• De AEX-index is vandaag met veel geweld, namelijk met een stijging van 10,3%, naar boven uit het dalend trendkanaal i-i' gebroken. Was de candle van afgelopen vrijdag de bodem in de dalende trend, zo vraagt menigeen zich af. De wens is hier misschien de vader van de gedachte, het is gezien de potentiële weerstandsniveaus die ons letterlijk boven het hoofd hangen namelijk bij lange na niet zeker dat we de problemen achter ons hebben. Staat u me toe de belangrijke potentiële pijnpunten te benoemen.

• Allereerst heb ik lijn t toegevoegd aan de grafiek, de lijn die ik trok door de toppen van 22 september en 4 november jongstleden. Deze lijn kan uiteraard een obstakel vormen op de weg naar boven en de AEX eventueel al naar beneden doen afbuigen. We vinden de lijn morgen niet ver boven de slotkoers van vandaag.

• Daarnaast tekende ik Fibonacci lijnen over de daling 291,1 - 220,1 in de grafiek. Aan de hand hiervan is vast te stellen dat er drie mogelijke weerstandsniveaus te onderscheiden zijn, namelijk het 38,2% niveau rond 247,2, het 50% niveau rond 255,6 en het 61,8% niveau rond 264.

• Alleen het uitnemen van al deze hordes zou een terugkeer naar 291,1 mogelijk maken, maar zelfs dan zouden we nog niet zeker kunnen zijn van bodemvorming rond 220,1. Dat kan namelijk pas als de laatste top, die rond 291,1, gepasseerd is. Conclusie is dat het veel te vroeg is om al te juichen. Laten we de komende tijd met twee benen op de grond blijven staan en zien wat we rond de genoemde hindernissen doen, dat leert ons dan of we werkelijk met bodemvorming van doen hebben. Hoe hoger we komen, hoe groter de kans is, dat is wat we daarbij in gedachten moeten houden. Het betekent dat we in eerste instantie door de gecombineerde weerstand van het 38,2% niveau rond 247,2 en lijn t zullen moeten breken, dat is de opdracht voor morgen.

• De situatie in de Bollinger Bands is door de winst van vandaag iets verbeterd, de lijnen van deze indicator dalen namelijk niet meer. In theorie kan het zich hier ontwikkelen in een zijwaartse trend. De komende dagen kan de middellijn van deze indicator weerstand vormen, zoals deze lijn vorige week de stijging eveneens blokkeerde. De middellijn is in deze grafiek morgen dus de lijn om in de gaten te houden.

• In de uurgrafiek ziet u dat we vandaag niet alleen het gap van vorige week donderdag gesloten hebben, maar ook moeiteloos door de bovenzijde ervan gebroken zijn. Meestal vormt de bovenzijde van een gap weerstand, vandaag echter niet. Ik vermoed dat er een enorme short squeeze is geweest onder partijen die op een verdere daling speculeerden, maar hun posities gedwongen door de stijging aan moesten passen. Als veel partijen dat doen krijg je een beweging als deze, want dat geeft extra opwaartse druk.

• Waar er nu weerstand ligt zagen we al in de daggrafiek, namelijk rond 247,2 en lijn t. Mogelijke steun vinden we rond 238,1 en 232,7, de uitersten van het gap van jongstleden donderdag. Voor andere mogelijke steunniveaus neem ik u mee naar de kwartiergrafiek.

