-
De candle
van vandaag staat een stuk boven zijn voorganger, de
woorden van FED-voorzitter Bernanke van gisterenavond
veroorzaakten een stijging in de VS wat voor de Europese
beurzen bij de opening resulteerde in een sprong naar
boven. Dit effect werd bij ons nog versterkt doordat
Royal Dutch Shell op als goed beoordeelde cijfers twee
procent hoger opende, waarmee het fonds bijdroeg aan de
koerssprong. De ruimte tussen de candles van gisteren en
vandaag wordt een gap
genoemd en we moeten die ruimte zeker in onze
overwegingen meenemen. Een gap wordt namelijk vaak
gesloten, wat wil zeggen dat we zeker rekening moeten
houden met een daling naar de bovenkant van de candle
van gisteren op 503.
-
Complicerende
factor is dat er vorig jaar een aantal gaps open
gebleven zijn, wat wil zeggen dat ik u dus geen
zekerheid kan verschaffen omtrent zo'n daling. Het
koersverloop zal dit morgenochtend uit moeten wijzen.
-
De candle
van vandaag intrigeert me. Het is een inverted
hammer
die wijst op weerstand, het lichaam bevindt zich
namelijk aan de onderzijde en dat wil zeggen dat de
beurs terugkwam op een daling. Een inverted hammer is een
potentieel omkeerpatroon, dat wil het dat daadwerkelijk
zijn nog bevestigd moet worden middels een daling.
Belangrijker is echter dat de index precies op lijn d
gesloten is en dat is frappant omdat ik daarmee lijn d
ondanks de stijging boven de lijn van vandaag nog niet
als doorbroken mag beschouwen.
-
Voeg ik
bovenstaande punten bijeen dan kan ik alleen maar tot de
conclusie komen dat we morgen zouden moeten gaan dalen.
Nu zei ik dat gisteren ook al en past me dus enige
gereserveerdheid, de stijging van vandaag die
uiteindelijk toch op bijna 1,2% uitkwam heb ik immers
niet aan zien komen. Dat Bernanke de aandelenmarkten zo
naar de mond zou gaan praten had ik echter niet
verwacht, dat was ook geenszins te voorspellen. Ik heb
ook geenszins de pretentie de beursbewegingen altijd te
kunnen voorspellen. We hebben in de aandelenmarkt te
maken met een veelheid aan externe factoren en dat zorgt
ervoor dat er zich altijd weer onverwachte bewegingen
voor kunnen doen. Het is niet anders.
-
De sprong van
vandaag heeft ons een stuk in de richting van de bovenzijde van
de Bollinger
Bands gebracht die bij een eventuele voortzetting
weerstand kan gaan vormen. Er zou op grond van het gegeven dat
we ons in het bovenste deel van de indicator bevinden een
stijgende trend kunnen ontstaan, maar meer kan ik op grond van
deze indicator vandaag nog niet zeggen.
-
Ik wil u
aan de hand van de uurgrafiek deelgenoot maken van een
patroon dat me zorgen baart, namelijk het patroon dat
gevormd wordt door de lijnen m en n. De lijn m zou ik
ook nog iets lager kunnen tekenen zodat hij precies door
de bodems van 15, 17 en 23 januari loopt, maar dat doet
voor mijn zorgen niet terzake. We zien een wijder
wordend patroon, de bewegingen van boven naar beneden en
omgekeerd worden steeds groter. U ziet in deze periode
ook meerdere gaps
ten teken dat de markt meer dan eens verrast werd door
het koersverloop of het nieuws afkomstig van andere
beurzen. Het gap van vandaag is het grootst. Het patroon
is een teken van toenemende strijd waarbij de inzet van
kopers en verkopers naarmate het patroon vordert steeds
groter is geworden. Het risico op dit moment is dat er
een volgende beweging naar beneden gaat volgen, wat op
een ongecontroleerde daling uit zou kunnen draaien. Let
wel, ik voorspel niet dat die daling er komt, maar
vertel u slechts dat het tot de mogelijkheden behoort.
-
Waar
moeten we dan op letten? Ik let op de bewegingen ten
opzichte van het gap dat vanmorgen ontstond. De
onderkant van dat gap ligt zoals we in de daggrafiek
zagen op 503, de bovenkant zien we hier op 504,5. Gaan
we dit gap sluiten dan zouden we in een stijgende markt
rond 503 steun moeten kunnen vinden en misschien zelfs
daarboven al ter hoogte van de top van gisteren 503,6
waar ik een lichtgrijze stippellijn geplaatst heb.
