|
-
Vorige
week vrijdag schreef ik u mijn bedenkingen te hebben
bij de wijze waarop de stijging van die week tot stand
kwam. Het was mij te gemaakt en de parallel met de
periode maart - mei 2008 waarop een stevige daling
volgde was me bovendien te groot om de uitbraak uit het
dalend kanaal b-b' zonder meer als een koopsignaal te
zien. Ik vertelde u de kans op een daling nog steeds
onmiskenbaar hoog te vinden. De AEX-index heeft deze
week zoals u aan de rode candle ziet terrein verloren.
Wat ik aan de hand van deze candle echter nog niet kan
zeggen is of we volgende week verder zullen dalen,
daarvoor biedt deze grafiek geen aanknopingspunten.
-
De
daggrafiek geeft wel informatie waar ik wat aan heb,
namelijk dat de daling van deze week vooralsnog lijkt te
zijn gekeerd door het 50%
Fibonacci
niveau van de stijging 231,2 - 263,8. Bodemvorming rond
een 50% niveau maakt een hervatting van de stijging
mogelijk en dat is een belangrijk gegeven dat ik mee ga
nemen naar volgende week.
-
Wat ik
eveneens mee wil nemen is de constatering dat we in de
daggrafiek met Bollinger
Bands nog altijd met een mooie stijgende
trend van doen hebben. De lijnen van de indicator komen
dag na dag hoger te liggen en de index staat boven de
middellijn, een teken dat de graadmeter volgende week
zeker verder kan stijgen.
-
Om een
nader oordeel te kunnen geven over de mogelijkheid van
een stijging voorzag ik de uurgrafiek vanmiddag van Fibonacci
lijnen over de daling 263,8 - 247,5. Als ik wil weten
hoe het staat met de kansen op een vervolg naar boven
moet ik tenslotte weten waar de mogelijke
weerstandsniveaus zijn gelokaliseerd. Er zijn drie
Fibonacci grenzen die een rol als zodanig kunnen spelen,
die vinden we rond 253,7, 255,6 en 257,5. Bij het eerste
van deze drie, het 38,2% niveau, zijn we vanmiddag na
een uitbraak uit het kanaal p-p' aangekomen. De kans
bestaat dat we ondanks de uitbraak hier aanstaande
maandag al een top vormen.
-
Op het
eerste gezicht zou het heel snel zijn als zich nu al
topvorming voor zou doen, bij nadere reflectie ligt dat
wat mij betreft anders. De handel werd vandaag gekleurd
door de optie expiratie.
Handelaren hebben er bij het expireren van maandopties
belang bij dat dit op een punt gebeurt waarop een zo
groot mogelijk aantal opties waardeloos afloopt. Dit
zorgt ervoor dat je op dagen als deze soms nogal
uitzonderlijke en technisch niet verklaarbare bewegingen
ziet. De AEX steeg vandaag en brak tijdens de expiratie
doordat handelaren de index naar boven stuurden naar
boven uit het kanaal p-p'. Wat het uitzonderlijk maakte
is dat er vanmorgen uitermate slecht nieuws naar buiten
kwam betreffende de economische situatie in Europa. De
krimp waar we mee te maken hebben was met uitzondering
van Frankrijk in alle landen van Europa en in Europa als
geheel groter dan verwacht. De AEX eindigde de dag
ondanks dit nieuws met een winst van 1,6%. Het sturen
van koersen op expiratiedagen is gemeengoed en wordt in
de professionele markt breed geaccepteerd. Ik vind het
echter een nogal kwalijke kant van de beurswereld dat
het koersverloop zo gestuurd kan en ook mag worden.
-
Het zou me
in dit kader niet verbazen als we aanstaande maandag
weer zouden dalen. Omdat er echter geen overtuigende top
is ontstaan kan ik hier echter nog niet van uit gaan.
Daarom noem ik u ook de richtpunten voor het geval we
verder stijgen. Het gaat om de blauwe stippellijn rond
254,3 en de beide andere genoemde Fibonacci niveaus rond
255,6 en 257,5. Op elk van deze drie niveaus kan
eventueel een top ontstaan. Daar staat tegenover dat een
stijging boven 257,5 een vervolg naar boven in zou
houden, namelijk een waarschijnlijke terugkeer naar
263,8 of hoger.
