-
Nadat we
vorige week al door het 61,8% Fibonacci
niveau van de daling 703 - 218 op 518 gebroken waren
zijn we deze week naar boven uit het lange termijn
kanaal e-g gebroken, een trendkanaal dat teruggaat tot
2003. De beurs is waarlijk enthousiast over de toekomst,
want een uitbraak naar boven uit een stijgend
trendkanaal is een sterk bewijs van vertrouwen. Het
passeren van het 61,8% niveau maakt feitelijk het 100%
niveau rond 703 tot doel, bij een correctie op een
daling wordt na het doorbreken van het 61,8% niveau die
daling geheel teniet gedaan. Laat me echter aan de
voorzichtige kant blijven en me eerst op het 76,4%
niveau richten dat rond 590 ligt. We moeten de maand
april daarvoor natuurlijk wel boven 518 afsluiten zodat
straks ook in de maandgrafiek het 61,8% niveau
doorbroken is, dat spreekt voor zich.
-
Om de
uitbraak uit het kanaal geldig te houden zou lijn e
vanaf nu steun moeten gaan bieden, zou de
beursgraadmeter namelijk weer onder deze lijn komen dan
zou dat de uitbraak tot een valse
uitbraak maken en de index alsnog in een afdaling
kunnen brengen. Daar wil ik echter niet van uit gaan,
een lijn die doorbroken wordt verandert daardoor in het
merendeel van de gevallen in een steunlijn.
-
Het kan
vanuit de daggrafiek beredeneerd gezien het gap
dat vandaag ontstaan is volgende week nog spannend
worden rond lijn e. Gaps worden over het algemeen
gesloten, al zijn er natuurlijk wel uitzonderingen. Voor
diegenen die niet zo bekend zijn met de term 'sluiten
van een gap', daarmee wordt een terugkeer naar het
beginpunt ervan bedoeld. Hier komt dat neer op een
daling naar 529 waar we dus ernstig rekening mee moeten
houden.
-
Vanmiddag
plaatste ik om een koersdoel vast te stellen Fibonacci
lijnen over de daling 512,5 - 469,9 in de grafiek. Dit
deed ik omdat bij een stijging vaak een top ontstaat op
een punt dat een Fibonacci relatie heeft met de
voorgaande daling. Het 161,8% op 539 kwam daarvoor in
aanmerking, het punt waarop vanaf 512,5 een stijging
plaats zou hebben gevonden van 61,8% van de genoemde
daling. Daar blijkt achteraf inderdaad het hoogste punt
van vandaag gelegen te hebben. Dit betekent automatisch
dat de mogelijkheid bestaat dat we nu gaan dalen.
-
Tevens
hebben we een methode om mochten we toch verder stijgen
een volgend koersdoel te berekenen, dat wordt het 200%
niveau rond 555. Dit is gebaseerd op het gegeven dat we
vanaf 512,5 een stijging zouden krijgen die in punten
gelijk is aan de daling 512,5 - 469,9. Met deze
informatie gewapend gaan we naar de volgende grafiek.
-
In die
grafiek hebben we de bovenkant van de Bollinger
Bands bereikt. Die zou weerstand kunnen vormen,
maar dat is omdat de lijn die we nu bereikt hebben
stijgt niet noodzakelijkerwijs het geval. De lijn zou
ook samen met onze beursbarometer verder naar boven
kunnen gaan optrekken. Hier hebben we op dit moment dus
niets aan.
-
Dan zijn
de lijnen in de uurgrafiek vandaag nuttiger. Deze vormen
sinds vanmiddag het stijgend trendkanaal w-w'. We moeten
naar aanleiding van dit kanaal rekening houden met een
daling in de richting van lijn w. Zou er maandag echter
een stijging volgen dan kunnen we het kanaal ook
gebruiken, in dat geval vormt lijn w' waarschijnlijk de
begrenzing van de beweging naar boven.
-
We zagen
bij de weekgrafiek dat we eigenlijk nog een gap
te sluiten hebben, dat zoals u in deze grafiek met de
zwarte stippellijnen aangegeven ziet tussen 529 en 530,9
ligt. Dat sluit aan bij een eventuele daling naar lijn w,
het lijkt dus plausibel om van een beweging naar 529 en
die lijn uit te gaan.
-
Daarmee ga
ik echter gezien de Fibonacci
over de laatste stijgingsronde die ik in de
kwartiergrafiek geplaatst heb wat te kort door de bocht.
Er zijn immers nog drie Fibonacci niveaus die als
steunniveau zouden kunnen gaan functioneren, te weten
die ter hoogte van de magenta stippellijnen rond 535,5,
533,2, 531,4 en 529,6. De laatste kan ik gevoeglijk
uitsluiten omdat ik veronderstel dat we na een daling
naar die waarde wel door zouden stoten naar 529 om het
gap geheel te sluiten. Dan blijven er echter nog wel
drie mogelijke steunniveaus over.
