• De candle van deze week is groen, de AEX boekte dus winst ten opzichte van vorige week. Het slot van vandaag lag echter maar 1,11 indexpunt oftewel een kwart procent boven dat van vorige week vrijdag, groot is de winst dus niet. Winst is echter ook dat de AEX-index steun heeft gevonden in de buurt van het 38,2% Fibonacci niveau van de stijging 378,5 - 458. Hiermee is de mogelijkheid van een stijging behouden gebleven.

• Het laagste punt van deze maand is tot dusverre 425,8. Zou de beursgraadmeter onder dit niveau geraken dan gaan we alsnog verder omlaag. Mogelijke doelen zijn dan het 50% niveau rond 418,3 of het 61,8% niveau rond 408,9, daaronder de stippellijn rond 378,5. Er kan zowel bij 418,3 als bij 408,9 een bodem tot ontwikkeling komen.

• Deze week is in de daggrafiek opnieuw op een knappe wijze de vorming van een hoofd en schouders patroon verijdeld. Het zou ontstaan zou de graadmeter achtereenvolgens door de stippellijn rond 426,8 en de recente bodem rond 425,8 breken. De stippellijn rond 426,8 zou de neklijn worden van het toppatroon, het koersdoel 396 punten. Ik zou me overigens toch nog op 418,3 of 408,9 richten. Het zijn tenslotte potentiële steunniveaus. Ik verdeel grote koersbewegingen bovendien graag in kleinere stukken, om aan de hand daarvan de voortgang in de richting van het koersdoel te controleren. De AEX zou alvorens naar 396 te kunnen gaan tenslotte eerst naar 418,3 en 408,9 moeten gaan en door beide niveaus moeten breken. Dat kunnen we dan verifiëren.

• Vooralsnog is er echter geen sprake van de afronding van het patroon, de markt keek vandaag wederom naar boven. De AEX sloot 1,4% boven het slot van gisteren. Worden de toppen rond 438,3 en 440,1 doorbroken dan is het kopende deel van de markt spekkoper. Potentiële doelen zijn in dat geval het 50% Fibonacci niveau van de daling 458 - 425,8 rond 441,9, het 61,8% niveau rond 445,7 of de stippellijn rond 448,9. Het hoofd en schouders patroon kan dan later overigens alsnog ontstaan. Die mogelijkheid verdwijnt pas zou de veronderstelde top rond 458 van het patroon doorbroken worden.

• Gaat de AEX aanstaande maandag omhoog dan zal ik letten op het verloop ten opzichte van de middellijn van de Bollinger Bands in deze tweede daggrafiek. Die lijn kan eventueel als weerstandslijn fungeren.

• In de uurgrafiek vraag ik uw aandacht voor de koersontwikkeling onder de stippellijn rond 434,5. Een doorbraak naar boven door die stippellijn zou inhouden dat eronder een omgekeerd hoofd en schouders patroon met koersdoel 441,7 ontstaat. Dit impliceert dat de toppen rond 438,3 en 440,1 vervolgens doorbroken zouden worden, iets dat ik in dat geval vanzelfsprekend wel zal controleren. Het gaat tenslotte om twee potentiële weerstandsniveaus. De ontwikkeling van de formatie wijst er op dat beleggers op dit moment in ieder geval weer met een roze bril naar het toekomstig koersverloop kijken.

• Het was optimisme troef aan het einde van de beursweek. De realisatie van een doorbraak ging beleggers nog net een stap te ver, maar de markt staat gezien het slot net onder de stippellijn rond 434,5 klaar voor een doorbraak.
• Steun lag er rond 432, mocht het van een daling onder dat punt komen dan zou de stemming juist weer verzwakken.

