|
-
De
AEX-index is vorige week naar beneden uit het trendkanaal
x-a gebroken, wat normaal gesproken de start van een
correctieve beweging betekent. Die beweging is deze week
nog niet ingezet, want de beurs boekte een lichte winst.
Ik neem echter op voorwaarde dat de AEX onder lijn a
blijft aan dat de beweging omlaag de komende weken
alsnog vorm krijgt. Mogelijke doelen bepaal ik op twee
manieren, namelijk aan de hand van de Fibonacci theorie
en met behulp van voorgaande bodems.
-
Om met de
Fibonacci theorie te beginnen, hier hebben we vier
mogelijke richtpunten. Het gaat om de magenta
stippellijnen rond 310 (23,6%), 288(38,2%), 270(50%) en
252(61,8%). Het betreft vier Fibonacci niveaus van de
stijging 195 - 345,6. De beursindex is momenteel
onderweg naar het 23,6% niveau rond 310 dat ik als
eerste doel heb. Vanwege het feit dat correcties over
het algemeen 38,2% of meer van de voorgaande beweging
terugdraaien ga ik echter ernstig uit van een daling
naar het 38,2% niveau rond 288 of lager.
-
Andere
mogelijk richtpunten vinden we rond oude bodems op 297
en 241. Zouden we dus door 310 zakken dan kunnen we ons
niet direct richten op 288, maar moeten allereerst gaan
kijken wat er rond 297 gebeurt.
-
Het
slechtst denkbare scenario is dat waarin de index de
komende maanden door het hele rijtje steunniveaus (310,
297, 288, 270, 252, 241) zakt. Dat zou namelijk een
terugkeer naar 195 punten betekenen, in welk geval de
kans op een daling onder dat niveau erg groot zou zijn.
De grens 241 is dus van wezenlijk belang, daar mogen we
niet onder belanden omdat anders het risico groot is dat
we door 195 punten zakken.
-
Het feit
dat we deze week in geringe mate zijn gestegen dwingt me
om ook rekening te houden met de mogelijkheid dat we
niet meer verder dalen. Ik let de komende weken scherp
op het koersverloop ten opzichte van lijn a. Zouden we
terugkeren boven die lijn dan gaat de correctieve
beweging waarover ik in de vorige vier punten schreef
niet door en moet de blik weer naar boven worden
gericht.
-
De candle
die als laatste in de daggrafiek is ontstaan betreft een
zogenaamde
engulfing
bearish line. De candle omvat een
groot deel van de candles van de voorgaande dagen, in
ieder geval de lichamen ervan. Dit vormt een aanwijzing
dat een daling aanstaande is. Een patroon uit de
candlestick techniek dient echter altijd bevestigd te
worden en dat is nog niet gebeurd. Zekerheid omtrent een
vervolg omlaag hebben we dus nog niet.
-
Volgt er
toch nog een stijging dan kan de eerder doorbroken lijn
a weerstand vormen, dat is althans het meest
aannemelijke scenario. Lijn a loopt de komende week van
ongeveer 322,9 op maandag naar 325,1 op vrijdag.
-
Beland de
index echter onder de laatste candles, dus onder 314,
dan ligt een vervolg naar 310 voor de hand. Zouden we
daar doorheen zakken dan dalen we af naar 297 waar de
beursgraadmeter vorig jaar een dubbele bodem vormde.
-
In de
uurgrafiek is de laatste dagen een verontrustend patroon
ontstaan, namelijk een wijder wordende driehoek. Dit
patroon is een teken van toegenomen onrust en strijd. De
bewegingen omhoog en omlaag worden voortdurend groter,
een gegeven waaruit blijkt dat de strijd tussen kopers
en verkopers met de dag heftiger wordt zonder dat een
van beide partijen de overwinning kan claimen. Op iedere
beweging volgt een grotere contraire beweging, noch
kopers noch verkopers laten zich dus door de
tegenstander in de hoek drijven en slaan steeds harder
terug. Dit kan maar op één manier aflopen, namelijk
met de capitulatie van een van beide partijen. Je krijgt
dan een snelle en grote beweging. Ik neem vanwege de
voorafgaande daling onder lijn a vooralsnog aan dat we
het patroon naar beneden zullen verlaten, maar kan u
daaromtrent uiteraard geen zekerheid bieden. Het is
raadzaam te wachten op de uitbraak en er dan pas op de
handelen, iets dat trouwens geldt voor ieder patroon dat
zich in een grafiek ontwikkelt.
