|
-
De daling met 1,9%
van vandaag heeft ons op een uiterst belangrijk punt gebracht,
namelijk op de lange termijn trendlijn t die door twee bodems
uit april 2005 en oktober 2005 loopt en zoals we vrijdag in de
weekanalyse zagen van groot belang is voor de toekomstige
richting van de beurs. Een daling onder deze lijn zou nog niet
het einde van de lange termijn stijgende trend inhouden, dat
wordt immers door een proces van hogere toppen en hogere bodems
voorlopig nog wel in stand gehouden, maar het zou wel een
ernstige verzwakking van de beurs inhouden.
-
Belangrijk is
daarnaast dat een daling onder lijn t tegelijkertijd de
afronding van een hoofd
en schouders patroon in deze daggrafiek zou betekenen op
grond waarvan een forse daling zou kunnen volgen. Let wel, het
patroon is nog niet afgerond, dat is pas bij een daling het
geval. Stijgt de beurs morgen dan gebeurt dat dus niet en heb ik
voor mijn beurt gesproken. Wordt het morgen wel met een daling
afgerond dan kunnen we op grond van de hoogte van het hoofd dat
van 23 januari tot 22 mei loopt voor de komende maanden een
koersdoel van ongeveer 380 punten berekenen. Dat is namelijk de
waarde waar we op uit komen als we het hoofd als het ware om de
neklijn rond 428 heen naar beneden omklappen. Het zal natuurlijk
niet zo zijn dat we daar van de ene dag op de andere naar toe
gaan, maar dat een daling onder lijn t flinke negatieve
consequenties zou hebben staat voor mij vast. U begrijpt dat ik
morgen met zeer veel aandacht naar de bewegingen van de beurs
zal kijken, aandacht die met name op lijn t zal zijn gericht.
-
Gaan we over naar
de daggrafiek van de Bollinger
Bands dan zien we een dalende trend die intact is zolang de
graadmeter zich onder de gestippelde middellijn bevindt.
-
De onderste lijn
vormt een potentieel steunniveau waar we als we de daling morgen
voort zouden zetten in eerste instantie zouden kunnen 'landen'.
De lijn ligt momenteel rond 421,8 en de index zou dus ergens
rond dat niveau, zonder dat overigens exact te zeggen is waar,
steun kunnen vinden.
-
Uit de uurgrafiek
blijkt echter dat er op een hoger niveau al potentiële steun te
vinden is, de stippellijn rond 426,2 en lijn g' zouden als
zodanig kunnen fungeren. Van de stippellijn verwacht ik niet
zoveel, van de onderkant van het kanaal gg' echter wel.
-
Die onderkant ligt
morgen bij opening rond 425, blijven we daar boven dan zouden we
vervolgens een poging kunnen wagen om de bovenkant van het
kanaal te bereiken, de stippellijn rond 429 vormt dan echter
mogelijk weerstand en met name lijn t in de daggrafiek die
morgen rond 428,1 ligt zou dan een wellicht onneembare hindernis
kunnen blijken.
-
Willen we de korte
termijn dalende trend geheel breken dan zullen we naar boven
door lijn g moeten breken, doen we dat door direct vanaf de
opening te stijgen dan zouden we boven lijn t in de eerste
grafiek blijven, hetgeen vanzelfsprekend een positieve
ontwikkeling zou zijn. Er zou rond 436 flink wat weerstand
kunnen liggen.
-
Zolang we ons
echter in het kanaal bevinden is de kans dat we verder dalen,
mede door de lagere top in de daggrafiek die zich tot een
rechterschouder zou kunnen gaan ontpoppen, het grootst.
