|
-
Omdat de
maand maart afgelopen is begin ik deze slotanalyse met
de maandgrafiek van de AEX-index. Het koersverloop uit
de jaren 2009-2011 vertoont een opmerkelijke parallel
met het koersverloop uit de jaren 2003-2005, daar wil ik
vandaag uw aandacht voor vragen. In de maandgrafiek is
namelijk de
stijgende
wig q-q' ontstaan, net als dat een paar jaren geleden gebeurde.
Voorafgaand aan de vorming van de beide patronen is zowel in 2004 als in
2010 een vlag
ontstaan. Als het verleden een gids is voor de toekomst
zou de AEX binnenkort naar boven uit de wig breken, dat
gebeurde althans in 2005 op de plaats die ik met de pijl
aangegeven heb. De vraag is of we dit jaar onder het
vraagteken een soortgelijke ontwikkeling krijgen. Als ik
zie hoe gretig beleggers de afgelopen weken in de markt
sprongen lijkt de markt inderdaad te anticiperen op een
gelijksoortig verloop.
-
Een
stijgende wig is echter een voortzettingspatroon waarop
gewoonlijk een daling volgt. Je ziet meestal een
uitbraak naar beneden, wat de hervatting van de dalende
trend betekent. De opwaartse uitbraak in 2004 was dan
ook ongewoon. Een mogelijke verklaring voor deze
ongebruikelijke beweging is dat de uitbraak destijds
plaatsvond in de vakantiemaand juli. Het volume is laag
in die maand en dat maakt een doorbraak door de
bovenkant eenvoudiger te bewerkstelligen. Het is nu
echter de vraag of het gaat lukken om dit te herhalen,
want we gaan pas naar de aprilmaand. Het volume zal de
komende maanden op het normale niveau liggen. Zolang er
dus geen uitbraak naar boven staat houd ik daarom sterk
rekening met een uitbraak naar beneden. Hierop zou dan
een neerwaartse beweging vergelijkbaar met die van 2008
kunnen volgen. Een wig staat namelijk over het algemeen
halverwege een trend. Een gewaarschuwd mens telt voor
twee. U heeft nog de tijd om te bestuderen hoe u van een dergelijke daling
-als hij zich voor zou doen- zou kunnen profiteren of
een cursus daartoe te volgen. Dat gezegd
hebbende ga ik naar het beeld voor de wat kortere termijn.
-
Ik schreef
gisteren rekening te houden met een daling, want het
gap
dat gisteren open bleef zou nog gesloten kunnen worden. Dit is vandaag
gebeurd, we kunnen nu verder kijken.
-
We zijn
met de AEX boven het 76,4% niveau in deze grafiek
geweest, wat een vervolg naar 374,2 vanuit de Fibonacci
methode aannemelijk maakt. Dit is dus een optie waar we
rekening mee moeten houden.
-
We
bevinden ons zoals ik gisteren schreef in een gebied
waar de afgelopen maanden meerdere toppen op diverse
niveaus zijn ontstaan. We moeten ons dientengevolge niet
laten verrassen door een eventuele nieuwe top in dit
gebied. Deze top zou er staan als we door het laatste
steunniveau zouden zakken waar we mee te maken hebben
gehad. Dat was de stippellijn rond 363. Ik let behalve
op eventuele bewegingen naar boven dus ook op het
verloop ten opzichte van dat niveau.
-
De daling
van vandaag wil in de daggrafiek met Bollinger
Bands nog niets zeggen. De index staat ruim boven
de middellijn, waardoor een voortzetting naar boven
mogelijk is. Dit zou pas veranderen mochten we door de
lijn zakken, er is dus nog wel wat ruimte.
-
De AEX is
de dag in de uurgrafiek geëindigd in de buurt van een
potentieel steunniveau, namelijk de stippellijn rond
365,4. De beursgraadmeter zou eventueel kunnen stijgen
vanaf deze grens. Morgen ga ik dus eerst kijken of dit
gebeurt. Zakken we door 365,5 dan krijgt de grens 363
waar ik bij de daggrafiek al over schreef mijn aandacht.
