|
-
De eerste
beursmaand van het jaar ligt achter ons, het was geen
onverdeeld succes voor de Amsterdamse beurs. De candle
van deze maand is groen, maar overweldigend is het
resultaat van deze maand niet. Het
slot van januari lag namelijk maar 1,1% boven de
slotstand van december 2008. De AEX-index is
hierdoor relatief dichtbij de bodem van november vorig jaar rond
220,1 gebleven en ook stippellijn rond 217,8 door de
bodem uit 2003 is niet ver weg. Verder wordt de
markt naar uit de candle van deze maand blijkt door
twijfel geplaagd. De candle is een zogenaamde doji
en dat drukt
besluiteloosheid uit. Ondanks bewegingen naar boven en
beneden is de index namelijk aan het eind van de maand
praktisch uitgekomen op het niveau waar zij de maand
startte. Het voorgaande bij elkaar optellend is het
risico op een voortzetting van de daling zonder meer
aanwezig.
-
Uit de
weekgrafiek bleek vorige week al dat er een grote kans
op een neerwaarts vervolg is. Daar werd de
vlag
e-s afgerond waar ik afgelopen vrijdag dan ook over schreef. Ik
constateerde toen dat het patroon het extreem lage koersdoel van 85 punten
heeft. Dat bepaalde ik door van het uitbraakpunt uit het patroon een
daling af te trekken die gelijk is aan de daling die aan het patroon
vooraf ging.
-
Zoals ik
dat altijd na de afronding van een patroon doe zal ik de
komende tijd beoordelen of het koersverloop nog aansluit
bij de dalingsverwachting die ik op grond van de vlag
heb. Dit houdt in dat ik allereerst zal controleren of
we naar de novemberbodem rond 220,1 gaan. De eerste stap
na afronding van een vlag is normaliter namelijk de
terugkeer naar het laagste punt van dat patroon, waarna
vervolgens een doorbraak naar beneden volgt. Dit zijn de
veronderstelde bewegingen waarvan ik de komende tijd zal
nagaan of zij zich daadwerkelijk voordoen.
-
Het
koersverloop in de daggrafiek past tot dusverre nog bij
het patroon. De AEX-index is teruggekeerd naar de
onderste lijn en heeft geprobeerd daar boven te geraken,
dit heet het testen
van de uitbraak. De graadmeter keerde terug in de vlag,
maar bleef daar maar één dag. De daaropvolgende
terugkeer onder de lijn heeft de onderkant van het
patroon bevestigd als weerstand, op grond waarvan we nu
weer een daling mogen verwachten.
-
Het eerste
doel in deze grafiek is niet de bodem rond 220,1, maar
de stippellijn rond 227,5. Daar lag tot dusverre
tweemaal steun, wat het tot een belangrijk koersniveau
maakt.
-
Ik
constateerde in de daggrafiek dat het eerste doel de
stippellijn rond 227,5 moest zijn. In de uurgrafiek ziet
u Fibonacci
lijnen over de stijging 227,5 - 258,4 aan de hand
waarvan we kunnen vaststellen aan welke voorwaarden de
AEX moet voldoen wil het inderdaad van een daling naar
die waarde komen. De magenta stippellijnen rond 246,6,
243 en 239,3 zijn potentiële steunniveaus waar
eventueel nog een bodem zou kunnen ontstaan. Pas
daaronder hebben we wat meer zekerheid omtrent een
terugkeer naar 227,5. Mijn houding is nu deze, ik ga uit
van een daling naar 227,5. Daarbij ga ik verifiëren dat
we achtereenvolgens door 246,6, 243 en 239,3 zakken. Het
eerste punt uit deze reeks is voorlopig mijn eerste
richtpunt, zodra we daaronder komen schuif ik dat door
naar 243. Daar doe ik hetzelfde ten opzichte van 239,3,
zo moet vanzelf duidelijk worden of ik goed zit met mijn
aanname.
-
We
bevinden ons in een dalend trendkanaal.
Dit kanaal is nieuw, gisterenavond stond er een ander trendkanaal.
De bovenkant daarvan werd echter doorbroken en de
onderkant bij een daling niet bereikt, waarop ik
vanavond besloot nieuwe lijnen te trekken. Zolang we ons
onder lijn j' bevinden is de ontwikkeling negatief. Ik
schreef vanmiddag overigens de daling niet als een vlag
te zien, daarvoor is de hellingshoek me wat te groot.
Die is namelijk ongeveer gelijk aan die van de stijging die
eraan vooraf ging. Verder is het kanaal me hoger dan me
voor een vlag lief is, de hoogte van een dergelijk
patroon is over het algemeen ten opzichte van de
voorgaande beweging wat kleiner dan hier het geval is.
-
Dit neemt
niet weg dat ik het koersverloop ten opzicht van lijn j'
goed zal volgen. Breekt de index naar boven uit het
kanaal dan zal ik nieuwe Fibonacci lijnen plaatsen aan
de hand waarvan ik dan de potentiële weerstandsniveaus
vast kan stellen. Het koersgedrag ten opzichte van die
niveaus moet me dan leren hoe groot de kans is dat het
om een nieuwe beweging naar lijn s gaat.
-
Zolang we
onder lijn j' blijven ga ik uit van handhaving van de
daling, dat is de andere kant van de medaille.
