-
We
hebben vandaag een sprong van bijna 0,9% naar boven
gemaakt, een beweging die gezien de winst van ruim 1,5%
die kort na opening te noteren was nog enigszins
tegenvalt. Een sterke stijging in de VS van
gisterenavond zorgde voor een fors hogere opening, maar
de aandelenmarkt wist niet voort te bouwen op die goede
start.
-
Dit
past mijns inziens overigens bij de dalende beweging
waarin we ons bevinden zolang we onder lijn m' zijn. Het
is geen beweging die uitnodigt om te gaan kopen. We
staan nog onder lijn m' en ik ga daarom nog steeds uit
van een neerwaartse voortzetting. Het zou gezien het
feit dat we onder het 61,8% Fibonacci
niveau van de stijging 479,5 - 559,4 rond 510 zijn
geweest voor de hand liggen als we verder zouden gaan
naar het 76,4% niveau rond 498,4 en vervolgens naar lijn
g. Alleen een doorbraak door lijn m' zou me van
standpunt kunnen doen veranderen.
-
We stonden
met de AEX de afgelopen vier dagen onder de Bollinger
Bands in de daggrafiek, wat een ongewone situatie
is. De stijging van vandaag heeft ons teruggebracht
binnen de banden, het beeld is genormaliseerd. Was het
de voorgaande dagen zo dat de daling onder de banden de
daling afremde omdat er nog een terugkeer boven de
onderste lijn moest volgen, nu is die belemmering er
niet meer. Er is in deze indicator nu zowel ruimte voor
een neerwaartse als voor een opwaartse beweging.
- Lijn m ligt morgen bij
opening ter hoogte van het hoogste punt van vandaag
515,7, dat geeft ons dus direct al een punt om
morgenochtend de aandacht bij te houden. Komen we boven
die lijn dan breekt een nieuwe fase aan, maar daar wil
ik nu nog niet op in gaan. Ik pleeg bij trendlijnen
namelijk tot het tegendeel gebleken is aan te nemen dat
de lijn intact blijft.
- Dit betekent dat ik er
vooralsnog van uit ga dat we verder zullen gaan dalen.
Het eerste richtpunt is het stuk tussen 509,5 en 510,5
van het gap
van vanmorgen dat vandaag open gebleven is, ik
veronderstel dat we dat met een daling naar 509,5 zullen
gaan sluiten.
- Van een voortzetting van
de daling komt het evenwel pas als we morgen onder de
stippellijn rond 506,8 komen waar gistermiddag tot twee
keer toe een bodem gevormd werd.
Resumerend:
De Amerikaanse beurzen
boekten gisterenavond plots een stevige winst en dat was
vanmorgen aan onze opening te merken. We sprongen naar boven
en stonden kort na deze voortvarende start op een winst van
1,5%. Deze winst werd evenwel niet uitgebouwd, maar liep wat
terug. Het heeft ons onder lijn m' gelaten en dat is een
belangrijk gegeven. Zolang die lijn namelijk niet doorbroken
wordt houd ik me bij mijn verwachting dat de AEX naar 498,4
en waarschijnlijk ook lijn g in de daggrafiek gaat dalen.
Mochten we door lijn m' breken dan zal ik dat moeten
herzien, maar zover is het nu niet. We staan onder de lijn
en dat wil zeggen dat ik wacht op een daling naar 509,5 om
het gap van vanochtend geheel te sluiten en op een daling
onder 506,8 waar we gistermiddag steun vonden. Dat zijn de
stappen die me zouden sterken in mijn verwachting dat we
afzakken naar lagere regionen.
En
dan nog dit...
Een
lezer stelde me een vraag naar aanleiding van de Dow Jones
Home Construction index, een index waar ik op 27
augustus jongstleden over schreef. Omdat het om een
interessante vraag is waar wellicht meerderen van u mee
worstelen breng ik deze vanavond ter sprake.
- We kijken naar de
maandgrafiek van de Dow Jones Home Construction Index
van vanavond 18.30u, een graadmeter die bestaat uit
bedrijven uit de Amerikaanse bouwsector. In deze
grafiek is in juli van dit jaar een hoofd
en schouders patroon afgerond, ik maakte daar op 27
augustus al melding van. Het hoofd van het patroon is
ongeveer 575 punten groot. Op de afronding van een hoofd
en schouders patroon volgt vanaf de neklijn meestal een
daling ter grootte van het hoofd. Daar de neklijn hier
rond 550 ligt zou dat echter een negatieve stand
inhouden, iets dat uiteraard niet mogelijk is. De vraag
is nu wat je met een dergelijk patroon aan moet.
- Met patronen in lange
termijn grafieken die een extreem laag koersdoel hebben
moet je sowieso kritisch om gaan, zeker als het om een
formatie met een negatief koersdoel gaat natuurlijk. Wat
je in dergelijke gevallen vaak ziet is dat er een daling
volgt naar de laagste punten in de grafiek, wat in dit
geval een daling naar ongeveer 250 zou betekenen. Daar
ligt belangrijke steun en de kans is derhalve groot dat
de daling op zo'n niveau stopt.
- Regelmatig ook zien we
vanaf de neklijn een daling ter grootte van de
rechterschouder in plaats van een daling die even groot
is als het hoofd. De rechterschouder is ongeveer 240
punten hoog, wat afgetrokken van de neklijn op 550 een
doel van 310 zou geven. U ziet dat de index met de
onderkant van de candle van deze maand ongeveer rond dat
niveau is geweest.
- Het is daarnaast ook
nuttig om naar andere aanwijzingen te zoeken in de
grafiek, zoals hier het trendkanaal
b-b' dat ik de vorige keer ook tekende. Het kanaal geeft
bruikbare
informatie. De bouwgraadmeter heeft de onderkant
van dat kanaal bereikt en hier is er enige consolidatie
ingetreden. Voeg ik dit bij het doel 310 uit het vorige
punt dan is de kans op een stijging nu groot. Ik
vermoed op basis van de combinatie van beide gegevens
dat er een stijging in de richting van de bovenkant van het
kanaal b-b' zal volgen. Wat ik niet met zekerheid kan
zeggen is of die bovenzijde bereikt zal gaan worden.
- De kans daarop is
evenwel behoorlijk groot. Op de afronding van een hoofd en
schouders patroon volgt in een latere fase namelijk
meestal een herstelbeweging in de richting van de
neklijn. Die neklijn kan, maar hoeft daarbij niet
bereikt te worden. We noemen dat het testen
van de neklijn. Het zou in deze grafiek technisch daarom
prima passen als de index de komende maanden op zou gaan
lopen naar lijn b'. -Ad Nooten-
Naar boven
Overzicht
van eerder in En
dan nog dit... besproken onderwerpen
|