-
Soms
dwingt een markt je tot het tekenen van nieuwe lijnen in
je grafiek die het koersverloop beter weergeven, vandaag
is zo'n dag. We kenden in de maandgrafiek tot voor kort
het kanaal e-g dat we de afgelopen maanden echter zowel
aan de onderkant als aan de bovenkant kortstondig
verlieten. Het kanaal geeft de ontwikkeling niet goed
meer weer en dient aangepast te worden. Daar we aan het
eind van de maand november zijn en de candle van deze
maand dus definitief is heb ik lijn n getekend. Aan de
bovenkant van de candles van de afgelopen jaren tekende
ik lijn n' en beiden vormen samen het trendkanaal n-n'. Het is
bepaald niet mijn favoriete bezigheid om dergelijke nieuwe
lijnen te trekken, maar de lijnen e en g voldoen
eenvoudigweg niet meer. De aandelenmarkt heeft enkele
maanden geleden geen positief vervolg gegeven aan de
stijging boven lijn e en nu geen negatieve conclusie
getrokken uit de daling onder lijn g, daar moet ik me op
aanpassen.
-
De nieuwe
werkelijkheid is dat de lange termijn stijgende trend
voortgezet wordt met het kanaal n-n', daarmee gaan we
naar de volgende grafiek.
-
Kopers
hebben vandaag in die daggrafiek voor een aanzienlijke
verbetering van het beeld gezorgd, zij zagen namelijk
kans de AEX index naar boven door lijn c' te laten
breken. Er kan dus gevoeglijk een streep getrokken
worden door het
scenario van de vlag
c-c' gevolgd door een daling dat ik gisteren schetste,
de vlag is door de uitbraak naar boven ongeldig
geworden.
-
Kijkend
naar deze daggrafiek is het 38,2% Fibonacci
niveau rond 510,9 het eerstvolgende koersdoel. Een
beweging naar die waarde zou eventueel nog vervolgd
kunnen worden door een stijging naar het 50% niveau rond
520,2 of het 61,8% niveau rond 529,4, maar dat hangt in
eerste instantie van het koersverloop rond 510,9 af.
-
De
uurgrafiek dwingt me echter direct om dit te
relativeren. Het kanaal c-c' lijkt namelijk opgevolgd te
worden door de stijgende
wig l-l' en dat is net als een vlag
een patroon dat op een daling wijst. De situatie is
hiermee nogal verwarrend geworden. Een vlag wijst op een
daling, een uitbraak naar boven uit een vlag op een
stijging en nu ligt er een wig die weer op een daling
wijst. Het is moeilijk hier nog een conclusie uit te
trekken.
-
De
wig is echter pas af zodra er een daling onder lijn l in
de grafiek staat, het is belangrijk ons dat te
realiseren. Zolang we boven lijn l staan kan de lijn
steun vormen en ons verder naar boven begeleiden. Lijn l
zal dus aanstaande maandag zonder meer mijn aandacht
hebben.
- Weten
we boven lijn l te blijven dan kan de aandelenbeurs gaan
proberen de stijgende
wig ongedaan te maken door ook hier, net als met de vlag
c-c' gebeurde, een uitbraak naar boven te realiseren. Als
dat zou gebeuren zou niets meer een verdere stijging in
de weg staan.
- Natuurlijk
moeten we als we boven lijn l blijven wel met mogelijke
weerstand rond 510,9 rekening houden die ik bij de
daggrafiek noemde.
- Zolang
we ons tussen de lijnen l en l' bevinden dienen we in
het achterhoofd weliswaar met een mogelijke daling
rekening te houden, maar daar kunnen we pas werkelijk op
handelen mochten we naar beneden door lijn l breken. Het
is gevaarlijk om daar nu al op in te gaan, daarom wil ik
me voor dit moment beperken tot de opmerking dat er bij
een daling onder lijn l en de stippellijn rond 506,6 een
daling naar 504,3 of lager zou volgen. Rond 504,3 vinden
we mogelijke steun ter hoogte van de top die
gisterenochtend werd gevormd.