Resumerend:
De Amsterdamse beursgraadmeter is
vandaag op een uiterst belangrijk punt aangekomen, namelijk op de
combinatie van de trendlijn t en de horizontaal lopende stippellijn
in de daggrafiek rond 428. De laatste lijn is belangrijk daar er
morgen bij een eventuele daling een hoofd en schouders patroon
afgerond zou worden dat als koersdoel een waarde van 380 geeft, lijn
t is belangrijk omdat het om een lange termijn trendlijn gaat. Ik
durf niet op de beslissing van de markt vooruit te lopen. Als
technisch analist doe je er over het algemeen namelijk verstandig
aan niet bij voorbaat van het breken van een trendlijn uit te gaan,
dit omdat trendlijnen in de meeste gevallen intact blijven. In dit
geval echter is er in de daggrafiek een lagere top gevormd, is er in
de Bollinger Bands sprake van een dalende trend en zien we in de
uurgrafiek en de kwartiergrafiek een dalend trendkanaal, de kans op
een doorbraak van deze belangrijke steun is zonder meer groot. Grote
partijen die het afgelopen jaar veel geld in de beurs hebben
gestoken en de beleggers zoals gisteren uit een onderzoek bleek
voorzichtig weer terug in de markt zien komen zouden er als zij nog
over voldoende liquiditeiten beschikken nog voor kunnen kiezen om de
index boven lijn t te houden, dat is immers in hun belang. We zouden
morgen dan direct hoger moeten openen en naar boven uit het kanaal
gg' moeten breken, waarbij we rond 436 al snel stevig wat weerstand
zouden kunnen ontmoeten. Komen we echter onder het slot van vandaag
dan bevinden we ons direct onder lijn t en ligt een daling naar 425
waar de onderkant van het kanaal gg' ligt voor de hand. De beurs zou
bij een daling onder het slot van vandaag achteraf natuurlijk nog
wel een aanval op lijn t kunnen plaatsen in een poging er weer boven
te komen. Concluderend kan ik in ieder geval één ding zeggen, we
gaan morgen een boeiende en voor de komende maanden mogelijk
beslissende dag tegemoet.
En dan nog
dit...
FED-voorzitter Ben Bernanke was
vandaag de gebeten hond, hij droeg naar de mening van velen de
schuld van de daling van vandaag. Dit is echter onterecht, het wordt
tijd dat de markt de hand in eigen boezem steekt. Men heeft zoals ik
op 18 mei (zie historie) op deze plaats schreef wekenlang alle
signalen die wezen op de combinatie van een afnemende Amerikaanse
economische groei en een te hoog blijvende inflatie genegeerd en
verkoos slechts naar de renteontwikkeling te kijken. Dat Bernanke
ervoor gekozen heeft om de waarheid die de markt bewust onder tafel
gehouden had boven tafel te halen is niet iets waar zij over moet
klagen, je kunt van de man niets anders verwachten. Hij zit er niet
om de aandelenmarkten te bedienen, maar de Amerikaanse economie. De
pers valt hierin natuurlijk ook wat te verwijten, media als CNBC en
Amerikaanse financiële sites hadden dit onderwerp natuurlijk ook al
lang ter sprake moeten brengen. Ik krijg soms wel eens het gevoel
dat zij dat zichzelf tegenwoordig niet meer toestaan, maar dat is
iets waar ik mijn vingers niet echt achter krijg. Ik mis een
onafhankelijke en kritische houding van de pers hoe dan ook node.
De daling waar de Amerikaanse
beurzen de dag tot dusverre mee zijn begonnen is ook grafisch de
moeite van het bespreken waard, daarom ziet u hieronder de
daggrafiek van de Dow Jones van 18.30u vanavond.
- De Dow Jones heeft een hoofd
en schouders patroon afgerond waarvan de neklijn op 11040
ligt, het blijft geldig zolang de index maar onder die lijn
blijft. Het hoofd is 630 punten hoog, hetgeen vanaf de neklijn
een daling van dezelfde grootte zou kunnen veroorzaken waardoor
de index op 10410 uit zou komen.
- Er is echter nog een tweetal
belangrijke steunniveaus in de grafiek te onderscheiden, waarvan
de plaats waar de candle van vandaag zich bevindt er één is.
Hier ligt namelijk de combinatie van horizontale steun en het
200daags exponentieel gemiddelde EMA200.
Weet de graadmeter boven 10940 te sluiten dan zou morgen nog een
aanval op de neklijn 11040 kunnen volgen, wij zouden morgen dan
eventueel nog naar boven kunnen gaan.
- Sluit de meest bekende
Amerikaanse beursindex echter onder 10940 dan staat niets een
vervolg naar de volgende steun rond 10700 in de weg, het ligt
dan voor de hand dat wij morgen ons hoofd en schouders patroon
afronden en onder de trendlijn t komen.
Tot slot, wellicht ten overvloede,
nog een punt voor de agenda:
Vanaf vrijdag 9 juni aanstaande zal
ik deze site vanwege een vakantie enkele weken niet van updates of
analyses voorzien. Donderdagavond 8 juni 2006 zal de voorlopig
laatste slotanalyse verschijnen en naar verwachting zal ik mijn
werkzaamheden voor de site dan in de loop van week 27 (3 t/m 7 juli)
hervatten. Wilt u zodra de eerste update op de site wordt geplaatst
een persoonlijk bericht hiervan ontvangen klik
dan hier of stuur me een
mail met als onderwerp 'Info', deze mail mag verder leeg zijn. Uw
emailadres zal vanzelfsprekend vertrouwelijk worden behandeld en
slechts voor dit ene doel worden gebruikt. -Ad
Nooten-
Naar
boven
|
