-
Een
belangrijke stap, zo mag ik de daling van vandaag wel
kwalificeren. Daarbij gaat het me niet zozeer om het
verlies van 2,25%, maar om de daling onder de
stippellijn rond 227,5. De index vond namelijk eerder op
5 december 2008 en 23 januari 2009 steun op dit niveau,
iets dat in combinatie met de lagere top die op 9
februari jongstleden is ontstaan zorgt voor de afronding
van een
hoofd
en schouders patroon waarvan de stippellijn rond 227,5 de neklijn is.
De schouders en het hoofd zijn in de grafiek respectievelijk aangegeven
met de hoofdletters S en H. Het zal niet iedereen bekend zijn, maar een
hoofd en schouders patroon kan ook voorkomen als voortzettingspatroon in
een dalende trend. Het vormt dan als het ware de bevestiging voor die
trend. Het koersdoel van de formatie laat zich op dezelfde manier bepalen
als dat van een hoofd en schouders patroon dat aan het eind van een
stijgende trend de rol van omkeerpatroon vervult, namelijk op grond van de
hoogte van het hoofd. Volgt vanaf de neklijn op 227,5 een daling ter
grootte van de hoogte van het hoofd dan betekent dat een daling naar een
stand van 185 punten.
-
Verwart u
dit doel niet met het koersdoel van de vlag
e-s zoals ik dat afgelopen zaterdag en eerder in mijn
slotanalyses besprak, dat ligt namelijk rond 85 punten.
De daling naar 185 zou, als deze zich inderdaad
voordoet, een tussenstap zijn in een proces dat ons naar
het vermeende doel van 85 punten gaat voeren.
-
Er zijn
echter nog twee grenzen die ons van een verdere daling
af kunnen houden, dat betreft de bodem uit november
vorig jaar rond 220,1 en de bodem uit het jaar 2003 rond
217,8. Komen we daaronder dan richt ik mijn pijlen op
185 punten, maar eerst ligt mijn focus bij de genoemde
bodems. Ik schat op grond van het hoofd en schouders
patroon dat in feite een bevestiging vormt van de daling
die door de vlag al enige tijd wordt aangekondigd de
kans dat we door 220,1 en 217,8 gaan zakken weliswaar
hoog in, maar heb daarvoor geen zekerheid. Ik ga het
koersverloop ten opzichte van beide grenzen dus
zorgvuldig volgen, teneinde vast te stellen of ik me
daadwerkelijk op een toekomstige stand van 185 punten en
lager kan gaan richten.
-
De
onderste lijn van de Bollinger
Bands is door de beweging van vandaag in
ieder geval al naar beneden gedraaid, hetgeen in deze
indicator neerkomt op de start van een dalende trend.
Dit maakt een vervolg van de daling waarschijnlijk.
-
Of dat
vervolg er direct morgen al komt is gezien de ligging
van de candle van vandaag evenwel onzeker. Het slot van
de candle ligt een stukje onder de onderste lijn en dat
is een situatie die over het algemeen niet lang
voortduurt. Het is mogelijk dat we morgen stijgen om
terug te keren binnen de banden. Hier staat tegenover
dat het zoals in deze grafiek in het koersverloop uit
september 2008 blijkt ook wel eens enkele dagen kan
duren vooraleer de index terugkeert boven de onderste
lijn, een garantie voor een beweging naar boven kan ik
dan ook niet geven. De enige conclusie die ik op grond
van de Bollinger Bands momenteel dan ook kan trekken is
dat we een dalende trend in zijn gegaan.
-
In de
uurgrafiek kennen we die neerwaartse trend overigens al
veel langer, zoals zichtbaar is aan het dalend trendkanaal
x-x' waarin we ons bevinden. De AEX-index heeft
vanmiddag de onderzijde van dat kanaal bereikt en
dreigde daar even naar beneden uit te breken. De beurs
wist aan het eind van de handelsdag haar tenen echter
nog net op te trekken, waardoor de beursgraadmeter de
dag binnen het kanaal afsloot. Komen we morgen niet
onder het laagste punt van vandaag 223,3 dan biedt dat
de markt de mogelijkheid tot een herstelbeweging in de
richting van de bovenkant van het kanaal x-x'.
-
Zouden we
morgen stijgen dan vormt de stippellijn rond 227,5 een
cruciaal potentieel weerstandsniveau. Het gaat om de
neklijn van het hoofd
en schouders patroon in de daggrafiek. Zou de index terugkeren boven
deze lijn dan zou dat het patroon ongeldig en een
neerwaarts vervolg minder zeker maken. De trend blijft wel
dalend zolang de graadmeter onder lijn x' koerst, wat
wil zeggen dat een terugkeer boven 227,5 nog geen reden
zou zijn om te veronderstellen dat de daling wordt
afgeblazen. Daarvoor is op zijn minst een uitbraak naar
boven uit het kanaal x-x' noodzakelijk.
-
Laat ik
omdat we ons zo dicht bij de onderkant van het kanaal
bevinden ook bespreken wat er zou gebeuren mochten we
naar beneden uit het kanaal x-x' breken. Het
eerstvolgende steunniveau en dus ook koersdoel is dan de
stippellijn rond 220,1, die is afkomstig van de november
2008 bodem. Een tweede doel kan eventueel de stippellijn
rond 217,8 worden, maar dan hangt dan af van de vraag of
we door 220,1 zakken.
