-
Er woedt
zoals uit de laatste vier candles blijkt al weken lang
een strijd rond de bovenzijde van het lange termijn
trendkanaal e-g. Twee maal leek er sprake te zijn van
een uitbraak, maar de beursgraadmeter kwam beide malen
terug bij lijn e. De uitbraak is hierdoor niet
bestendigd.
-
Leidend is
eigenlijk de hier niet geplaatste maandgrafiek, het gaat
tenslotte om een lange termijn kanaal dat je het beste
in een lange termijn grafiek kunt bestuderen. Lijn e
bevindt zich in die maandgrafiek deze maand rond 535 en
dat wil zeggen dat er in die grafiek nog geen sprake is
van een uitbraak. Daarvoor zal er op 31 mei eerst een
slotkoers boven 535 op de borden moeten staan.
-
Hoe lang
deze strijd nog gaat voortduren kan ik niet zeggen. Feit
is dat bulls
en bears
elkaar afwisselen, de bulls willen graag een opwaartse
uitbraak realiseren en de bears zien de beursbarometer
liever binnen het kanaal e-g terugkeren.
-
De strijd
tussen bulls en bears zie je ook op dagbasis terug en
was met name de laatste dagen hevig. Kijkt u eens goed
naar de candle van vandaag. De candle is niet gevuld,
wat wil zeggen dat het slot boven de opening lag. De
onderkant van het lichaam betreft dus de opening, de
bovenkant het slot. De candle is groen omdat we ten
opzichte van gisteren winst boekten. De beweging van
vandaag was groot, we openden met een verlies van 0,7%
en dat verlies bedroeg op het laagste punt van de dag
1,5%. Uiteindelijk eindigden we de dag met een winst van
0,4%, een ongelooflijke beweging. De bulls hebben
werkelijk alles uit de kast gehaald om de schade die de
index opliep te repareren, zelfs slechte
macro-economische berichten uit de VS van vanmiddag
konden de beursindex niet deren. De vraag is nu of de
bulls er met deze krachtige herstelbeweging in geslaagd
zijn om erger te voorkomen.
-
Aan de
vorm van de candle van vandaag te zien zeg ik in eerste
instantie van niet. Het is namelijk een zogenaamde thrusting
line, een candle die in een dalende markt als bearish
wordt gezien. Deze candle kan een voortzettingspatroon
zijn in een neerwaartse beweging, daar komt het op neer.
-
Ter
relativering moet ik vermelden dat op 30 april een
zogenaamde in-neck
line ontstond, een patroon met een vergelijkbare
betekenis. Dat patroon werd echter gevolgd door een
stijging, waardoor ik niet kan uitsluiten dat hetzelfde
met de thrusting line gebeurt. Ik aarzel dus om een
conclusie uit het patroon te trekken.
-
Het
lichaam van de candle van vandaag staat boven het 23,6% Fibonacci
niveau over de stijging 469,9 - 540,8 dat rond 524 ligt.
Dit niveau is daardoor ongebroken, wat wil zeggen dat
onze hoofdfondsenindex weer zou kunnen gaan stijgen. In
sterke trendmatige bewegingen kan het namelijk voor
komen dat een beurs bij het 23,6% niveau al steun vindt.
Meestal daalt een index wel tot het 38,2% niveau of
verder, maar dat hoeft dus niet altijd. Of we 513,7 nog
gaan zien, waar in dit geval het 38,2% niveau ligt, is dus
onzeker. Laten we deze waarde echter wel in gedachten
houden, dat zou bij een slot onder 524 namelijk alsnog
het volgende doel worden.
-
De AEX is
vandaag niet alleen boven het 23,6% niveau uit de vorige
grafiek gesloten, maar tevens met het lichaam van de candle binnen de Bollinger
Bands gebleven. De middellijn is
rond 533 de eerste weerstand die we tegenkomen.
