• Afgelopen vrijdag twijfelde ik nog of ik de lichte daling onder lijn x als een uitbraak uit het kanaal xl' moest zien, maar vandaag kwam er direct bij de opening al een einde aan die twijfel. We startten de dag namelijk met een verlies van 1%, een verlies dat we met een slot dat 0,42% onder dat van vrijdag lag overigens flink hebben weten in te perken. De uitbraak is desondanks een negatief gegeven en zou normaal gesproken de start van een correctieve beweging moeten zijn. De stippellijn rond 478,4 lijkt hiervoor in deze grafiek de eerste belangrijke steun en dientengevolge een belangrijk richtpunt.

• De index is vandaag onder de middellijn van de Bollinger Bands gekomen, waarmee de stijgende trend beëindigd is. Om die trend te handhaven had de graadmeter namelijk boven de stippellijn moeten blijven die middenin de indicator loopt. Die stippellijn is door de beweging nu weerstand geworden, de onderste lijn van de indicator morgen rond 483 steun.

• Dat staat dus geen daling in de weg naar het gap tussen 481,7 en 482,3 van 4 oktober dat nog niet gesloten is, het ligt voor de hand dat we dit gap nu we in de daggrafiek uit het kanaal xl' gevallen zijn gaan sluiten.

• We zijn vandaag met een gap geopend en hebben dat inmiddels door de stijging tot boven het laagste punt van vrijdag gesloten, wat maakt dat de index de daling nu zou kunnen hervatten.

• Dat was eigenlijk om 16u al het geval daar het gap toen al gesloten was, er vond met hulp van Wallstreet in het laatste stukje van de handel echter nog een verder herstel plaats. Hierdoor is het kanaal pp' gevormd dat we morgen kunnen gebruiken om de richting vast te stellen waarin we ons begeven.

• Breken we naar boven uit het kanaal dan vormen de Fibonacci niveaus rond 490 en 491,4 mogelijke weerstandsniveaus. Het niveau rond 488,7 zullen we bij een beweging boven lijn p' namelijk wel doorbreken. Het 61,8% niveau is zoals gewoonlijk het belangrijkst omdat een stijging boven dat niveau zou aangeven dat de correctie ten einde zou zijn, dat zou namelijk een stijging naar 495,7 mogelijk maken.

• Het ligt gezien de vorm van het patroon pp' eigenlijk meer voor de hand dat het zich tot een vlag ontwikkelt, een daling onder lijn p zou dan de start van een daling van bijna 10 punten kunnen zijn. We zouden daarmee niet alleen het gap van 4 oktober sluiten, maar ook op zijn minst naar de stippellijn rond 478,4 in de daggrafiek gaan wat naar we zagen een belangrijk steunniveau is. Verder dan een daling naar die waarde wil ik op dit moment niet kijken.

• Zolang we ons in het kanaal pp' bevinden ga ik er voorlopig nog van uit dat het zich tot een vlag zal ontwikkelen, ik ga in zo'n geval dus van een aanstaande daling uit.

Resumerend:

Vandaag heeft de beurs resoluut een eind gemaakt aan de twijfel die ik aangaande de uitbraak uit het kanaal xl' had. We openden 1% onder het slot van vrijdag en daarmee was de uitbraak meteen een feit, het herstel dat met name in de middag optrad heeft daaraan geen eind gemaakt. Ik ga op grond van het kanaal pp' dat zich tot een vlag zou kunnen ontwikkelen voorlopig van een daling uit, in eerste instantie naar het gap van 4 oktober tussen 481,8 en 482,3 en in tweede instantie naar het belangrijke steunniveau rond 478,4 in de daggrafiek. Een eventuele opwaartse uitbraak uit het kanaal pp' zou aantonen dat deze aanname fout is, dat zou namelijk leiden tot een beweging naar de weerstanden rond 490 en 491,4 waarbij de index bij een eventuele stijging boven die laatste waarde zelfs het verlies van alle voorgaande beursdagen goed zou kunnen maken. Een stijging is echter niet alleen gezien het kanaal pp' de minst waarschijnlijke optie, maar ook vanwege de kersverse uitbraak uit het kanaal xl' op grond waarvan een correctie normaal gesproken het meest waarschijnlijk is.

En dan nog dit...

Op 26 oktober toonde ik u een grafiek van de Dow Jones US Home Construction Index, waarbij het ging om de bewegingen in een korte termijn grafiek na de bekendmaking van enkele cijfers. Vandaag is het tijd voor een overzicht, een lange termijn beeld van deze index waarin bedrijven uit de Amerikaanse bouwsector zijn vertegenwoordigd. Het gaat om een weekgrafiek waarin iedere candle dus het koersverloop van een week weergeeft.

• De index is sinds juli voorzichtig gestegen, waarbij er de laatste weken bovendien rond 640 horizontale steun ligt. Het koersverloop heeft de vorm van een kanaal, het kanaal aa' dat zich in de toekomst tot een vlag zou kunnen omvormen. Dit zou het geval zijn bij een daling onder lijn a. Zolang de graadmeter nog niet naar boven door lijn a' gebroken is blijft dat de meest waarschijnlijke optie en staat de Amerikaanse bouwsector nog een daling te wachten. Daar de ontwikkelingen in de Amerikaanse huizenmarkt van sterke invloed zijn op de economie zou dat ook de andere indices geen goed doen. Dat is de reden dat ik deze index de komende tijd blijf volgen en u op de hoogte zal brengen van een eventuele uitbraak. -Ad Nooten-

Naar boven