Resumerend: 

De winst deze week geboekt door de AEX bedroeg een kwart procent en was dus beperkt. Winst zat hem echter ook in het gegeven dat het 38,2% niveau in de weekgrafiek intact bleef als steunniveau, waardoor een opgaande beweging mogelijk bleef. Worden de toppen rond 438,3 en 440,1 doorbroken dan zijn de grenzen 441,9, 445,7 of 448,9 de mogelijke doelen. Bij een stijging kijk ik of de middellijn van de Bollinger Bands eventueel weerstand vormt, want dat is een potentiële weerstandslijn. Beleggers staan klaar voor de realisatie van een stijging naar de toppen 438,3 en 440,1 of hoger. Een doorbraak door de stippellijn rond 434,5 zou namelijk de afronding van een omgekeerd hoofd en schouders patroon in de uurgrafiek inhouden, een patroon met als doel 441,7. De AEX sloot vlak onder 434,5, de markt staat dus klaar voor de realisatie van een doorbraak. Steun lag er vandaag rond 432, mocht het van een daling onder die bodem komen dan betekent dat weer verzwakking. Van echte verzwakking zou sprake zijn bij een daling onder 425,8, want dat zou in de daggrafiek de afronding van een groot hoofd en schouders patroon met koersdoel 396 zijn. De afronding daarvan heeft men deze week opnieuw op knappe wijze weten te voorkomen. De eerste potentiële richtpunten bij een daling onder 425,8 zouden de Fibonacci niveaus 418,3 of 408,9 in de weekgrafiek zijn.

En dan nog dit...

Gisterenavond schreef ik over het hoofd en schouders patroon dat zich ontwikkelde in de daggrafiek van S&P500. In de avond volgde een stijging, waardoor de vorming van het patroon letterlijk op het laatste moment werd voorkomen. In mijn update 20 mei 16.00u: Toppatroon in S&P500 is afgewend heb ik een en ander laten zien. Mijn onderwerp voor vanavond is echter niet die Amerikaanse index, ik wil het namelijk opnieuw over de olieprijs hebben. 

• De vlag h-h' in wording in de weekgrafiek van London Brent wordt langer en langer. Ik wil naar aanleiding hiervan een parallel trekken met de situatie van vorig jaar. Vanaf januari 2015 ontwikkelde zich de vlag f-g, een patroon dat eind juni werd afgerond met een uitbraak naar beneden. Zou de vorming van de huidige vlag net zo lang duren als die van vorig jaar dan geeft dat eind juni/begin juli een uitbraak naar beneden. Ik heb dit aangegeven met oranje lijnen. Ik tekende een horizontale oranje lijn onder de tijd die nodig was voor de complete ontwikkeling van de vlag f-g. Vervolgens plaatste ik een oranje lijn van gelijke lengte (23 weken) onder de vlag h-h', die een mogelijke uitbraak naar beneden aangeeft aan het einde van juni of het begin van juli. Dit wil overigens niet zeggen dat de formatie niet eerder afgemaakt kan worden, want dat is natuurlijk altijd mogelijk. De vlag is af zodra een uitbraak naar beneden wordt gerealiseerd. Een uitbraak naar boven zou de vlag h-h' evenwel ongeldig maken, dan zou de parallel met vorig jaar in het geheel niet meer opgaan. Ik merk overigens op dat de vorm van het koersverloop binnen de vlaggen afwijkt van elkaar, maar dat zie ik niet als een belangrijk punt. Het gaat in beide gevallen om een voortzettingspatroon. Bij de huidige vlag in wording is de vraag of en zo ja wanneer het patroon door middel van een daling onder lijn k afgerond wordt als voortzettingspatroon. Op het antwoord op die vraag moeten we wellicht nog ruim een maand wachten. -Ad Nooten-

Geplaatst vrijdag 20 mei 2016, 19.03u.

Eerder vandaag verschenen de volgende pagina's:

20 mei 09.15u: Weer goede voorbereiding voorbeurs

20 mei 10.00u: Blik op S&P500, vervolgens op de AEX

20 mei 11.15u: Daling AEX-index opgetreden na elven

20 mei 12.00u: Steun bij vanmorgen doorbroken top

20 mei 14.00u: Niet veel veranderd de afgelopen uren

20 mei 15.00u: Markt zoekt voorzichtig weg omhoog

20 mei 16.00u: Toppatroon in S&P500 is afgewend

20 mei 17.00u: Benieuwd naar verloop laatste half uur

Agenda van maandag 16 mei t/m vrijdag 20 mei 2016

Overzicht van eerder in En dan nog dit... besproken onderwerpen

Naar boven