ADN Beursanalyse

| home | werkwijze | aex aandelen | amx aandelen | agenda | begrippen | historie | |

  • Nadat we vorige week al door het 61,8% Fibonacci niveau van de daling 703 - 218 op 518 gebroken waren zijn we deze week naar boven uit het lange termijn kanaal e-g gebroken, een trendkanaal dat teruggaat tot 2003. De beurs is waarlijk enthousiast over de toekomst, want een uitbraak naar boven uit een stijgend trendkanaal is een sterk bewijs van vertrouwen. Het passeren van het 61,8% niveau maakt feitelijk het 100% niveau rond 703 tot doel, bij een correctie op een daling wordt na het doorbreken van het 61,8% niveau die daling geheel teniet gedaan. Laat me echter aan de voorzichtige kant blijven en me eerst op het 76,4% niveau richten dat rond 590 ligt. We moeten de maand april daarvoor natuurlijk wel boven 518 afsluiten zodat straks ook in de maandgrafiek het 61,8% niveau doorbroken is, dat spreekt voor zich.

  • Om de uitbraak uit het kanaal geldig te houden zou lijn e vanaf nu steun moeten gaan bieden, zou de beursgraadmeter namelijk weer onder deze lijn komen dan zou dat de uitbraak tot een valse uitbraak maken en de index alsnog in een afdaling kunnen brengen. Daar wil ik echter niet van uit gaan, een lijn die doorbroken wordt verandert daardoor in het merendeel van de gevallen in een steunlijn.

  • Het kan vanuit de daggrafiek beredeneerd gezien het gap dat vandaag ontstaan is volgende week nog spannend worden rond lijn e. Gaps worden over het algemeen gesloten, al zijn er natuurlijk wel uitzonderingen. Voor diegenen die niet zo bekend zijn met de term 'sluiten van een gap', daarmee wordt een terugkeer naar het beginpunt ervan bedoeld. Hier komt dat neer op een daling naar 529 waar we dus ernstig rekening mee moeten houden.

  • Vanmiddag plaatste ik om een koersdoel vast te stellen Fibonacci lijnen over de daling 512,5 - 469,9 in de grafiek. Dit deed ik omdat bij een stijging vaak een top ontstaat op een punt dat een Fibonacci relatie heeft met de voorgaande daling. Het 161,8% op 539 kwam daarvoor in aanmerking, het punt waarop vanaf 512,5 een stijging plaats zou hebben gevonden van 61,8% van de genoemde daling. Daar blijkt achteraf inderdaad het hoogste punt van vandaag gelegen te hebben. Dit betekent automatisch dat de mogelijkheid bestaat dat we nu gaan dalen.

  • Tevens hebben we een methode om mochten we toch verder stijgen een volgend koersdoel te berekenen, dat wordt het 200% niveau rond 555. Dit is gebaseerd op het gegeven dat we vanaf 512,5 een stijging zouden krijgen die in punten gelijk is aan de daling 512,5 - 469,9. Met deze informatie gewapend gaan we naar de volgende grafiek.

  • In die grafiek hebben we de bovenkant van de Bollinger Bands bereikt. Die zou weerstand kunnen vormen, maar dat is omdat de lijn die we nu bereikt hebben stijgt niet noodzakelijkerwijs het geval. De lijn zou ook samen met onze beursbarometer verder naar boven kunnen gaan optrekken. Hier hebben we op dit moment dus niets aan.

  • Dan zijn de lijnen in de uurgrafiek vandaag nuttiger. Deze vormen sinds vanmiddag het stijgend trendkanaal w-w'. We moeten naar aanleiding van dit kanaal rekening houden met een daling in de richting van lijn w. Zou er maandag echter een stijging volgen dan kunnen we het kanaal ook gebruiken, in dat geval vormt lijn w' waarschijnlijk de begrenzing van de beweging naar boven.

  • We zagen bij de weekgrafiek dat we eigenlijk nog een gap te sluiten hebben, dat zoals u in deze grafiek met de zwarte stippellijnen aangegeven ziet tussen 529 en 530,9 ligt. Dat sluit aan bij een eventuele daling naar lijn w, het lijkt dus plausibel om van een beweging naar 529 en die lijn uit te gaan.

  • Daarmee ga ik echter gezien de Fibonacci over de laatste stijgingsronde die ik in de kwartiergrafiek geplaatst heb wat te kort door de bocht. Er zijn immers nog drie Fibonacci niveaus die als steunniveau zouden kunnen gaan functioneren, te weten die ter hoogte van de magenta stippellijnen rond 535,5, 533,2, 531,4 en 529,6. De laatste kan ik gevoeglijk uitsluiten omdat ik veronderstel dat we na een daling naar die waarde wel door zouden stoten naar 529 om het gap geheel te sluiten. Dan blijven er echter nog wel drie mogelijke steunniveaus over.