Resumerend:
De overwinning moet voor de
bulls als ik naar het merendeel van bovenstaande grafieken
kijk zoet smaken. De daling onder lijn g in de lange termijn
grafieken die kort geleden nog een omslag leek aan te
kondigen heeft geleid tot een mooi nieuw trendkanaal met
parallel lopende lijnen n-n'. De vlag die gisteren in de
daggrafiek nog een daling leek aan te kondigen is door een
uitbraak naar boven van zijn negatieve lading ontdaan en er
is ruimte voor een stijging naar het 38,2% niveau rond 510,9
of hoger. De middellijn van de Bollinger Bands in de
daggrafiek is doorbroken, wat normaal gesproken tot een
stijging naar de bovenste lijn van de indicator zou moeten
leiden. De enige wanklank is dat er in de uurgrafiek een
stijgende wig ontstaan is, een patroon dat op een mogelijke
daling wijst. Het zou wrang zijn als de bulls na de
overwinning die zij vandaag door voornoemde stappen hebben
geboekt volgende week alsnog met een daling geconfronteerd
zouden worden, maar zo is het leven. De uitbraak naar boven
van vandaag was zuur voor de bears en zo komt iedereen een
keer aan de beurt. De wig is echter nog niet af, de bulls
hebben dus nog alle gelegenheid om het patroon dezelfde
behandeling te geven als de vlag c-c' vandaag kreeg. Volgt
er een stijging door lijn l' dan is er niets meer aan de
hand en kunnen we verder naar boven. We doen er zolang we
ons tussen de lijnen l en l' bevinden wel verstandig aan het
verloop in verband met een eventuele daling goed te volgen.
Het is echter te vroeg om al op zo'n daling in te gaan, ik
wil volstaan met de opmerking dat de eerste potentiële
steun bij een daling onder lijn l en de stippellijn rond
506,6 in de kwartiergrafiek rond 504,3 te vinden zou zijn.
Blijven we boven lijn l dan zetten we de stijgende trend
voort, in eerste instantie naar 510,9. Weten we die grens te
passeren dan kunnen we door naar het 50% niveau in de
daggrafiek rond 520,2, op voorwaarde dat we net als vandaag
met lijn c' gebeurde naar boven door lijn l' breken. De
vraag is volgende week nu of de aandelenmarkt dat
huzarenstukje nogmaals zal weten te herhalen of dat de wig
uiteindelijk toch zijn tol gaat eisen, een vraag waarmee we wederom
een interessante week tegemoet gaan.
En
dan nog dit...
Het
is de hoogste tijd om weer eens naar de grafiek van de
Goldman Sachs Commodity Index te kijken, daarin heeft zich
namelijk een toppatroon voorgedaan.
- De grafiek heeft niet
dezelfde vorm als mijn andere grafieken, dat komt omdat
ik deze grafiek van het internet gehaald heb. Ik
verzamel de koersgegevens van deze index namelijk niet
op mijn eigen computer. Dat wil natuurlijk niet zeggen
dat er niet toch een goede analyse van te maken is, met
wat knip- en plakwerk en lijnen geplaatst met behulp van
het ouderwetse Microsoft Paint kom je al een heel eind.
- Waar je niet eens lijnen
voor nodig hebt is de constatering dat er een top gezet
is in deze grafiek die representatief is voor de
prijsontwikkeling van commodities
in het algemeen. De laatste candle in bovenstaande
weekgrafiek is een zogenaamde engulfing
bearish line die zijn voorganger omvat en zo een
koerswending weergeeft. De index is gestart met een
correctie.
- Wat niet duidelijk is
hoever deze correctie de grondstoffengraadmeter gaat
brengen. De onderkant van de candle van deze week staat
op lijn f, biedt die lijn steun dan is de correctie al
over voor die goed en wel begonnen is. Komt de commodity
index onder lijn f dan is een daling naar de lichtgrijze
lijn mogelijk die ik als voorlopige studielijn parallel
aan lijn g getekend heb. Een daling naar lijn e zou
eventueel ook nog mogelijk zijn.
- Wat ik in Paint niet tot
mijn beschikking heb zijn Fibonacci
lijnen, maar daarvoor volstaat het ouderwetse
rekenapparaat. Mogelijke steunniveaus vinden we op 568,
534, 507 en 479, het 23,6% tot het 61,8% niveau van de
stijging 390 - 623.
- Deze niveaus
rechtvaardigen de conclusie dat de index op zijn minst
onder lijn f zal komen, een daling naar 568 ligt immers
voor de hand. Ik acht de kans op een daling naar de
lichtgrijze lijn daarom vrij groot. Alles hangt verder
af van de snelheid van dalen. Is die langzaam dan kunnen
de lijn en 568 samenvallen en blijft het daarbij, daalt
de graadmeter snel dan gaat deze door naar 534 waar het
38,2% niveau ligt. Het is een beetje koffiedik kijken.
Wat staat is echter dat grondstoffen de komende tijd
weer wat goedkoper zullen worden, wat de
aandelenmarkten iets meer lucht zou kunnen gaan geven. -Ad Nooten-
Naar boven
Overzicht
van eerder in En
dan nog dit... besproken onderwerpen
|