- We kennen nu de punten
die van belang zijn mochten we stijgen, de niveaus die
onze aandacht moeten krijgen als we zouden gaan dalen
ontleen ik aan de kwartiergrafiek. Daartoe heb ik deze
voorzien van Fibonacci
lijnen over de stijging 247,5 - 253,8. Steun kan er
mogelijkerwijs gevonden worden in de buurt van 252,3,
251,4, 250,6 en 249,9. Uiteraard kan er ook bij de
laatste bodem van vandaag rond 249,2 nog voldoende
kooplust liggen om er een bodem te doen ontstaan. Van
een hervatting van de daling is sprake als we onder
249,2 komen en niet eerder, elk van de genoemde niveaus
kan de index bij een daling namelijk opvangen. Komen we
onder 249,2 dan gaan we naar 247,5 of lager, in welk
geval lijn v in de daggrafiek de daling nog op zou
kunnen vangen.
Resumerend:
De AEX-index is deze week
gedaald, maar het is te vroeg om al iets te kunnen zeggen
over het koersverloop dat gaat volgen. De mogelijkheid van
een stijging is gezien de bodem op het 50% niveau in de
daggrafiek daar. Willen we zeker zijn van die stijging dan
moeten we echter in de uurgrafiek het 61,8% niveau rond
257,5 hebben gepasseerd. Dan namelijk kunnen we verder
naar 263,8 of hoger. Zolang we 257,5 niet uitgenomen hebben
kan de beursgraadmeter de daling hervatten. Die hervatting
is echter pas een feit zodra we in de kwartiergrafiek onder
249,2 geraken. Dat zou namelijk een daling naar 247,5 of
lager inhouden, bijvoorbeeld naar lijn v in de daggrafiek
die dan nog steun zou kunnen vormen. Van een echte
hervatting van de daling zou pas onder lijn v sprake zijn,
de onderkant van het stijgend trendkanaal in de daggrafiek.
Aanstaande maandag wacht ik eerst af wat we doen ten
opzichte van de top van vandaag rond 253,8. Komen we boven
die grens dan vinden we richtpunten op 254,3, 255,6 en de
genoemde cruciale grens 257,5. Dalen we dan zijn de
aandachtspunten 252,3, 251,4, 250,6, 249,9 en de hiervoor
besproken grens 249,2. Voorlopig acht ik de kans op een
daling vanwege het gestuurde karakter van de beursbewegingen
van vandaag ondanks de uitbraak uit het kanaal p-p' groot.
En
dan nog dit...
Het koersverloop in België
blijft me boeien, ik wil het vanavond daarom wederom
bespreken.
- De BEL20 brak vorige
week naar boven uit het kanaal s-r, hetgeen een teken
van bij nader inzien te groot optimisme was onder
Belgische beleggers. Op 11 mei jongstleden ontstond er
namelijk een engulfing
bearish line (een toppatroon), waarna de graadmeter terugkeerde binnen
het kanaal en het gap
dat op 7 mei jongstleden was ontstaan sloot. De index
had daarop in principe steun kunnen vinden op lijn r,
maar zakte er gisteren doorheen. Vandaag ontstond
vervolgens een hammer
die wijst op koopkracht, er is ondanks de neerwaartse
uitbraak uit het kanaal dus toch nog steun voor de
graadmeter. Dit kan net als bij ons overigens zijn
oorsprong hebben in de expiratie,
dus die steun hoeft niet noodzakelijkerwijs iets te
betekenen. Het is voor hen die de BEL20 volgen volgende
week zaak om te letten op lijn r en de bodem van
gisteren rond 1970. Lijn r zou in theorie weerstand
moeten gaan vormen, een terugkeer boven die lijn zou
sterk zijn en een vervolg mogelijk maken. Een daling
onder 1970 daarentegen zou een neerwaarts vervolg naar
het eerste potentiële steunniveau rond 1930 of lager
inhouden. Boeiend is de vraag of de neerwaartse
doorbraak door lijn r een voorloper is van een doorbraak
door lijn v van onze AEX, op die vraag zullen we
volgende week het antwoord krijgen. We gaan dus wederom
een interessante beursweek tegemoet. -Ad Nooten-
(geplaatst
vrijdag 15 mei 2009, 18.23u)
Eerder
vandaag verschenen de volgende updates:
15
mei 09.15u: Weer zo'n start boven weerstanden
15
mei 10.00u: Cijfers economie doen er niet toe
15
mei 11.15u: AEX blijft onverstoorbaar stijgen
15
mei 12.15u: Index nu weer terug richting 250
15
mei 13.00u: Weinig te melden op dit moment
15
mei 14.00u: Vlag wijst op mogelijkheid daling
15
mei 15.00u: Vlag ongeldig geworden na cijfers
15
mei 16.00u: Uitbraak uit kanaal door expiratie
15
mei 17.00u: AEX verder gestegen naar 61,8%
Overzicht
van eerder in En
dan nog dit... besproken onderwerpen
Naar boven
|