Hebben beleggers namelijk werkelijk vertrouwen dan
zouden zij die de beweging van vandaag misten van een
daling gebruik maken om alsnog in te stappen, anderen
zouden horen te beslissen bij te kopen. Gebeurt dit niet
dan wijst dat op het ontbreken van het benodigde
vertrouwen en dat zou een eerste alarmbel bij me doen
rinkelen. Een tweede alarmbel zou afgaan bij een daling
onder de toppen op 501,3 en alle seinen zouden op rood
gaan bij een beweging onder 499,4. Dat zou namelijk wel
erg sterk wijzen op een beweging naar lijn m. Het is aan
u en aan uw mate van risicoaversie om te bepalen welke
grens u hanteert.
-
Het is
natuurlijk mogelijk dat ik spoken zie en dat we een van
de komende dagen alsnog door lijn n naar boven
uitbreken, wat ons toch nog boven lijn d in de daggrafiek
zou brengen. In dat geval kunnen de kopers de
overwinning op hun conto schrijven, de index kan dan naar lijn e in de
daggrafiek en het lange termijn koersdoel 518 dat ik de
laatste maanden iedere laatste dag van de maand heb
genoemd.
-
De
kwartiergrafiek voegt verder niet zoveel meer aan de
analyse toe, maar stelt ons morgenochtend wel direct in
staat om de bewegingen ten opzichte van het vanmorgen
gevormde gap
te beoordelen. Ik ga er voorlopig van uit dat we naar
503 teruggaan, dan blijkt morgenochtend wel of die
aanname juist is.
-
Misschien
vinden we echter rond 504,5 of 505,5 wel steun, gaat het
sluiten van het gap niet door en zoeken we weer de weg
naar boven in de richting van lijn e in de daggrafiek.
Voor die mogelijkheid mogen we de ogen natuurlijk niet
sluiten.
Resumerend:
We gingen vanmorgen direct
met een winst van 1% van start en dat zette de toon van de
dag. We braken vanochtend zelfs door lijn d in de daggrafiek
en dat is iets waar ik niet van uit was gegaan, ik
verwachtte namelijk dat die lijn weerstand zou vormen.
Achteraf blijkt een inverted hammer te zijn gevormd waarvan het
lichaam precies op lijn d staat en dat duidt op weerstand en
een mogelijke top. We moeten natuurlijk nog op bevestiging
wachten in de vorm van een daling vooraleer van een top uit
te gaan. Er is veel voor een daling te zeggen omdat het gap
van vanmorgen nog gesloten zou moeten worden met een daling
naar 503. Ik ga er voorlopig van uit dat we die daling
morgen gaan zien, waarna we rond 503 steun zouden moeten
vinden. Doen we dat namelijk niet dan is dat een eerste
teken dat ik me wat meer zorgen moet gaan maken over het
wijder wordend patroon in de uurgrafiek dat als het
voortgezet wordt een grote daling zou kunnen brengen. De
waardes 501,3 en 499,4 zijn wat dat betreft nog
belangrijker. Laat ik die zorgen vooralsnog echter van me
afschuiven en kijken wat we morgen doen na het sluiten van
het gap, als we dat tenminste werkelijk gaan doen en niet
meteen steun vinden op 505,5 of 504,5 om daarvandaan verder naar
boven te gaan.
En
dan nog dit...
FED-voorzitter
Ben Bernanke heeft zich tot op heden een grote vriend
van de aandelenmarkten getoond, al zal hij voor een deel
van de korte termijn handelaren die op een daling hadden
gespeculeerd meer als een vijand worden gezien. De tijd
van de onafhankelijke Greenspan die zich van niemand wat
aantrok en niet aarzelde om de beurzen te waarschuwen
als hij dat nodig vond ligt achter ons. Bernanke
probeert voortdurend aan de verwachtingen van de
financiële markten te voldoen of deze te overtreffen,
stabiliteit van die markten staat bij hem hoog in het
vaandel. Datzelfde geldt ook voor de voorzitter van de
ECB Trichet, ook bij hem is voorspelbaarheid van groot
belang en weet de markt feitelijk vooraf waar zij aan
toe is. Voeg daar de Amerikaanse minister van Financiën
Paulson die niet lang geleden topman van Goldman Sachs
was aan toe en je hebt een machtig trio dat sterk de
oren naar de financiële markten laat hangen. Je kunt je
afvragen of dit een goede zaak is. Het streven naar
stabiliteit van dit trio is lovenswaardig, maar een
onafhankelijke houding zou mijns inziens beter zijn
omdat daarmee het belang van de economie als geheel
wordt gediend en niet alleen dat van de financiële
markten. Die belangen komen namelijk niet
noodzakelijkerwijs overeen. -Ad Nooten-
Naar boven
|