  • Wat ik wil doen is voorlopig aannemen dat we naar lijn w gaan en onderweg bij ieder van de genoemde punten verifiëren dat we er conform verwachting doorheen zakken. We staan dicht bij de eerste grens van het rijtje op 535,5, daar ga ik dus allereerst op letten.

  • De markt ziet gezien de laatste candle mogelijkheden om maandag verder te stijgen, heeft zij daarin gelijk dan gaan we opnieuw naar lijn w' waarbij we eventueel nog rond 539 weerstand zouden kunnen ondervinden.

  • Belanden we daarentegen onder 535,5 dan verleg ik mijn aandacht naar 533,2 om dat aandachtspunt vervolgens bij een daling onder dat niveau te verschuiven naar 531,4. Eenmaal onder 531,4 zou ik van een daling naar 529 uitgaan, in de veronderstelling dat lijn w dan eveneens bereikt zou gaan worden.

Resumerend:

De beursgraadmeter is in twee weken tijd zowel door het 61,8% Fibonacci niveau van de daling 703 - 218 op 518 gebroken als door de bovenkant van het lange termijn trendkanaal e-g in de weekgrafiek. Het is een uitzonderlijke prestatie. De doorbraak van het Fibonacci niveau geeft ons de waarde 590 als volgend lange termijn koersdoel, dit onder de expliciete voorwaarde dat we de rest van de maand april niet alsnog onder 518 belanden. Dat doel ligt echter nogal ver weg, maar gelukkig kon ik aan de hand van Fibonacci lijnen in de daggrafiek de waarde 555 als wat minder ver weg liggend koersdoel bepalen. Voor wat de uitbraak uit het kanaal e-g betreft kan ik stellen dat het om deze uitbraak geldig te houden belangrijk is dat we volgende week boven lijn e blijven. Doen we dat namelijk niet dan maakt dat de uitbraak tot een valse uitbraak, wat het beeld drastisch zou veranderen. De kans is groot dat we nog terug gaan naar lijn e, het kan dus ook volgende week nog spannend worden. We hebben door het gap dat vanochtend ontstaan is nog de kans op een daling, gaps worden namelijk veelal gesloten. In dit geval is daar een daling naar 529 voor nodig. Het is op grond van het vandaag in de uurgrafiek gevormde kanaal ww' aannemelijk dat we terug gaan naar lijn w en daarmee dus ook naar de onderkant van het gap. We moeten dat echter wel toetsen aan de hand van de potentiële steunniveaus 535,5, 533,2, 531,4 en 529,6 die we daarvoor zullen moeten doorbreken. Het lijkt me het beste om dat stapsgewijs te doen en ons daarbij steeds te richten op het meest nabij gelegen niveau, voor dit moment gaat dat om 535,5. Blijven we daarboven dan komt het (nog) niet van een daling naar lijn w, maar gaan we opnieuw naar 539 of lijn w'. Komen we daarentegen onder 535,5 dan is de eerste stap genomen en ga ik het koersverloop beoordelen aan de hand van het daaronder gelegen mogelijke steunniveau, dit tot we als het verloopt zoals ik voorlopig aanneem, bij lijn w aankomen.

En dan nog dit...

De euro is de afgelopen dagen ten opzichte van de dollar zodanig gestegen dat de top uit 2004 vrijwel bereikt is. Niet dat de beurs dat interesseert trouwens, men heeft het gezien de grote stijging van 1,5% van vandaag geheel genegeerd. De beurs gaat daarmee voorbij aan het feit dat elk bedrijf dat inkomsten in dollars heeft hier vroeg of laat de nadelige gevolgen van zal ondervinden. Kijkt u in elk geval toch mee naar de grafiek, want het zal ongetwijfeld van nadelige invloed op de bedrijfsresultaten zijn en verdient dus nadere bestudering.

  • De euro heeft terwijl de koers op een steenworp afstand van de top uit 2004 staat de bovenkant van het kanaal i-i' bereikt. Dat laatste wil natuurlijk zeggen dat er een daling naar of op zijn minst in de richting van de onderzijde van het kanaal zou kunnen volgen. De stippellijn rond $1,337 lijkt als voormalige top een mooi koersdoel.
  • Als de AEX naar boven uit een stijgend trendkanaal kan breken kan de euro dat echter ook. Ik ga daar niet op voorhand van uit, maar zal dat de komende tijd zeker controleren. Een stijging boven dit kanaal zou slecht zijn, om maar niet te spreken over een doorbraak door de top op $1,367. Alle reden om te controleren dat dit niet gebeurt. 
  • Ook een daling echter zou voor dollargevoelige bedrijven weinig soelaas bieden, het zou immers gaan om een neerwaartse beweging binnen een stijgende trend die voorlopig nog zonder meer intact is. -Ad Nooten-

 

Naar boven          Overzicht van eerder in En dan nog dit... besproken onderwerpen