- De kwartiergrafiek toont
ons dat we nog alles behalve een stevige bodem hebben
gevormd rond lijn x. Dit wil zeggen dat ik op dit moment
niet in wil gaan op de vraag wat er gebeurt mochten we
morgen stijgen. Ik wil me beperken tot het noemen van
mogelijke weerstand rond 227,5 en 230,2, andere
potentiële weerstandsniveaus komen wel in de updates
aan de orde zodra duidelijk is dat we daadwerkelijk
stijgen.
- Morgenochtend ligt lijn
x bij de opening ter hoogte van het laagste punt van
vandaag 223,3, aan de hand van het koersverloop ten
opzichte van dat punt kunnen we zodoende meteen bepalen
of we al dan niet binnen het kanaal blijven. Handhaaft
de beursbarometer zich binnen het kanaal dan kunnen we
ons binnen de dalende trend richten op een
herstelbeweging. Is dat niet het geval dan komt de
novemberbodem van vorig jaar rond 220,1 in het brandpunt
te liggen.
Resumerend:
Een cruciale stap, als
zodanig mag ik de beweging van vandaag wel kenschetsen. De
daling zorgde in de daggrafiek namelijk voor de afronding
van een hoofd en schouders patroon dat als
voortzettingspatroon handhaving van de dalende trend
aangeeft. Het koersdoel van het patroon is 185 punten, een
niveau dat ik echter pas werkelijk als doel wil nemen zodra
er zich een daling onder 220,1 en 217,8 heeft voorgedaan. Op
beide oude bodems kan in de praktijk immers nog steun
gevonden worden, al wijst alles nu wel op een daling
eronder. Wat morgen allereerst van belang is, is de vraag of
we vanaf de onderkant van het kanaal x-x' al dan niet
opveren. Lukt het de index om te stijgen dan gaan we een
herstelpoging zien, waarbij de neklijn van het afgeronde
patroon rond 227,5 het belangrijkste potentiële
weerstandsniveau is. De neklijn van een hoofd en schouders
patroon fungeert normaal gesproken als weerstandslijn die
bij terugkeer bij de lijn niet doorbroken wordt. De laatste
top rond 230,2 is, mocht het toch van een stijging boven
227,5 komen, een tweede
mogelijke hindernis. De trend blijft bij een stijging
overigens wel dalend zolang we ons binnen het kanaal
bevinden, dus zolang we niet naar boven door lijn x' breken.
Een daling onder lijn x daarentegen zou een neerwaartse
uitbraak uit het kanaal betekenen en ons naar 220,1 of
eventueel 217,8 doen gaan. Op grond van het vandaag
afgeronde patroon in combinatie met de eerder veelvuldig
besproken vlag in de daggrafiek schat ik de kans op een
daling onder deze grenzen als erg hoog in, los van het feit
of we morgen voor de korte termijn nu allereerst naar boven of naar beneden gaan.
En
dan nog dit...
Laat ik vandaag hoewel de
maand februari nog niet afgelopen is een maandgrafiek van de
Dow Jones index bespreken. Het koersniveau waarop deze index
zich momenteel bevindt is namelijk van extreem groot belang.
- De Dow Jones staat
momenteel onder de bodems die in maart 2003 en november
2008 ontstonden. Wat resteert zijn de bodems uit oktober
1997 rond 7160 en die uit oktober 2002 op afgerond 7195.
De oktober bodem maakte deel uit van een stijgende trend
en die acht ik daarom minder belangrijk, die op 7195 is
als geheel losstaande bodem echter van vitaal belang. De
stand van de Dow was om 19.00u vanavond 7202. U zult
begrijpen dat een daling onder 7195 en zeker onder 7160
een uiterst negatief signaal zou zijn, een lange termijn
verkoopsignaal. Het zou na de daling die de index vorig
jaar al heeft gekend desastreus zijn voor de Amerikaanse
aandelenmarkten. Het zou bovendien de column met de
titel Gok:
Dow Jones gaat naar 3100 die ik op 3 november vorig
jaar voor de site beursplaza.com schreef ineens zo gek
nog niet maken. Nog minder dan vijf beursdagen scheiden
ons van het eind van deze beursmaand. Aanstaande
vrijdagavond weten we of er in deze maandgrafiek een
maandslot onder 7195 tot stand komt en dat maakt deze
week wat mij betreft tot een bloedstollend spannende
beursweek. -Ad Nooten-
(geplaatst
maandag 23 feb 2009, 19.20u)
Eerder
vandaag verschenen de volgende updates:
23
feb 09.15u: Weer knap gebruik van futures VS
23
feb 10.00u: Flink deel openingswinst AEX weg
23
feb 11.00u: Toch meer kracht dan ik dacht
23
feb 12.00u: AEX-index alsnog verder omlaag
23
feb 13.00u: Winst weg, wel steun gevonden
23
feb 14.00u: Beursgraadmeter bijna op 227,5
23
feb 15.00u: "Hoop doet leven" is het credo
23
feb 16.00u: AEX-index door steunniveau 227,5
23
feb 17.00u: AEX al iets onder onderzijde kanaal
Overzicht
van eerder in En
dan nog dit... besproken onderwerpen
Naar boven
|