• Vandaag is het er dan eindelijk van gekomen, de index is naar beneden uit de stijgende wig ll' gebroken. Kopers hebben zich lang tegen deze bij dit patroon normale beweging verzet en de wig erg lang gemaakt, maar dat doet aan deze uiteindelijke uitbraak niets af. De beweging vormt de start van een correctieve fase, maar voor alle duidelijkheid nog niet het einde van de stijgende trend. De index gaat op zoek naar een bodem op lager niveau en kan als die bodem niet al te laag komt te liggen in een later stadium de stijging nog vervolgen. 

• Ik heb daartoe de Fibonacci lijnen over de stijging 409,6 - 474,4 geplaatst aan de hand waarvan we kunnen constateren dat de kritische grens 434,3 is, daar ligt namelijk het laatste correctieniveau van de serie 23,6%, 38,2%, 50% en 61,8% niveaus die allen in aanmerking komen als mogelijk bodemniveau. De eerste uit het lijstje is het 23,6% niveau rond 459,1 dat op grond van deze grafiek het eerste koersdoel is.

• We hebben echter ook nog te maken met andere gereedschappen, zoals bijvoorbeeld de Bollinger Bands in de tweede grafiek van vandaag. De gestippelde middellijn van deze indicator zou steun kunnen vormen en de stijgende trend kunnen handhaven, daar moeten we de komende dagen als de index in de buurt komt van 465 dus op letten.

• De situatie zou pas onder deze middellijn negatiever worden daar dan de onderkant van het patroon het volgende richtpunt zou worden, zolang dat nog niet het geval is moeten we voorzichtig met voorspellingen aangaande een daling omgaan.

• De uurgrafiek laat voor het eerst in lange tijd een vlag zien waarvan het koersdoel is bereikt. Op basis van de aan de vlag qq' voorafgaande daling berekende ik vanaf het uitbraakpunt een daling naar 467, een doel dat vanmiddag ook daadwerkelijk is bereikt. Sinds eind vorig jaar is de vlag onbetrouwbaar geweest omdat kopers er na de afronding van zo'n patroon steeds in slaagden het door middel van het genereren van een snelle stijging teniet te doen, daar is het in dit geval niet van gekomen. Dit geeft hoop voor de toekomst, het betekent dat kopers de markt namelijk niet meer tegen technische verkoopsignalen in naar hun hand konden zetten. Wellicht is dat ook de voorbode van betrouwbaardere signalen in de nabije toekomst, laten we dat in het kader van de voorspelbaarheid van de beurs en de daaraan verbonden handelsmogelijkheden hopen.

• Het eerste patroon waar ik in dit kader op ga letten is het vandaag gevormde hoofd en schouders patroon met de stippellijn op 468,8 als neklijn, de pieken met de letters S als schouders en de top aangegeven met de letter H als hoofd. Ik heb vandaag voor dit patroon het koersdoel 463,5 berekend door vanaf de neklijn een daling ter grootte van het hoofd te projecteren. Er ligt daar tevens steun van een oude bodem, dat maakt het een goed richtpunt.

• De kopers die gisteren in de slotveiling door het kopen van flinke aantallen FTI-contracten de index met een punt naar boven brachten zullen op zijn zachtst gezegd niet blij zijn geweest met de beweging van vandaag. Zij stonden vanaf het begin van de handel op verlies en hun poging om de markt met een hoger slot naar hun hand te zetten is mislukt. Laat ik van mijn hart geen moordkuil maken, ik ben daar eigenlijk wel gelukkig mee omdat ik niet zo houd van dit soort manipulatief gedrag van grote partijen die menen een slotveiling te moeten gebruiken om de markt bij te sturen. Ze zullen een volgende keer misschien wat voorzichtiger zijn, vandaag was dat gezien de kleine rode laatste candle in elk geval al wel zo.

• De index staat op de stippellijn rond 466,6 die steun vormde, dat is een lijn waar ik morgenochtend in ieder geval naar ga kijken. Weten we boven die lijn te blijven en boven 467 te komen waar de bovenkant van het laatste groepje candles ligt dan gaan we naar boven om de weerstand rond 468,8 te testen, waar zoals we in de uurgrafiek zagen de neklijn van het hoofd en schouders patroon ligt. We zouden dan tevens naar lijn r' kunnen gaan, de bovenkant van het kanaal dat door de recente bewegingen gevormd is. Zolang we onder 468,8 en lijn r' blijven houd ik het koersdoel 463,5 van het hoofd en schouders patroon aan.

• Komen we onder 466,6 dan moet allereerst blijken in hoeverre lijn r een verdere daling kan voorkomen, daar ga ik voorlopig voor alle zekerheid maar van uit. Ik houd dan de waarde 463,5 echter ook als doel aan.

Resumerend:

De neerwaartse uitbraak uit de stijgende wig waar ik al weken over schrijf staat er, dat doet me eerlijk gezegd een zucht van verlichting slaken. Kopers hebben deze beweging erg lang af weten te houden waardoor ik regelmatig met enige vertwijfeling naar de grafieken keek, maar vandaag is het dan toch goed gekomen. Laat ik u voor alle duidelijkheid ook vertellen waarom ik daar blij mee ben, dat is omdat de beweging van vandaag past bij hetgeen je bij een stijgende wig mag verwachten en zo de voorspelbaarheid van de beurs verbetert. Ik kan nog niet zeggen of dat ook een blijvend effect is, maar het begin is er in ieder geval. We gaan door deze beweging een correctieve fase in waarvoor ik in de daggrafiek als eerste doel het 23,6% Fibonacci niveau rond 459,1 hanteer. Voordat we naar dat doel kunnen gaan moet er echter wel wat gebeuren, we zullen eerst door de middellijn van de Bollinger Bands rond 465 moeten zakken en naar het korte termijn koersdoel 463,5 in de uurgrafiek moeten gaan, een doel dat ik vaststelde aan de hand van een hoofd en schouders patroon in die grafiek. Morgenochtend ga ik om te beginnen kijken hoe we openen ten opzichte van de steun rond 466,6, ligt die opening hoger en stijgen we boven 467 dan gaan we naar 468,8 om daar de neklijn van het hoofd en schouders patroon te testen en tevens de bovenkant van het kanaal rr' in de kwartiergrafiek aan te doen. Zolang we onder beiden blijven houd ik 463,5 als eerste mikpunt voor de AEX. Komen we morgen bij opening onder 466,6 dan kan de gang naar dat doel alleen maar sneller gaan, al kan de onderkant van het genoemde kanaal een snelle daling nog wel voorkomen.

En dan nog dit...

U zult na het bovenstaande wellicht wel nieuwsgierig zijn hoe het de Duitse DAX vergaan is, welnu, dat ziet u hieronder.

• Deze index is precies onder het snijpunt van de stijgende wig kj naar beneden uit dat patroon gebroken en dat is ongewoon laat. Een vuistregel zegt dat de uitbraak op ongeveer tweederde hoort te komen. Ik ben geen fan van vuistregels omdat dit een zekere subjectiviteit introduceert, maar het geeft desondanks wel aan dat de beweging naar beneden extreem laat kwam.
• De Duitse graadmeter is onderweg naar lijn i die met lijn j eveneens een stijgende wig vormt, dat maakt dat de beweging van de DAX wat afwijkt van die van de AEX. Wat ze gemeen hebben is echter dat de opwaartse beweging van afgelopen maandag slechts een schijnbeweging was die uiteindelijk toch door een daling gevolgd is zoals dat bij de wig hoort.  -Ad Nooten-

Naar boven