• Hoewel de vlag s-s' als voortzettingspatroon al dagen op een aanstaande daling wijst is het daar tot dusverre niet van gekomen. Kopers vangen dag na dag iedere daling bekwaam op, waardoor het patroon geen verdere invulling krijgt. Een vlag is normaliter een patroon dat halverwege een trend optreedt, hetgeen bij afronding van het patroon tot fors lagere koersen zou kunnen leiden. Het patroon is echter pas afgerond zodra er een uitbraak naar beneden in de grafiek staat, dus bij een daling onder lijn s. Zolang die uitbraak er niet is kan ik op grond van het patroon alleen aannemen dat er een daling gaat komen, bewijs heb ik echter pas na afronding van het patroon met een neerwaartse uitbraak. Kopers slagen er tot nog toe goed in om een daling naar lijn s en daarmee een uitbraak te voorkomen. Het is daardoor afwachten of de toekomst ons daadwerkelijk de op grond van de vlag veronderstelde daling gaat brengen.

• Aan de Bollinger Bands kunnen we net als gisteren niets ontlenen. De lijnen bewegen zijwaarts en geven zo aan dat we een zijwaartse trend hebben. De middellijn biedt de laatste dagen steun, zolang we boven die lijn blijven houdt de markt ondanks de vlag in de vorige grafiek de blik naar boven gericht.

• De uurgrafiek laat ons goed zien dat de aandelenmarkt omhoog blijft kijken. De snelle omslag van 1% winst naar 1% verlies van vanmorgen, passend bij de vlag in de daggrafiek die een daling voorspelt, zette de markt aan tot het kopen van stukken. Hierdoor ontstond het stijgend kanaal q-q'. Een uitbraak naar beneden uit dat kanaal had vervolgens geen negatieve gevolgen, ook die daling werd bekwaam opgevangen. Zo blijven we in de situatie dat een daling op grond van de daggrafiek aannemelijk is, maar er tot nog toe desondanks niet is gekomen.

• Dat die daling er vanmiddag niet kwam is tevens vreemd omdat er voorafgaand aan de uitbraak uit het kanaal q-q' een duidelijke top rond het 61,8% Fibonacci niveau van de daling van vanmorgen ontstond. Topvorming rond dit Fibonacci niveau wordt normaliter gevolgd door een daling. Die kwam er aanvankelijk met de lange rode candle door lijn q ook, maar werd zoals geconstateerd opgevangen. Zo zijn we ook vandaag niet wijzer geworden.
• Morgen kijk ik naar de laatste top rond 248,4. Komen we boven die grens dan gaan we het nogmaals naar boven proberen. Zouden we morgen dalen dan neem ik daarentegen aan dat we alsnog naar beneden gaan, waarvoor ik dan ter bevestiging uiteraard wel een daling onder de laatste bodem rond 245 nodig heb. Het kan een daling naar bodems rond 243,5, 240,3 of lager opleveren.

Resumerend: 

Het wil maar niet komen van de daling die ik op basis van de vlag s-s' in de daggrafiek verwacht. Kopers weten de verkoopdruk dag na dag op te vangen en zo een daling naar de onderkant van het patroon te voorkomen. De vlag is pas afgerond zodra we naar beneden door die onderkant breken, wat wil zeggen dat kopers op een tot dusverre succesvolle manier voor onzekerheid zorgen. Er staat me geen andere mogelijkheid open dan morgen zowel op een stijging als op een daling te letten. Komen we boven 248,4 dan slagen kopers er niet alleen in een daling af te wenden, maar zorgen zij ook voor een volgende poging naar boven. Geraken we onder 245 dan neem ik aan dat we alsnog in lijn met wat de vlag ons suggereert naar beneden zullen gaan, in eerste instantie naar vorige bodems rond 243,5 en 240,3.

En dan nog dit...

Er is me inmiddels al zo vaak gevraagd of ik niet eens een analyse van de ontwikkeling van de goudprijs wilde maken, dat het daar maar eens van moest komen. Dit moment kort na de extreme renteverlaging in de VS is bovendien interessant, omdat de Amerikaanse geldpersen zoveel dollars bijdrukken dat het een kwestie van tijd lijkt dat commodities weer hun stijgende trend hervatten. Leveranciers zullen immers meer dollars willen hebben voor hun producten, dit vanwege het feit dat dollars omdat er voortdurend meer van komen steeds minder waard worden. Voor de goudprijs komt daar nog bij dat het een vluchthaven is in tijden van onzekerheid en dat we ons in onzekere tijden bevinden staat buiten kijf.

• U ziet de weekgrafiek van 19.00u vanavond. Allereerst moet ik constateren dat de goudprijs zich al vanaf maart dit jaar in een dalende trend bevindt, vanaf die maand namelijk is er een proces van lagere toppen en lagere bodems te zien. De laatste top is die rond $932, zou die doorbroken worden dan is dit proces pas teneinde en hervatting van de stijging een feit.
• In de grafiek ziet u verder de dalende lijn a', de bovenkant van een dalend kanaal waarvan de onderkant lijn a zich overigens wat minder mooi laat tekenen. De candle van deze week staat tegen lijn a', de goudprijs is daar met een tot dusverre hoogste stand van $882,20 vandaag aangekomen. Volgt er deze week een slot boven die waarde dan is de dalende lijn doorbroken en mogen we spreken over een eerste teken van de hervatting van de beweging naar boven.
• Dat die hervatting naar boven er kan komen blijkt uit de plaats van de bodem die in oktober is ontstaan. Die ligt namelijk rond oude toppen van vorig jaar. Oude weerstand is nieuwe steun geworden, hetgeen betekent dat het goud de opwaartse beweging weer op zou kunnen pakken. Een doorbraak door lijn a' acht ik, hoewel ik daar niet te veel op vooruit wil lopen, zeer wel mogelijk.
• Behalve met weerstand van lijn a' heeft het goud ook nog te maken met potentiële weerstand ter hoogte van het 61,8% Fibonacci niveau van de daling van dit jaar. Dat niveau vindt u rond $896. Een achtereenvolgende doorbraak door $882,2 en $896 zou hervatting van de stijgende trend inhouden, waarbij ik aanneem dat vervolgens de top rond $932 ook wel doorbroken zou worden.
• Vandaag echter is lijn a' tot dusverre weerstand gebleken, waardoor de dalende trend zoals die wordt weergegeven door die lijn vooralsnog intact gebleven is. Een trend is pas beëindigd als de doorbraak daar is, wat wil zeggen dat ik op dit moment nog niet kan speculeren op een verder oplopen van de goudprijs. Dat kan pas als de doorbraak werkelijk daar is en niet eerder. -Ad Nooten-

(geplaatst woensdag 17 dec 2008, 19.40u)

Eerder vandaag verschenen de volgende updates:

17 dec 09.15u: AEX 1% hoger na rentebesluit VS

17 dec 10.15u: Winst snel omgeslagen in verlies

17 dec 11.00u: Vlag in kwartiergrafiek van AEX

17 dec 12.00u: AEX naar boven uit vlag gebroken

17 dec 13.15u: Dalende wig gevormd bij daling

17 dec 14.00u: Slechts kleine stijging na wig

17 dec 15.00u: Verlies AEX geheel weggewerkt

17 dec 16.15u: Naar beneden uit kanaal gebroken

17 dec 17.00u: AEX al snel weer terug naar boven

Overzicht van eerder in En dan nog dit... besproken onderwerpen

Naar boven