|
-
De
Amsterdamse aandelenmarkt heeft deze week opnieuw winst
geboekt, namelijk bijna 3,1%. De AEX-index is hiermee
dit jaar al 8,2% gestegen, wat de start van het jaar tot
een optimistisch begin maakt. Dit begin vindt plaats
binnen de context van een grotere dalende trend, want we
bevinden ons onder de dalende trendlijn d die ik langs
vorig jaar gevormde toppen heb getekend. Dit wil zeggen
dat we de beweging naar boven met enige reserve moeten
bekijken, het vormt namelijk zeker nog geen aanleiding
om enthousiast aandelen te gaan kopen. Er zijn tenslotte
nog lijnen waar de huidige stijging stuk kan lopen, dat
zijn er om precies te zijn drie.
-
De eerste
lijn betreft lijn e die ik eerder al in de daggrafiek
tekende en in deze grafiek overgenomen heb. Lijn e vormt
samen met lijn s een zogenaamde vlag,
waarbij ik de kanttekening moet maken dat het patroon
pas afgerond is zodra er zich een daling onder lijn s
voordoet. Dit neemt niet weg dat het patroon me nu al
noopt om met een eventuele daling rekening te houden. Ik
moet daartoe volgende week controleren of we al dan niet
naar lijn s toe gaan, is dat het geval dan neemt de kans
op afronding van het patroon en voortzetting van de
dalende trend toe.
-
De tweede
lijn die weerstand kan vormen is de stippellijn rond
291,1. Op dat niveau ontstond in november 2008 een top,
wat betekent dat er daar opnieuw weerstand gevonden zou
kunnen worden.
-
De derde
en belangrijkste lijn is uiteraard lijn d. Zolang we
niet door die lijn gebroken zijn is er sprake van een
dalende trend. Voor optimisme is pas plaats bij een
doorbraak door lijn d en de stippellijn rond 291,1. Die
doorbraak hebben we nog lang niet, wat wil zeggen dat ik
me gereserveerd op dien te stellen tegenover het herstel
van de laatste weken. Dalende trends verlopen nu eenmaal
met op- en neergaande bewegingen, het is indachtig een
stelregel uit de technische analyse voorshands het beste
om ervan uit te gaan dat de stijging waarin we ons nu
bevinden niet meer is dan een tijdelijk herstel. Een
trend blijft de trend zolang het tegendeel niet bewezen
is, zo luidt die stelregel.
-
Om te
beginnen richt ik mijn aandacht volgende week dus op lijn e om te zien of we door die lijn gaan
breken. Zolang we dat niet hebben gedaan dien ik open te
staan voor een daling naar lijn s, dat is namelijk de
beweging die het beste past bij de vlag e-s,
een patroon dat normaliter immers een daling op zou
leveren.
-
De beurs
heeft echter nog steeds de neiging om te stijgen. Het
50daags exponentieel gemiddelde EMA50
blijkt steun te hebben geboden, rond die lijn is er
althans een bodem ontstaan. Het bevestigt de tendens van
de markt om de weg naar boven te zoeken.
-
De candle
van vandaag getuigt echter niet van kracht. Het is een
zogenaamde inverted
hammer met het lichaam aan de onderkant. Daaraan is te zien dat de AEX
vandaag behoorlijk wat hoger is geweest, maar terug
moest. Opening en slot lagen niet heel ver van elkaar,
wat wil zeggen dat de beurs een flink deel van de winst
kwijtgespeeld is. Dat de index volgende week verder
stijgt is gezien deze candle nog geen uitgemaakte zaak,
temeer daar ING vandaag verantwoordelijk is voor 1,4 van
de 1,6 indexpunten winst en met een stijging van 7,3%
overduidelijk gebruikt is om de beursgraadmeter hoger te zetten. De
stijging is niet breed gedragen en dat doet er nogal wat
aan af.
-
De
uurgrafiek schetst een dubbel beeld. Aan de ene kant
staan we boven de candles van gisteren, aan de andere
kant is er met de lange rode candle die vanmiddag
ontstond een harde top ontstaan waar we nog maar boven
moeten zien te komen. We hebben in de laatste twee
candles wel weer een stap naar boven gezet, maar daarmee
is die top nog niet gepasseerd.
-
Zouden we
die top passeren dan is het helder dat we naar 271,9 of
hoger gaan. Voor een koersdoel daarboven grijp ik even
terug naar de daggrafiek, waarin het 76,4% niveau rond
274,4 een richtpunt zou vormen. Een uitschieter naar
lijn e behoort dan eveneens tot de mogelijkheden.
-
Naast de
top op 270 is ook de vanmiddag rond 263,6 gevormde bodem
relevant. Zouden we door de stippellijn op dat niveau
zakken dan komen de drie Fibonacci
niveaus over de stijging 239,4 - 271,9 weer in het spel
die ik eerder deze week noemde. Het gaat om de magenta
stippellijnen rond 259,5, 255,6 en 251,8 die alle drie
in theorie steun kunnen vormen. Ik zou dan echter
ernstig rekening houden met een daling onder deze
niveaus, dit vanwege mijn eerdere constatering dat een
daling naar lijn s dan aannemelijk zou zijn.