-
Laat die
533 nu juist in de uurgrafiek ook een belangrijke rol
spelen! We vinden daar zowel potentiële weerstand van
voorgaande bodems als van een belangrijk Fibonacci
niveau. Ik doel op het 61,8% niveau van de daling 540,8
- 521,1 rond 533,2. Het gaat om een cruciale weerstand,
weet de beursbarometer deze namelijk te doorbreken dan
volgt met grote waarschijnlijkheid een beweging naar
540,8. Maakt de graadmeter echter op of onder het 61,8%
niveau een top dan zou dat de hervatting van de daling
kunnen inhouden. De bulls hebben vandaag dan wel sterk
gescoord, zij hebben de strijd pas gewonnen als zij de
index boven 533,2 in veilig vaarwater kunnen sturen.
-
We zijn
vandaag met een doji
net boven het 50% niveau geëindigd, in principe is het
dus doorbroken. Zouden we maandag echter meteen dalen
dan hanteer ik het als niet gebroken, het verschil is
immers verwaarloosbaar en de doji duidde op twijfel.
-
Ik heb ter
illustratie de Fibonacci
lijnen uit de uurgrafiek overgenomen in de
kwartiergrafiek. Je kunt de beweging boven het 50%
niveau in de weekgrafiek nauwelijks een doorbraak
noemen. Wat hier ook goed te zien is, is dat het 61,8%
niveau samenvalt met eerder gevormde bodems. Dat draagt
bij aan het belang van deze grens.
Resumerend:
Het was een dag met een
uitzonderlijk koersverloop dat echter wel heel goed past in
het beeld van de laatste weken. Dat is namelijk een beeld
van voortdurende strijd tussen bulls en bears, kopers en
verkopers, dat tot uiting komt in elkaar afwisselende groene
en rode candles in de weekgrafiek. Die strijd draait om het
realiseren van een uitbraak naar boven uit het lange termijn
trendkanaal e-g, een uitbraak die we tot op heden nog niet
blijvend hebben weten te verwezenlijken. Of we nog een
poging wagen om de beweging alsnog tot stand te brengen
hangt af van het verloop ten opzichte van het 61,8%
Fibonacci niveau van de laatste daling rond 533,2. Slagen we
er in om ons boven die grens uit te werken dan keren we
terug naar 540,8 en doen dus een volgende uitbraakpoging.
Ontstaat er op of onder 533,2, bijvoorbeeld op het huidige
niveau, een top die gevolgd wordt door een daling onder lijn
k dan hervatten we de daling. Een dagslot onder 524 zou dan
een nieuw koersdoel van 513,7 opleveren, wat niet vreemd zou
zijn omdat een correctie van 23,6% uiteindelijk maar heel
beperkt is.
En
dan nog dit...
De euro evenaarde op 25
april de top uit het jaar 2004 op $1,367. De munt heeft
zoals we hieronder in de weekgrafiek van gisteren zien deze
top niet doorbroken, wat een essentieel gegeven is voor ons
bedrijfsleven dat met name daar waar het AEX bedrijven
betreft enorm afhankelijk is van de waarde van
dollarinkomsten vertaald in euro's.
- Te zien is dat de euro
onder lijn k gekomen is en dus op de terugtocht is ten
opzichte van de dollar. Hiermee is nochtans niet gezegd
dat de stijgende trend van de euro ten einde is, dat is
zeker nog niet het geval. Het is goed denkbaar dat de
euro rond $1,337 steun gaat vinden, daar vinden we
namelijk voorgaande toppen. 'Oude weerstand wordt nieuwe
steun' luidt een oude wet uit de technische analyse. Het
is natuurlijk mogelijk dat de euro helemaal teruggaat
naar de onderzijde van het kanaal i-i', maar daar ga ik
pas bij een daling onder $1,337 van uit. Ondertussen
wordt de dollar in ieder geval tijdelijk wat sterker ten
opzichte van de euro. Dit geeft dollargevoelige
bedrijven als Ahold, dat de resultaten deze week al
aangetast zag door de zwakke dollar, voor zolang als het
duurt wat meer lucht. -Ad Nooten-
Naar boven
Overzicht
van eerder in En
dan nog dit... besproken onderwerpen
|