-
Het
technische beeld is door een daling met ruim 1% vandaag
behoorlijk om gegaan. Was het gisteren nog zo dat de
aandelenmarkt met een nieuwe hoogste stand aangaf verder
naar boven te willen, vandaag is er een uit drie candles
bestaand toppatroon met de naam evening
star ontstaan waaruit het tegenovergestelde blijkt.
We zijn opnieuw onder het 161,8% Fibonacci
niveau dat we gisteren definitief doorbroken leken te
hebben en ik kan op grond van de evening star niet meer
stellen dat de kans op een stijging groot is. De enige
restrictie die ik bij het patroon nog wil maken is dat
het nog niet middels een daling bevestigd is, maar ik
moet vooralsnog wel aannemen dat dit morgen zal
gebeuren.
-
Saillant
detail is dat we door deze ontwikkeling ook weer vlak
boven de bovenste lijn e van het lange termijn kanaal
e-g zijn gekomen dat in de maandgrafiek deze hele maand
op 535 ligt. We moeten de maand mei boven deze grens
afsluiten willen we tenminste tot een opwaartse uitbraak
uit het stijgend kanaal komen, het blijft onzeker of dat
gaat lukken. Vorige maand gebeurde datgene dat zich deze
maand ook af zou kunnen gaan spelen. De index kwam
gedurende de maand boven lijn e, maar sloot er op 30
april niet boven waardoor ik nog geen uitbraak kon
noteren. Eindigen we op 31 mei onder 535 dan gebeurt
hetzelfde, dan zou het zo langzamerhand eens tijd worden
dat we ons in de richting van de onderkant van het
kanaal begeven.
-
Nu is het
nochtans te vroeg om daar al over te spreken, laten we
morgen om te beginnen maar eens kijken of het toppatroon
middels een daling bevestigd wordt.
-
De
bovenzijde van de Bollinger
Bands is weerstand gebleken, de nieuwe stijgende
trend die vanaf de positie van gisteren mogelijk was
heeft zich niet gematerialiseerd. De middellijn is nu
een potentiële steunlijn, we vinden die lijn morgen
rond 534,5.
-
De daling
van vandaag, die meer de karakteristieken van een
achtbaan dan van een ordentelijk koersverloop heeft,
heeft ons tussen het 23,6% en het 38,2% Fibonacci
niveau van de stijging 521,1 - 542,1 gebracht. Dit maakt
een voortzetting naar het 38,2% niveau rond 534 of een
van de lager gelegen niveaus rond 531,6 of 529,1
waarschijnlijk. Eventueel zou er rond 'oude' toppen rond
533 ook nog steun kunnen liggen, dat moet nog blijken.
-
We zijn
met een snelle daling net boven een voorgaande bodem van
18 mei op 535,6 geëindigd. Daar zou eventueel ook nog steun kunnen
blijken te liggen.
-
Tot slot
wil ik uw aandacht vragen voor de snelheid waarmee we
vanmiddag daalden. De beurs was op een verkoopcijfer
betreffende het aantal in de VS verkochte nieuwe
woningen gestegen, dat cijfer viel namelijk mee.
Vervolgens drong het echter tot de markt door dat het
meevallende cijfer veroorzaakt was door fors gedaalde
prijzen, wat de zaak ineens in een ander licht plaatste.
De beurs ging vervolgens hard naar beneden, waarbij
zelfs twee gaps
ontstonden die de haast weergeven waarmee gehandeld
werd. Partijen die net gekocht hadden kwamen van een
koude kermis thuis en stapten snel uit, dat is de
betekenis die we aan deze wijze van dalen kunnen geven.
De laatste candle is daarbij nog vermeldenswaard, dat is
de candle die na 17.30u in de slotveiling
ontstond. De orders die van 17.30u tot 17.35u verzameld
werden en vervolgens in een veiling werden uitgevoerd
waren in overwegende mate negatief, zo negatief dat
opnieuw een gap ontstond. Dit wil zeggen dat grote
spelers die de slotveiling traditioneel in sterke mate overheersen
eieren voor hun geld kozen en morgen dus kennelijk niet
veel goeds verwachten.
Resumerend:
De daling van vandaag heeft
het beeld danig veranderd. In de daggrafiek is een
toppatroon ontstaan waarmee de doorbraak van het 161,8%
niveau in die grafiek teruggedraaid is. In één klap ook
staan we weer vlak boven lijn e, de bovenkant van het lange
termijn kanaal e-g waaruit we al vele weken naar boven
proberen uit te breken. Dat mislukte vorige maand waardoor
er geen uitbraak in de maandgrafiek stond en dreigt ook deze
maand weer te mislukken. Vraagt u me waar we morgen heen
gaan dan noem ik in eerste instantie 534, waar in de
uurgrafiek het 38,2% Fibonacci niveau van de laatste
stijging ligt. Dat is maar iets onder de middellijn van de
Bollinger Bands en moet dus haalbaar zijn. Een beweging naar
een van de lager gelegen niveaus op 531,6 of 529,1 is ook
zeer wel mogelijk nu het velen zo langzamerhand toch
duidelijk moet worden dat de uitbraak naar boven uit een al
stijgend lange termijn trendkanaal teveel gevraagd lijkt.
Zelfs de grote spelers lijken zich als ik naar de
slotveiling van vandaag kijk nu zorgen te gaan maken en als
dat het geval is moeten kleine beleggers dat zeker doen.
Laten we echter de vinger aan de pols houden, partijen die
al sinds halverwege april proberen de beursindex naar boven
door te laten stoten zullen de handdoek misschien nog niet
in de ring gooien, zij hebben tenslotte teveel moeite voor
de realisatie gedaan om het nu zomaar te laten lopen. Laten
we morgen daarom eerst kijken of de evening star in de
daggrafiek met een daling bevestigd wordt, dan hebben we
weer een extra stukje informatie.
En
dan nog dit...
Zo af en toe pak ik de
grafiek van de euro ten opzichte van de yen erbij. Ik doe
dat om te kijken hoe het staat met de carry-trade, waarin
speculanten tegen een laag rentetarief yen's lenen in Japan,
deze meenemen naar Europa (carry) om er vervolgens hier mee
te handelen (trade). Mijn veronderstelling is namelijk dat
deze manier van handelen zolang we de euro ten opzichte van
de yen zien stijgen nog wordt toegepast, zou de euro
verzwakken dan is dat een teken dat er geld terugvloeit naar
Japan en het aantal carry-trades afgebouwd wordt.
- We zien nog steeds een
stijging van de euro, maar die stijging verloopt de
laatste tijd wel wat moeizamer. Het wordt daarom tijd om
het koersverloop wat beter in de gaten te gaan houden.
De aarzeling wil overigens nog niet zeggen dat de
opwaartse trend afgelopen is, er zijn immers al meer
periodes met geen of weinig stijging geweest. Het is het
beste om naar de toppen en bodems te blijven kijken, wat
wil zeggen dat een slotkoers onder de laatste bodem op
161,75 de omslag zou betekenen. Zolang we die nog niet
hebben gezien is er nog geen concrete reden om aan te
nemen dat er op een zodanige schaal carry-trades
teruggedraaid worden dat we het op de Europese beurzen
zouden moeten merken. -Ad Nooten-
Naar boven
Overzicht
van eerder in En
dan nog dit... besproken onderwerpen
|