- Een eventuele daling
onder 263,6 zou in de kwartiergrafiek daarnaast een hoofd
en schouders patroon tot afronding brengen. Dit zou bij een daling
onder 263,6 een koersdoel van 257,2 geven, berekend door
van de stippellijn op 263,6 de grootte van het hoofd af
te trekken. Het is op grond daarvan mijn vermoeden dat
we dan in de uurgrafiek naar het 50% niveau rond 255,6
zouden gaan. Uiteraard is er terwijl we dalen
bevestiging nodig in de vorm van een daling onder de
bodem rond 260,3.
Resumerend:
De beurs is deze week
opnieuw een stukje hersteld van de vorig jaar opgelopen
schade. Dit herstel vindt echter plaats binnen een dalende
trend en dat wil zeggen dat optimisme niet op zijn plaats
is. Het is zolang we ons onder lijn d in de weekgrafiek
bevinden aannemelijk dat we te maken hebben met een beweging
van tijdelijke aard, een gewone stijging binnen een
neerwaartse trend die op een zeker moment hervat wordt. Die
trend is namelijk pas als gebroken te beschouwen bij een
stijging boven lijn d en een oude top rond 291,1. Behalve
lijn d en 291,1 kan er al weerstand gevonden worden rond
lijn e, misschien hebben we daar de top zelfs al gevormd. De
lijnen e en s vormen namelijk een vlag en dat is een patroon
dat op een aanstaande daling wijst. Deze vermeende daling
vindt plaats zodra we naar beneden door lijn s gebroken
zijn, wat wil zeggen dat we volgende week eerst dienen te kijken of we ons al dan niet in de richting van lijn s
begeven. Komen we boven 270 dan is dat niet het geval,
belanden we onder 263,6 wel. Een stijging boven 270 zou
een rit naar 271,9 betekenen, eventueel gevolgd door een
beweging naar 274,4 of lijn e. Een daling onder 263,6 zou
duiden op een daling naar 255,6 of lager, met de aantekening
dat we ter bevestiging in de kwartiergrafiek door 260,3
zouden moeten zakken en rond 259,5 in de uurgrafiek
eventueel nog steun zouden kunnen vinden.
En
dan nog dit...
Vanavond heb ik hieronder
plaats ingeruimd voor de Duitse beursgraadmeter, want die
heeft vandaag een belangrijke stap gezet.
- De DAX is namelijk naar
beneden uit de grote
stijgende
wig c'-d gebroken, een gegeven dat van belang is voor het vervolg.
Daar het om een grote beurs gaat is de uitstraling naar
onze aandelenmarkt bovendien groot, dat maakt het tot een voor
ons relevante beweging. De uitbraak betekent de
hervatting van de daling. Daar op een wig veelal een
daling volgt die even groot is als de daling die eraan
vooraf ging dienen we ons voor alle zekerheid op te
maken voor een fikse daling.
- Hierbij is in de marge
wel de opmerking te maken dat er nog vier niveaus zijn
die deze daling in de weg kunnen staan. Het gaat om de Fibonacci
niveaus van de stijging binnen de wig, die u vindt op
afgerond 4855, 4700, 4570 en 4445. Eventueel kan zelfs
het 76,4% niveau rond 4290 dat vrijwel samenvalt met
voorgaande bodems van begin december vorig jaar nog
steun vormen. Daaronder zou alles aan komen op de
dubbele bodem iets boven 4000. Na een uitbraak uit een
wig is het de juiste houding om er in principe van uit
te gaan dat al deze steunniveaus doorbroken gaan worden,
maar dat gedurende de beweging wel zorgvuldig te verifiëren. Deze
uitbraak vormt geen goed nieuws.
- Redding kan er overigens
nog wel komen uit de VS waar de indices vandaag al de
gehele dag rond horizontale grenzen veel steun vinden en
er misschien aan het eind van de handel zoals dat de
laatste tijd vaak gebeurt nog een rally uit weten te
persen. Let vooral op de laatste twintig minuten, daar
heeft men over het algemeen omdat een stijging dan niet
meer terug te draaien is wel een voorkeur voor. Het
nieuws van vandaag, een historisch groot verlies van
banen op de arbeidsmarkt, rechtvaardigt een dergelijke
rally overigens geenszins. Wie weet krijgen we dit keer
dus wel een daling in die laatste twintig minuten, wie
zal het zeggen. -Ad Nooten-
(geplaatst
vrijdag 9 januari 2009, 19.45u)
Eerder
vandaag verschenen de volgende updates:
8
jan 09.15u: AEX-index 1,5% lager geopend
8
jan 10.00u: Graadmeter is gap aan het sluiten
8
jan 11.00u: Gap gesloten, maar nog geen top
8
jan 12.00u: AEX heeft de daling weer opgepakt
8
jan 13.00u: Er wordt weer tactisch sterk gekocht
8
jan 14.00u: AEX opnieuw naar beneden gegaan
8
jan 15.15u: Nu weer herstel voor AEX-index
8
jan 16.00u: Uitbraak nog steeds uitgebleven
8
jan 17.00u: Daling onder vlag teruggedraaid
Overzicht
van eerder in En
dan nog dit... besproken onderwerpen
Naar boven
|
