fases zoals de huidige waarin niet duidelijk is of ik de trend al dan niet al doorbroken kan beschouwen heb ik daarentegen veel moeite. Laat de markt maar snel een definitieve richting kiezen.

  • De richting die de markt op dit moment nastreeft is in ieder geval die naar boven. We bewegen langzaam naar lijn b', dat is de bovenzijde van het bruine dalende kanaal in de grafiek. Breken we naar boven door deze lijn en de laatst top rond 245 dan is dat een belangrijke verbetering en kan de beursgraadmeter door naar lijn g.

  • Dan nog een opmerking over lijn d in deze grafiek. Ik heb deze lijn teruggeplaatst in de exacte ligging die de lijn heeft als ik hem door de toppen van 6 juni en 2 september 2008 trek. Mijn poging de lijn aan te laten sluiten bij de ligging in de maandgrafiek om zo duidelijk te maken wat deze maand het belang van de waarde 245 is riep teveel verwarring bij lezers op, dat is niet mijn bedoeling. Ik doe het weer gewoon zoals het hoort, want dit werkt niet. In deze daggrafiek moet de graadmeter zich wat er ook gebeurt in ieder geval boven lijn d handhaven om het straks in de maandgrafiek van een doorbraak te laten komen.

  • We bevinden ons met de beursindex in het stijgend trendkanaal v-g. Zolang we in dit kanaal blijven bestaat de mogelijkheid op de benodigde doorbraak door lijn b'. Zouden we daarentegen onder lijn v geraken dan zou de kans daartoe afnemen, dat zou namelijk een vervolg omlaag aannemelijker maken. Lijn v is daarmee van groot belang.

  • Niet van minder belang is de middellijn van de Bollinger Bands in deze tweede daggrafiek. Deze lijn heeft eerder deze week steun geboden en daarmee de stijgende trend in deze indicator in leven gehouden. Alle lijnen van dit gereedschap stijgen en de index bevindt zich in het bovenste deel, het juiste recept voor een vervolg naar boven.

  • Het kanaal h-h' in de uurgrafiek is dat ook. Ik heb de lijnen vandaag wat nauwkeuriger langs de toppen en bodems getrokken zodat het kanaal beter aansluit bij het werkelijke koersverloop. Zolang we ons boven lijn h bevinden is de beweging naar boven intact.

  • Krachtig is dat de markt vandaag door een goede verdediging rond 235 de afronding van een hoofd en schouders patroon patroon heeft afgewend. Er werd vanaf de potentiële neklijn een stijging opgezet, waardoor het patroon niet afgemaakt werd.
  • Dit is iets dat je tegenwoordig overigens vaker ziet, met name in de VS. Heeft u de beschikking over de 1 minuut grafiek van de S&P500 futures dan ziet u vanaf 15.30u tot het moment van schrijven 18.30u een viertal niet afgemaakte hoofd en schouders patronen. Dit is de manier van handelen tegenwoordig, kopers verhinderen net zolang tot het schip strandt de afronding van dergelijke formaties en houden zo de beweging naar boven op gang. Het moet ofwel gestuurd worden door technisch analisten ofwel door computersystemen. De beweging naar boven heeft een technische onderbouwing, geen fundamentele. Let maar op, zodra er een dubbele bodem in die futures ontstaat komen kopers vervolgens in actie om te voorkomen dat de koers daar nog terugkeert of eronder komt. Dat houden ze vol zolang ze kunnen, waarmee het een door tactisch sterk handelen veroorzaakte beweging naar boven genoemd mag worden en bepaald geen spontane beweging. Sterk, maar kunstmatig van aard.
  • Dat neemt niet weg dat het deze beweging is waar wij ons voor zolang hij duurt op moeten richten. De AEX is onderweg naar boven. Resulteert dat maandag in een stijging boven 239,5 dan gaan we door naar 240,1 of hoger. Lijn b' ligt maandag in de daggrafiek rond 243 en vormt bij een stijging boven 240,1 een plausibel koersdoel.
  • Zouden we maandag dalen dan is het vervolg afhankelijk van de vraag of we al dan niet boven lijn h en de laatste bodem rond 237,3 blijven. Een daling onder het 61,8% niveau rond 236,8 zou in ieder geval een terugkeer naar 235 betekenen.

Resumerend: 

De AEX-index is vandaag wederom gestegen en bevindt zich daardoor nog altijd binnen het stijgend kanaal v-g in de daggrafiek. Binnen dat kanaal bewegen we omhoog door middel van het kanaal h-h' uit de uurgrafiek. De trend in de daggrafiek met Bollinger Bands is naar boven gericht. De markt heeft bovenop dit alles vandaag ook nog eens haar kracht getoond door te zorgen voor verhindering van de afronding van een hoofd en schouders patroon in de kwartiergrafiek, waardoor ik met recht kan stellen dat alle gegevens vandaag naar boven wijzen. Het enige dat nog mankeert is een doorbraak naar boven door lijn b' en de laatste top rond 245 in de daggrafiek. Die doorbraak kunnen we echter zolang we binnen het kanaal v-g blijven volgende week realiseren. Komen we maandag boven 239,5 dan gaan we naar 240,1, breken we door die top dan wordt lijn b' rond 243 het doel. Zouden we maandag dalen dan hangt het koersverloop af van de vraag of we boven lijn h en de bodem van vanmiddag rond 237,3 blijven. Hoewel ik niet wil speculeren op een eventuele daling onder lijn h wil ik tot slot wel vermelden dat een daling onder het 61,8% niveau in de kwartiergrafiek ons terug zou doen keren naar de grens 235 die vandaag met zoveel succes verdedigd werd.

En dan nog dit...

Vandaag gaat mijn blik wederom naar het zuiden waar de Belgische belegger zich van zijn meest optimistische kant heeft laten zien.

  • De BEL20 is vandaag door een niveau gebroken waar drie maal eerder weerstand lag, de stippellijn rond 1930. Deze stippellijn is de neklijn van een groot omgekeerd hoofd en schouders patroon, waarin de verhoudingen overigens wel een beetje zoek zijn. De schouders van het patroon zijn in relatie tot het hoofd namelijk maar erg klein. Koersdoel van het patroon is 2330, wat dus een veelbelovende toekomst belooft. Voorwaarde is dat de BEL20 niet meer terugkeert onder 1930.
  • Voor de korte termijn richt ik me echter liever op lijn s, dat is de bovenkant van het kanaal s-r dat ik in de grafiek heb getekend. Een tweede doel en tevens potentieel weerstandsniveau is de top rond 2015 van januari dit jaar. 
  • Sluit ik af met de opmerking dat de Belgische beurs opmerkelijk vaak vooruitloopt op bewegingen die kort daarna elders plaatsvinden. Dat belooft dus nog wat voor Amsterdam. -Ad Nooten-

 

 

(geplaatst vrijdag 24 apr 2009, 19.37u)

 

Eerder vandaag verschenen de volgende updates:

24 apr 09.15u: AEX snel naar winst van 0,7%

24 apr 10.00u: Poging om door 38,2% te breken

24 apr 11.00u: Lagere top, spanning dus terug

24 apr 12.00u: AEX bij cruciale bodem rond 235

24 apr 13.15u: Steun 235 met kracht verdedigd

24 apr 14.00u: "Het had nog nog erger gekund"

24 apr 15.15u: AEX bij laatste weerstand gekomen

24 apr 16.00u: AEX vóór start VS al boven 238,5

24 apr 17.00u: Iets gedaald, maar al snel steun

Overzicht van eerder in En dan nog dit... besproken onderwerpen

 

Naar boven