• In die grafiek heb ik Fibonacci niveaus getekend over de stijging van 220,. Daar ik nog niet kan zeggen of we morgen gaan dalen gaat het om voorlopige lijnen en dat heb ik zoals gewoonlijk geïllustreerd door ze in een lichtgrijze kleur te tekenen. Ze zijn alleen geldig als we morgen direct gaan dalen. Er is op dit moment geen top gevormd, vanuit die optiek lijkt het vreemd om de lijnen al te plaatsen. De enorme stijging van vandaag maakt dat de kans op een correctie desondanks groot is, daarom heb ik de lijnen toch geplaatst. Mogelijke steunniveaus vinden we rond 239,8, 236, 233 en 229,9. Aan de hand van deze lijnen heb ik mijn huiswerk voor het geval er een daling ontstaat in ieder geval gedaan. Pas onder al deze niveaus zouden we van een hervatting naar beneden kunnen spreken.
• Stijgen we evenwel dan ligt mijn aandacht zoals al gememoreerd bij het Fibonacci niveau in de uurgrafiek rond 247,2 en bij lijn t.

Resumerend: 

De aandelenmarkt wist vandaag een enorme winst van 10,3% te boeken. Je zou haast zeggen dat de markt denkt dat we afgelopen vrijdag de bodem hebben gezet en dat het vanaf nu alleen maar opwaarts kan. Bovenstaande analyse leert ons echter dat dit geenszins het geval is. De weg naar boven is namelijk bezaaid met hindernissen. De eerste daarvan vinden we rond 247,2 waar het 38,2% niveau in de daggrafiek en lijn t praktisch samenvallen. Het zal niet meevallen om deze gecombineerde weerstand uit te nemen. Zou dat desondanks lukken dan vinden we rond 255,6 en 264 twee barrières op ons pad. Zouden we die weten te overwinnen dan is er tot slot nog de laatste top rond 291,1. Het is voorwaar geen eenvoudige route naar boven. Zouden we morgen niet stijgen maar dalen, wat niet vreemd zou zijn na de scherpe stijging van vandaag, dan vinden een reeks potentiële steunniveaus, namelijk rond 239,8, 238,1, 236, 233, 232,7 en 229,9. Die rond de combinatie van 232,7 en 233 is dan het stevigst. Pas als we door al deze punten zouden zakken kunnen we spreken over een hervatting van de daling. Al met al kan ik u op dit moment weinig meer zeggen dan dit. Dit zijn de waardes waar ik morgen mee aan de slag ga, van een voorspelling onthoud ik me omdat ik niet gewoon ben om vooruit te lopen op doorbraken van steun- of weerstandsniveaus.

En dan nog dit...

Aan de daling van de euro ten opzichte van de dollar is vandaag een eind gekomen. De euro is namelijk door een dalende lijn gebroken, zoals we hieronder kunnen zien.

• We gaan een opmars zien van de munt, een opmars waarvoor ik aan de hand van Fibonacci lijnen over de daling $1,604 - $1.233 mogelijke koersdoelen vast wil stellen. Het gaat om de magenta stippellijnen rond $1,32, $1,375, $1,42 en $1,462. Rond het 23,6% niveau vindt je niet vaak weerstand, wat het 38,2% niveau rond $1,375 voor de nabije weken het meest voor de hand liggende koersdoel maakt. Hiermee komt de komende dagen naar ik vermoed tevens een eind aan dalende prijzen van commodities zoals bijvoorbeeld olie, metalen en voedselproducten, want de prijsvorming van die producten is sterk verwant aan de loop van de dollar. -Ad Nooten-

(geplaatst maandag 24 nov 2008, 20.30u)

Eerder vandaag verschenen de volgende updates:

24 nov 09.15u: Sprong naar boven van de beurs

24 nov 10.00u: Na sprong niet veel hoger gekomen

24 nov 11.00u: AEX terug bij onderkant gap

24 nov 12.00u: Onderzijde gap opnieuw weerstand

24 nov 13.15u: AEX een klein stukje in het gap

24 nov 14.00u: Stijging in gap niet doorgezet

24 nov 15.00u: Beeld AEX dit uur niet veranderd

24 nov 16.15u: AEX poogt uit kanaal te breken

24 nov 17.00u: Uitbraak nu ook in daggrafiek AEX

Overzicht van eerder in En dan nog dit... besproken onderwerpen

Naar boven