- Er is aan de onderkant
niet veel ruimte meer binnen het kanaal, maar nog wel
genoeg om naar het 38,2% niveau rond 246,6 te gaan waar
ik over schreef. Een snelle daling naar het volgende
mogelijke richtpunt dat ik noemde, 243, kan er alleen
bij een daling onder lijn j komen. Speculeren op een
neerwaartse uitbraak uit het kanaal is echter iets dat
ik over het algemeen vermijd. Blijven we binnen het
kanaal dan zou er eerst nog een stijging richting
bovenkant ervan kunnen volgen. Het concrete koersverloop
laat zich moeilijk voorspellen, ik laat het aanstaande
maandag maar op me af komen en let op de ontwikkelingen
ten opzichte van de lijnen j en j'.
- Feit is dat er aan het
eind van de handel enig optimisme was bij grote
partijen. In de slotveiling,
van oudsher gedomineerd door grote marktparticipanten,
zagen we namelijk een stijging van een punt. De kopers
die hiervoor zorgden gaan voor koerswinst, dat mag
duidelijk zijn.
Resumerend:
De eerste maand van het
jaar heeft de AEX weliswaar een kleine winst van 1,1%
opgeleverd, maar overtuigend was de maand allerminst. De
januaricandle straalt twijfel uit. We staan met de index
bovendien verhoudingsgewijs dichtbij de novemberbodem van
vorig jaar rond 220,1 en de stippellijn rond 217,8 door de
bodem van 2003. De AEX-index staat dus in de gevarenzone.
Dat een vervolg van de daling een reële mogelijkheid is
blijkt uit de weekgrafiek, waarin de graadmeter vorige week
naar beneden uit een vlag brak. Dit patroon geeft ons het
extreem lage koersdoel van 85 punten. Denkt u nu niet dat ik
me direct richt op die waarde, want dat doe ik niet. Wordt
een patroon afgerond dan is het verstandig om na te blijven
gaan dat het koersverloop past bij het patroon. De markt kan
er immers altijd anders over gaan denken, wat dan zichtbaar
wordt in een ontwikkeling die niet meer bij de vlag past.
Dat is iets dat ik -mocht het zich voordoen- uiteraard niet
wil missen. De beweging die we tot dusverre hebben gezien
passen echter bij het patroon. De eerstvolgende stappen die
hierbij aan zouden sluiten zijn die naar achtereenvolgens
246,6, 243 en 239,3, Fibonacci niveaus in de uurgrafiek.
Vervolgens zou dan 227,5 in beeld moeten komen en daarna
220,1. Verder wil ik omdat het om een cruciale bodem gaat op
dit moment nog niet gaan. Voor de korte termijn hebben we in
de kwartiergrafiek te maken met het dalend trendkanaal j-j'.
Zouden we naar boven uitbreken dan zal ik aan de hand van
nieuwe Fibonacci lijnen de mogelijke weerstandsniveaus
bepalen. Aan de hand daarvan kan ik dan vervolgens
vaststellen hoe groot de kans is dat we nogmaals naar de
onderkant van de vlag e-s gaan, zoals we dat deze week al
eerder deden. Blijven we onder lijn j' dan kan ik vasthouden aan
het stappenplan dat ik hierboven beschreef.
En
dan nog dit...
De Japanse beurs heeft
vandaag een patroon afgerond dat ik met u wil delen, daarom
neem ik u mee naar de daggrafiek van de Nikkei.
- Het patroon dat ik
bedoel betreft de laatste drie candles. Deze candles
vormen samen een zogenaamde
evening
star, een omkeerpatroon uit de candlestick techniek. Er ging maar een
beperkte stijging aan vooraf, dat maakt het iets minder
krachtig.
- Daar staat tegenover dat
de top van het patroon zich rond het 38,2% Fibonacci
niveau van de laatste dalingsfase bevindt en dat maakt
het omkeerpatroon weer sterker. Ik ga daarom
vooralsnog uit van een vervolg van de daling.
- De Japanse aandelenmarkt
kan dit alleen afwenden door haar beursgraadmeter boven
de laatste top rond 8305 te manoeuvreren, dan zou het
omkeerpatroon zijn waarde verliezen en omslaan in een omgekeerd
hoofd en schouders patroon met de neklijn op 8305. Volgt aanstaande
maandag daarentegen een daling voor de Nikkei dan wordt de evening star bevestigd
en is de kans op een daling onder de bodems van dit en
vorig jaar groot. -Ad Nooten-
(geplaatst
vrijdag 30 jan 2009, 20.20u)
Eerder
vandaag verschenen de volgende updates:
30
jan 09.15u: AEX verder omlaag in dalend kanaal
30
jan 10.15u: Index is snel hersteld van daling
30
jan 11.00u: Beursgraadmeter nog dichtbij 38,2%
30
jan 12.00u: Aandelenmarkt wil graag omhoog
30
jan 13.00u: Dalend kanaal AEX aangehouden
30
jan 14.00u: Gap van woensdag is gesloten
30
jan 15.00u: Vreugdedans na Amerikaanse cijfers
30
jan 16.00u: Stijging AEX is niet uitgebouwd
30
jan 17.00u: AEX rond laagste punt van de dag
Overzicht
van eerder in En
dan nog dit... besproken onderwerpen
Naar boven
|