-
Wat ik wil
doen is voorlopig aannemen dat we naar lijn w gaan en
onderweg bij ieder van de genoemde punten verifiëren
dat we er conform verwachting doorheen zakken. We staan
dicht bij de eerste grens van het rijtje op 535,5, daar
ga ik dus allereerst op letten.
-
De markt
ziet gezien de laatste candle mogelijkheden om maandag
verder te stijgen, heeft zij daarin gelijk dan gaan we
opnieuw naar lijn w' waarbij we eventueel nog rond 539
weerstand zouden kunnen ondervinden.
-
Belanden
we daarentegen onder 535,5 dan verleg ik mijn aandacht
naar 533,2 om dat aandachtspunt vervolgens bij een
daling onder dat niveau te verschuiven naar 531,4.
Eenmaal onder 531,4 zou ik van een daling naar 529
uitgaan, in de veronderstelling dat lijn w dan eveneens
bereikt zou gaan worden.
Resumerend:
De beursgraadmeter is in
twee weken tijd zowel door het 61,8% Fibonacci niveau van de
daling 703 - 218 op 518 gebroken als door de bovenkant van
het lange termijn trendkanaal e-g in de weekgrafiek. Het is
een uitzonderlijke prestatie. De doorbraak van het Fibonacci
niveau geeft ons de waarde 590 als volgend lange termijn
koersdoel, dit onder de expliciete voorwaarde dat we de rest
van de maand april niet alsnog onder 518 belanden. Dat doel
ligt echter nogal ver weg, maar gelukkig kon ik aan de hand
van Fibonacci lijnen in de daggrafiek de waarde 555 als wat
minder ver weg liggend koersdoel bepalen. Voor wat de
uitbraak uit het kanaal e-g betreft kan ik stellen dat het
om deze uitbraak geldig te houden belangrijk is dat we
volgende week boven lijn e blijven. Doen we dat namelijk
niet dan maakt dat de uitbraak tot een valse uitbraak, wat
het beeld drastisch zou veranderen. De kans is groot dat we
nog terug gaan naar lijn e, het kan dus ook volgende week
nog spannend worden. We hebben door het gap dat vanochtend
ontstaan is nog de kans op een daling, gaps worden namelijk
veelal gesloten. In dit geval is daar een daling naar 529
voor nodig. Het is op grond van het vandaag in de uurgrafiek
gevormde kanaal ww' aannemelijk dat we terug gaan naar lijn
w en daarmee dus ook naar de onderkant van het gap. We
moeten dat echter wel toetsen aan de hand van de potentiële
steunniveaus 535,5, 533,2, 531,4 en 529,6 die we daarvoor
zullen moeten doorbreken. Het lijkt me het beste om dat
stapsgewijs te doen en ons daarbij steeds te richten op het
meest nabij gelegen niveau, voor dit moment gaat dat om
535,5. Blijven we daarboven dan komt het (nog) niet van een
daling naar lijn w, maar gaan we opnieuw naar 539 of lijn w'.
Komen we daarentegen onder 535,5 dan is de eerste stap
genomen en ga ik het koersverloop beoordelen aan de hand van
het daaronder gelegen mogelijke steunniveau, dit tot we als
het verloopt zoals ik voorlopig aanneem, bij lijn w
aankomen.
En
dan nog dit...
De euro is de
afgelopen dagen ten opzichte van de dollar zodanig gestegen
dat de top uit 2004 vrijwel bereikt is. Niet dat de beurs
dat interesseert trouwens, men heeft het gezien de grote
stijging van 1,5% van vandaag geheel genegeerd. De beurs
gaat daarmee voorbij aan het feit dat elk bedrijf dat
inkomsten in dollars heeft hier vroeg of laat de nadelige
gevolgen van zal ondervinden. Kijkt u in elk geval toch mee
naar de grafiek, want het zal ongetwijfeld van nadelige
invloed op de bedrijfsresultaten zijn en verdient dus nadere
bestudering.
- De euro heeft terwijl de
koers op een steenworp afstand van de top uit 2004 staat
de bovenkant van het kanaal i-i' bereikt. Dat laatste
wil natuurlijk zeggen dat er een daling naar of op zijn
minst in de richting van de onderzijde van het kanaal
zou kunnen volgen. De stippellijn rond $1,337 lijkt als
voormalige top een mooi koersdoel.
- Als de AEX naar boven
uit een stijgend trendkanaal kan breken kan de euro dat
echter ook. Ik ga daar niet op voorhand van uit, maar
zal dat de komende tijd zeker controleren. Een stijging
boven dit kanaal zou slecht zijn, om maar niet te
spreken over een doorbraak door de top op $1,367. Alle
reden om te controleren dat dit niet gebeurt.
- Ook een daling echter
zou voor dollargevoelige bedrijven weinig soelaas
bieden, het zou immers gaan om een neerwaartse beweging
binnen een stijgende trend die voorlopig nog zonder meer
intact is. -Ad Nooten-
Naar boven
Overzicht
van eerder in En
dan nog dit... besproken onderwerpen
|