ADN Beursanalyse

| home | werkwijze | aex aandelen | amx aandelen | agenda | begrippen | historie | |

  • De beursweek zit erop, morgen is de aandelenmarkt in verband met Goede Vrijdag gesloten en daarom start ik vandaag met de weekgrafiek. De hoofdindex AEX van onze beurs is deze week onder de magenta stippellijn gesloten die u rond 431,5 getekend ziet. Die stippellijn is het 38,2% Fibonacci niveau van de stijging 218 - 564 en het slot daaronder is een belangrijk gegeven, het maakt namelijk automatisch het 50% niveau rond 391 dat u onderin de grafiek ziet tot het volgende koersdoel.

  • Kijk ik naar de daggrafiek dan is er hier zoals ik ook gisterenavond al constateerde voldoende aanleiding om van een daling uit te gaan. Gisteren ontstond een potentieel toppatroon met de naam dark cloud cover en dat is vandaag middels een daling als zodanig bevestigd. Het gegeven dat het de beursindex niet gelukt is om boven lijn k en de stippellijn rond 430 te blijven draagt zoals ik gisteren ook al schreef bij aan de verwachting dat we verder zullen gaan dalen. Er is ten opzichte van gisterenavond eigenlijk niets veranderd.

  • In de daggrafiek met Bollinger Bands is al evenmin iets veranderd, er is nog steeds sprake van dalende lijnen waarbinnen de beursindex zich in het onderste deel van de indicator bevindt. Dat wijst op een dalende trend.

  • De uurgrafiek toont ons echter dat er nog wel partijen in de markt zijn die hopen op of uitgaan van een herstel. De beursbarometer vond namelijk tot twee keer toe steun in de buurt van de stippellijn op 422,2 door een eerder weerstandsniveau dat nu steunniveau geworden is. De index is echter nog niet overtuigend opgeveerd van dit steunniveau, waardoor het nog niet duidelijk is of de kopers daadwerkelijk aan het langste eind zullen gaan trekken. Die intentie hebben zij gezien hun koopgedrag echter wel.

  • Een en ander is in de kwartiergrafiek nog wat beter te zien. De bodem lag door de steun rond de stippellijn op 422,2 ook boven het 61,8% Fibonacci niveau van de stijging 414,3 - 433,4, waarmee de markt nadrukkelijk de mogelijkheid van een herstel open liet.
  • De aandelenmarkt is ook opmerkelijk optimistisch het weekend in gegaan, men bleef tot het laatste moment kopen. Dit kan overigens met de optie-expiratie van aandelenopties te maken hebben die aan het eind van de handel plaats vond. Hoe het ook zij, er zijn partijen die net voor het weekend flink wat stukken in geslagen hebben, onder andere van ING en Fortis die beiden in de slotveiling flink stegen. Wellicht speculeert men op interventies van de centrale banken. Dat is echter een risicovolle gok, zou er namelijk nog een bank in problemen geraken dan is dat nu net iets dat in het weekend gebeurt. Denk maar aan de reddingsactie van JPMorgan Chase voor Bear Stearns die vorige week zondag nodig was. Vreemd koersverloop dus, meer kan ik er niet van zeggen. Misschien leren we in het Paasweekend meer en weet de markt iets dat ik nog niet weet.
  • Volgende week let ik in ieder geval op twee waardes, namelijk het 61,8% niveau rond 421,6 en de top van vanmorgen rond 426,7. Komen we boven de laatste waarde dan plaats ik nieuwe Fibonacci lijnen over de daling 433,4 - 421,8, rond 427,6 en 429 kan dan nog weerstand liggen.
  • Belanden we echter alsnog onder het 61,8% niveau rond 421,6 dan keren we terug naar het 100% niveau rond 414,3 in de grafiek hierboven.
  • Dit is trouwens een mooie gelegenheid om een Fibonacci rekenapparaat te introduceren dat sinds vandaag op deze site te vinden is. Klikt u hier of bovenaan deze pagina op 'begrippen' en vervolgens op 'Fibonacci', dan krijgt u een pagina met twee invulvelden te zien waarmee u zelf Fibonacci correctieniveaus over een voorgaande beweging kunt berekenen. Een welkome aanvulling naar ik hoop.

Resumerend:

Het slot onder het 38,2% Fibonacci niveau in de weekgrafiek rechtvaardigt een daling naar het volgende Fibonacci niveau, namelijk het 50% niveau rond 391. Als een Fibonacci niveau gepasseerd is volgt namelijk in de regel een beweging naar het daaropvolgende. Daar we in de daggrafiek gisteren lijn k en de stippellijn rond 430 niet wisten te passeren en het toppatroon van gisteren vandaag met een daling als top bevestigd is ligt een daling volgende week voor de hand. De markt wil daar echter gezien het koersverloop nog niet aan, kopers sloegen vandaag tot het eind van de handel stukken in. Het is een risicovolle houding die ik mezelf niet graag aan zou meten. Wellicht weten zij meer dan wij, we merken het gedurende het Paasweekend wel. Aanstaande maandag let ik op weerstand rond 427,6, komen we boven die grens dan gaat de beurs de top van gisteren aanvallen. Er kan dan weerstand liggen rond 427,6 en 429. Komen we daarentegen onder 421,6, wat technisch het meest logisch zou zijn, dan gaan we door naar 414,3 en waarschijnlijk lager.

En dan nog dit...

De olieprijs gaat door het dak. Ik schreef u op 5 maart jongstleden dat de prijs van een vat olie op grond van het trendkanaal in de weekgrafiek naar $110 en naar de bovenkant van het desbetreffende kanaal zou kunnen gaan, door die bovenkant blijkt de koers echter zoals u hieronder ziet bij de stijging naar $110 eenvoudig heen geschoten te zijn. De dollar wordt steeds minder waard en de olielanden wensen meer dollars voor hun leveranties, zo eenvoudig ligt het. Een redenatie die momenteel overigens voor eender welke grondstof op gaat.

  • De olieprijs is zoals u ziet naar boven uit het kanaal d-d' gebroken en krijgt steun van de nieuwe lijn e. Het valt niet mee om voor dit soort bewegingen een koersdoel vast te stellen, maar ik wil het toch proberen. Bereken ik een doel op basis van de veronderstelling dat de consolidatie die in november en december van vorig jaar plaats vond uiteindelijk op de helft van de beweging uit gaat komen, wat vaak zo is, dan komt de prijs rond $116 uit. Dat krijg je van de renteverlagingen zoals de FED die doorvoert. Dit zullen Amerikanen wel in hun portemonnee voelen ook, al doet men bij de berekening van inflatiecijfers waaruit men de prijzen voor voedsel en energie weglaat alsof dat niet zo is. De scherpe stijging blijft gehandhaafd zolang de olieprijs boven lijn e blijft. -Ad Nooten- 

(geplaatst donderdag 20 maart 2008, 19.35u)  --> zie rectificatie donderdag 20 maart, 22.15u <--

 

Naar boven          Overzicht van eerder in En dan nog dit... besproken onderwerpen