- De laatste candle in de
kwartiergrafiek van vandaag is er een die niet
onbesproken kan blijven. De candle kwam in de slotveiling
tot stand, grote partijen zijn in die veiling stevig aan
het verkopen geweest. De AEX daalde namelijk 1,3 punten,
alleen in deze candle. Veel geloof in een voortzetting
naar boven was er dus plots niet meer, terwijl de markt
kort daarvoor nog zo enthousiast naar boven ging. Ik kan
deze stemmingswisseling niet direct plaatsen, daarom doe
ik maar gewoon wat ik altijd doe. Ik som de grenzen op
waar het morgen om gaat en zie morgenochtend wel welk
vervolg we krijgen.
- Steun kan er liggen rond
de stippellijn op 365,4 en het 61,8% niveau van de
stijging 362,9 - 369,1 daar net onder rond 365,3. Dit
zijn punten waar een bodem zou kunnen komen te liggen.
Een daling onder 365,3 zou de bodem rond 362,9 tot mijn
richtpunt maken, de bodem bij de grens 363 uit de
daggrafiek.
- Weerstand is de laatste
top rond 368,1. Breken we daar doorheen dan stijgen we
verder met onze beursgraadmeter.
Resumerend:
Ik startte vandaag met het
trekken van een parallel tussen de situatie nu en die van
een aantal jaren geleden. In beide herstelbewegingen
ontstond een stijgende wig. De vraag is of we weer naar
boven uitbreken of binnenkort juist de dalende trend uit
2008 hervatten. Ik houd dit de komende maanden scherp in de
gaten, want het maakt een enorm verschil voor de toekomst.
Voor nu kijk ik naar de wat kortere termijn. Het gap van
gisteren is gesloten, daar hoeven we geen rekening meer mee
te houden. We zijn met de AEX boven het 76,4% niveau in
de daggrafiek geweest en dat maakt een vervolg naar 374,2
zonder meer mogelijk. Om dit vervolg te krijgen moeten we in
ieder geval boven 363 blijven, daaronder beschouw ik de
candle van gisteren namelijk als een nieuwe top. Er kan
steun liggen rond 365,4 en 365,3. Zolang we daarboven staan
is een opwaarts vervolg mogelijk, een vervolg dat er zou
komen bij een doorbraak door 368,1. Geraken we echter onder
365,3 dan keren we terug naar 363, waar het dan de vraag is
of er nog steun gevonden wordt.
En
dan nog dit...
De Amerikaanse
aandelenmarkten hebben een bijzondere veerkracht getoond de
afgelopen weken. Aanslagen en natuurrampen vormen
tegenwoordig een enorme impuls voor het doen van aankopen
van grote partijen, zo leert het koersverloop ons nog maar
eens. De Dow Jones staat inmiddels namelijk al weer bijna op
de hoogste koers van dit jaar, zoals u in onderstaande
daggrafiek kunt zien.
- Het hoogste punt van dit
jaar werd op 18 februari jongstleden bereikt en lag op
12391. De Dow heeft die grens gisteren op acht punten na
bereikt. Een doorbraak door deze top zou een vervolg
naar boven geven. De grens 12391 valt namelijk samen met
het 76,4% niveau van de daling 14198 - 6470 uit de jaren
2007 tot 2009. Een doorbraak naar boven zou een
terugkeer naar de top uit 2007 14198 brengen. Als ik dus
zeg dat het verloop van deze en komende week cruciaal is
zeg ik niets teveel. -Ad Nooten-
Geplaatst
donderdag 31 mrt 2011, 18.58u.
Eerder
vandaag verschenen de volgende updates:
31 mrt 09.15u: Stijging
werd snel teruggedraaid
31 mrt 10.00u: Daling
eveneens teruggedraaid
31 mrt 11.00u: AEX
ligt rond het slot van gisteren
31 mrt 12.00u: Beursgraadmeter
opnieuw omlaag
31 mrt 13.00u: AEX
bij de bovenkant van het gap
CSM: Koers al maanden
tegen weerstandsgrens
31 mrt 14.00u: Index
klein stukje binnen het gap
31 mrt 14.00u: Index
klein stukje binnen het gap
31 mrt 16.00u: Beleggers
toonden hun gretigheid
31 mrt 17.00u: Mogelijk
een top rond 76,4% grens
Overzicht
van eerder in En
dan nog dit... besproken onderwerpen
Naar boven
|