- De onrust die spreekt
uit de driehoek e-e' komt terug in onvoorspelbaarheid
van het koersverloop binnen het patroon. Zo ontstond er vrijdagmiddag
aanvankelijk een op een stijging wijzend omgekeerd
hoofd en schouders patroon met de neklijn op 317,2, een patroon dat
echter meteen daarop werd omgezet in een vlag
duidend op een daling. Het sentiment kan erg snel
draaien in een markt als deze.
- Gevaarlijk bij dit
patroon zijn de lagere bodems en hogere toppen. Je bent
als belegger bij iedere lagere bodem geneigd om te
stellen dat er een daling gaat volgen, terwijl je bij
een hogere top juist de neiging zult hebben van een
stijging uit te gaan. Handel je hier echter op dan ga je
de mist in, want dan zit je aan beide kanten fout. Vele
beleggers komen dan ook in moeilijkheden als er zich een
patroon als dit voordoet.
- Optiebezitters die een
longpositie hebben (hetzij in puts, hetzij in calls)
hebben eveneens een probleem, want zij zien hun
tijdswaarde weglopen zonder dat de markt een beslissing
neemt. Zij denken bij iedere doorbraak goed te zitten,
maar de index komt steeds weer terug waardoor hun
situatie alleen maar slechter wordt. Het is al met al
een van de lastigste situaties denkbaar. Enfin, hopen
maar dat de beursindex zo snel mogelijk uitbreekt, want
dan is er helderheid. Dit patroon komt gelukkig maar
zelden voor.
Resumerend:
De AEX brak vorige week
naar beneden uit het kanaal x-a, wat is vooralsnog zie als
het startpunt van een correctie. Mogelijke steunniveaus voor
deze correctie vinden we rond 310,
297, 288, 270, 252, 241. Zouden we onder al deze niveaus
terechtkomen dan gaat het fout, want dan keren we terug naar
195 punten of lager. De daling onder 195 punten is het meest negatieve scenario,
laten we hopen dat het zich niet zo ontwikkelt. In ieder
geval staan we momenteel nog een heel eind boven het laatste
steunniveau 241 en hebben dus nog alle gelegenheid om dit
scenario te voorkomen. De beursgraadmeter is onderweg naar
310 punten, maar een daling naar 297 of 288 lijkt gezien het
feit dat een correctie over het algemeen 38,2% of meer bedraagt
geloofwaardig. Het vervolg naar 310 of lagere standen vindt plaats zodra we naar beneden uit de wijder
wordende driehoek in uurgrafiek en kwartiergrafiek breken.
Verlaten we de driehoek echter aan de bovenkant dan gaat de
AEX proberen terug te komen boven vorige week doorbroken
lijn a in de daggrafiek. Deze lijn loopt deze week van 322,9
op maandag naar 325,1 op vrijdag. Een doorbraak door die
lijn a zou betekenen dat er geen verdere correctie meer
komt, de markt richt dan namelijk de blik weer naar boven.
Aannemelijker bij een stijging is echter dat de lijn wel
weerstand vormt en het ook na een stijging naar lijn a nog
van een neerwaarts vervolg komt.
En
dan nog dit...
De Dow Jones is de
afgelopen week steeds weer teruggekeerd boven de 10.000
punten grens, hoewel ik een daling naar 9725 op
5 februari jongstleden het meest waarschijnlijk achtte.
Vandaag wil ik kijken of ik desondanks vast kan houden aan
het doel.
- Mijn antwoord kan kort
zijn, ik houd vast aan mijn verwachting dat de Dow Jones
naar 9725 of lager zal gaan. Er is namelijk een
stijgende
wig ontstaan en dat patroon geeft aan dat een daling waarschijnlijk
is. Ik laat de verwachting los op het moment dat de Dow
naar boven uit het patroon breekt, komt er echter een
uitbraak naar beneden dan acht ik dat een bevestiging
van mijn koersdoel. -Ad Nooten-
(geplaatst
zaterdag 13 feb 2010, 13.58u)
Op
vrijdag verschenen de volgende updates:
12 feb 09.30u:
Speciaal patroon in kwartiergrafiek
12 feb 10.00u:
AEX staat nog bovenin het patroon
12 feb 11.00u:
Verder gedaald binnen de driehoek
12 feb 12.00u:
Poging om een bodem te vormen
12 feb 13.00u:
Weer terug boven slot van gisteren
Air-France-KLM: Afgerond
voortzettingspatroon
12 feb 14.00u:
AEX-index afgelopen uur weer lager
12 feb 15.00u:
Uiterst lastig te analyseren verloop
12 feb 16.00u:
AEX beweegt nog steeds omlaag
Update
van 17.00u is vervallen
Overzicht
van eerder in En
dan nog dit... besproken onderwerpen
Naar boven
|
