• De candle van deze week is groen, waaruit af te leiden is dat de AEX-index deze week gestegen is. Het lichaam van de candle, bestaand uit de opening van maandag en het slot van vandaag, toont dat de index afgelopen maandag naar boven gesprongen is en de week iets boven die opening van maandag geëindigd is. Het lichaam van de candle is klein, wat wijst op besluiteloosheid. De markt kon geen richting kiezen. Dat neemt niet weg dat de kopers de candle van deze week als winst kunnen zien, want het trok de beursindex uit de gevarenzone boven de recent op 220,1 gevormde bodem. Voldoende om al van een blijvende bodem te kunnen spreken is het echter nog niet, daarvoor staan we nog te dicht bij die waarde 220,1. Hoewel we winst boekten moeten we op grond van de weekgrafiek zowel de mogelijkheid van een stijging als die van een daling open houden.

• De daggrafiek wijst uit dat de kans op een daling echter groter is als die op een stijging. Dat komt door de top die door de daling van vandaag is ontstaan rond het 50% Fibonacci niveau van de daling 291,1 - 220,1 op 255,6. Een top rond een 50% niveau kan hervatting van de daling betekenen.

• In dit geval is er bovendien nog een patroon ontstaan dat daarop wijst, namelijk de vlag s-s'. We doen er verstandig aan om zolang we ons binnen deze vlag bevinden sterk rekening te houden met een vervolg naar lagere regionen. Dit vervolg is uiteraard pas hard te maken zodra we naar beneden uit het patroon breken, dan is het namelijk pas af. Zolang we boven lijn s staan is dat niet het geval en gaat het voor wat een mogelijke daling betreft niet meer dan om een aanname.

• De Bollinger Bands geven vandaag geen bruikbare informatie. De opening lag onder de middellijn, het slot erboven, in combinatie met de zijwaartse beweging laat zich hieruit geen conclusie destilleren.

• In de uurgrafiek draait de analyse vandaag om twee gaps. Vanmorgen ontstond er een bij de opening, dat hebben we voor een groot deel gesloten. Het resterende nog open deel is dat naar 252, de laagste koers van gisteren. Zouden we verder stijgen dan kan daar mogelijkerwijs weerstand liggen.

• Het andere gap dat vandaag mijn aandacht had is het gap dat op 8 december jongstleden, afgelopen maandag, tussen 239,2 en 241,9 open bleef. Dat is vandaag deels gesloten. Zouden we verder dalen om het geheel te sluiten dan kan er daar eventueel steun liggen, temeer daar het samenvalt met het 61,8% niveau van de stijging 227,8 - 257,5. Pas onder 239,1 waar het 61,8% niveau ligt zouden we mogen spreken over een daling naar lijn s, de onderzijde van de vlag s-s' die we in de daggrafiek zagen. 

• Uit de stijging die vanmiddag plaats heeft gevonden blijkt dat kopers stevig aan het werk zijn gegaan. Dit was het gevolg van een verhoudingsgewijs meevallende opening in de VS, gevolgd door een snel herstel. Daar waar de vlag s-s' in de daggrafiek op een daling wijst doet het gedrag van de aandelenmarkt dat in het geheel niet. Er was kooplust en dat wijst op vertrouwen.
• Zoals ik bij de uurgrafiek opmerkte zou de stippellijn rond 252 bij een stijging weerstand kunnen vormen. Aan de hand van deze grafiek kan ik daar nog een potentieel weerstandsniveau aan toevoegen, namelijk het 61,8% Fibonacci niveau van de daling 257,3 - 240,3 dat rond 250,8 ligt. Op beide niveaus kan eventueel dermate veel weerstand liggen dat de index de weg naar beneden kiest. Een doorbraak door beiden daarentegen zou ons terug doen keren naar de toppen van de voorgaande dagen.
• De vlag in de daggrafiek zorgt ervoor dat het aanstaande maandag zeker ook van een daling kan komen. Zouden we direct gaan dalen dan zou ik nieuwe Fibonacci lijnen over de stijging 240,3 - 250,4 plaatsen, hetgeen mogelijke steunniveaus rond 246,5, 245,3 en 244,1 op zou leveren. Pas daaronder zouden we voetstoots uit kunnen gaan van een beweging naar 239,2 om het vandaag deels open gebleven gap van afgelopen maandag alsnog te sluiten.

Resumerend: 

De aandelenmarkt heeft de winst die zij behaalde bij de sprong naar boven van afgelopen maandag de rest van de week behouden, maar niet op betekenisvolle wijze uit weten te bouwen. Op grond van de weekgrafiek hebben we daarom nog geen duidelijke bodem. Kijk ik naar de daggrafiek dan wijst alles er momenteel op dat die duidelijke bodem er waarschijnlijk ook niet gaat komen. Een top rond het 50% niveau en de vorming van een vlag wijzen op een mogelijke voortzetting van de daling. Deze voortzetting is uiteraard pas een feit bij een neerwaartse doorbraak door lijn s, waarmee de vlag afgerond zou worden. Zolang die doorbraak er niet is blijft het gokken waar we heen gaan, zeker in het licht van het gegeven dat de Amerikaanse indices rond 19.00u na een aanvankelijk verlies dat bij de Dow 2,5% bedroeg inmiddels op winst staan. Ik laat het maar op me afkomen. Stijgen we dan kan er rond 250,8 en 252 weerstand liggen, daar kijk ik dan uit voor eventuele topvorming. Een stijging boven 252 echter zou ons terugbrengen naar de toppen van de voorgaande dagen. Dalen we maandag direct zonder nog boven 250,4 te komen dan kan er steun liggen rond 246,5, 245,3 en 244,1. Een eventuele daling onder 244,1 zou me dan uit doen gaan van een daling naar 239,2 of lager.

En dan nog dit...

Vandaag een blik op de Eurostoxx50 index, vanwege de samenstelling met de vijftig grootste bedrijven uit Europa representatief voor het Europese sentiment als geheel.

• Het eerste dat opvalt in deze grafiek is dat deze index een top gevormd heeft rond het 61,8% Fibonacci niveau van de daling uit november. Dit wijst op een mogelijke daling. Het tweede belangrijke element is de aanwezigheid van het patroon f - f ', vergelijkbaar met het patroon s-s' in onze daggrafiek. Hoewel de top rond het 61,8% niveau aangeeft dat een daling aanstaande kan zijn, weten we dat pas zeker zodra de Dow Jones Eurostoxx50 index naar beneden door lijn f breekt. Zolang dat niet het geval is kan de Europese graadmeter de weg naar boven nog kiezen. -Ad Nooten-

(geplaatst vrijdag 12 dec 2008, 19.30u)

Eerder vandaag verschenen de volgende updates:

12 dec 09.15u: Grote daling door afketsen plan VS

12 dec 10.00u: AEX is een stuk het gap ingegaan

12 dec 11.00u: Inverted hammer nog weerstand

12 dec 12.00u: AEX gaat gap van maandag sluiten

12 dec 13.15u: Gap van 8 december half gesloten

12 dec 14.00u: Lagere top in kwartiergrafiek AEX

12 dec 15.15u: Beursindex toch weer omhoog

12 dec 16.00u: Snel omhoog door vlot herstel VS

12 dec 17.00u: Er wordt stevig gekocht in A'dam

Overzicht van eerder in En dan nog dit... besproken onderwerpen

Naar boven