|
-
Vorige
week vrijdag ontstond er in de weekgrafiek van de
AEX-index een zogenaamde inverted
hammer. Dit is over het algemeen
een candle die op een daling wijst, het wachten was
zoals ik schreef nog op bevestiging. Die bevestiging is
er niet gekomen. Het tegendeel is het geval, de AEX is
gestegen en boven het hoogste punt van de inverted
hammer dat op 336,7 lag gesloten.
-
Het
volgende potentiële weerstandsniveau in deze grafiek is
nu de in juni rond 343,3 gevormde top. Daar zouden we
als je het puur op grond van deze grafiek bekijkt dus
naar toe kunnen gaan.
-
De beurs
heeft in de daggrafiek vandaag twee belangrijke
hindernissen genomen, namelijk de dalende lijn s en de
stippellijn door de top die op 14 juli jongstleden
ontstond. Het eerstvolgende weerstandsniveau in deze
grafiek is de stippellijn rond 342 door bodems die in
maart en april van dit jaar werden gezet. De index heeft
vorige maand tevergeefs geprobeerd door deze lijn te
breken, waardoor de lijn intact is gebleven als
weerstandslijn. Stijgen we verder, iets waarvoor deze
grafiek door de doorbraken van vandaag het signaal
geeft, dan neem ik de stippellijn rond 342 tot mijn
eerstvolgende doel.
-
In de
uurgrafiek tekende ik gisteren lijn e. Vanmiddag ging ik
na een daling vanaf een dubbele top die eerder rond 338
was ontstaan uit van een daling naar die lijn, maar die
daling kwam er niet. De AEX steeg in de laatste twee
candles, de markt bleef tot de laatste minuut exact de
bewegingen van Wallstreet volgen. Een eigen mening over
de stresstest waarvan de resultaten inmiddels bekend
zijn gemaakt hadden beleggers niet, althans niet die
beleggers die de dienst uitmaken in Amsterdam. Die komen
de laatste tijd overigens sowieso niet verder dan het
exact nadoen van de bewegingen van de S&P500 futures.
Het spel wordt niet hier gemaakt, maar door kopers en
verkopers van die futures. De AEX volgt de bewegingen
die hiervan de resultante zijn en doet dat zoals we
vanmiddag zagen zelfs op momenten dat er nabeurs
belangrijk nieuws op de agenda staat.
-
Aanstaande
maandag tellen aan de onderzijde de bodem rond 335,1 en
lijn e en aan de bovenkant de dubbele top rond 338.
Komen we onder 335,1 dan ga ik volgen of we al dan niet
door lijn e zakken. Deze lijn kan de opwaartse trend dan
nog redden. Zouden we door lijn e zakken dan gaan we een
correctie op de stijging van de afgelopen vier dagen
zien. Breken we naar boven door 338 dan gaan we naar ik
veronderstel verder naar de stippellijn rond 342 die ik
bij de daggrafiek ter sprake bracht.
- Het was in de uurgrafiek
niet goed te zien, maar lijn e valt aanstaande maandag
ongeveer samen met de bij de uurgrafiek genoemde bodem
335,1. Dalen we onder 335,1 dan zakken we gezien het
geringe verschil waarschijnlijk dus ook door lijn e, in
welk geval ik aan de hand van nieuw te plaatsen Fibonacci
lijnen de potentiële steunniveaus zal bepalen waar we
dan mee te maken kunnen krijgen.
- Breken we door 338 dan
doe ik dat niet. Dan is mijn blik uiteraard naar boven
gericht en zal ik gaan volgen of er zich wellicht onder
het koersdoel 342 waarvoor ik me bij een stijging boven
338 uitsprak een top voordoet.
Resumerend:
De AEX is zowel boven de
dalende lijn s in de daggrafiek gekomen, als boven het
hoogste punt van de inverted hammer in de weekgrafiek van
vorige week. Deze doorbraak rechtvaardigt een voortzetting
naar 342, mits we de beweging naar boven voortzetten. Dat
laatste kan ik op dit moment nog niet overzien,want dat
hangt nog af van de interpretatie van de resultaten van de Europese stresstest en
het slot in de VS van vanavond. Aanstaande maandag tellen de
bewegingen ten opzichte van de combinatie van de bodem op
335,1 en lijn e, alsmede die ten opzichte van de dubbele top
rond 338. Komen we onder 335,1 en lijn e dan komt er een
correctie op de stijging van de afgelopen vier beursdagen.
Ik kan in dat geval niet meer doen dan bepalen waar er
eventueel steun kan liggen en dat zal ik dan ook doen.
Breken we door 338 dan gaan we voort naar 342, waarbij ik
onderweg volg of er zich onder 342 wellicht toch een top
voordoet. De doorbraak van vandaag maakt een stijging in
technische zin tot de meest waarschijnlijke optie.
Gevoelsmatig ben ik daar vanwege de middels S&P futures
nogal gekunsteld tot stand gekomen opmars van de afgelopen
dagen echter niet zo zeker van. Ik laat me maar leiden door
de bewegingen in relatie tot 335,1/lijn e en 338, dan blijkt
wel of mijn gevoel de juiste raadgever is (meestal niet het
geval overigens) of de techniek.
En
dan nog dit...
Vandaag kan ik het op deze
plaats uiteraard over niets anders hebben dan over de
stresstest waaraan het Comité van Europese
Bankentoezichthouders (CEBS) 91 Europese banken heeft
onderworpen. Om met het belangrijkste nieuws te beginnen,
zeven banken zijn niet door deze test gekomen. De
Nederlandse banken ABN AMRO, ING, RABO en SNS zijn echter
overeind gebleven. Ik heb met nieuwsgierigheid gekeken naar
de in de stresstest toepaste criteria. Het slechtste
scenario dat getest
is door het Comité is dat de Europese economie dit en
volgend jaar krimpt met drie procent per jaar, in combinatie
met een stijging van 1,25% voor korte termijn leningen en
een stijging van 0,75% voor lange termijn leningen.
Daarnaast zouden er in dat scenario afwaarderingen van
staatsobligaties plaatsvinden. U moet dan denken aan 23% op
Griekse, 14% op Portugese, 12,3% op Spaanse en 4,6% op
Duitse leningen. Het CEBS (dat met nadruk stelt de criteria
samen met de ECB en de Europese Commissie te hebben
vastgesteld) gelooft niet in een situatie waarin een
Europees land niet meer aan zijn betalingsverplichtingen kan
voldoen. Een optie waarin Griekenland, Spanje, Portugal of
Ierland moet verzaken bij betalingen is dan ook niet
opgenomen. Hier heeft politieke wenselijkheid de overhand
gekregen op realiteitszin. Het is immers nog maar de vraag
of deze landen hun lasten zullen kunnen blijven dragen. Dat
de stresstest goed is uitgevallen mag bij deze criteria geen
verwondering wekken. -Ad
Nooten-
Geplaatst
vrijdag 23 juli 2010, 19.57u.
Eerder
vandaag verschenen de volgende updates:
23 jul 09.15u:
AEX gestart met een kleine daling
23 jul 10.00u:
AEX hoger in kielzog S&P500 futures
23 jul 11.00u:
Beursindex staat boven vorige top
23 jul 12.00u:
Poging AEX boven 336,7 te houden
DSM: Horde 76,4% Fibonacci
niveau is genomen
23 jul 13.00u:
Index vanaf 336,5 opgeklommen
23 jul 14.15u:
Dubbele top AEX rond 318 punten
23 jul 15.00u:
AEX nog altijd boven bodem 336,5
23 jul 16.00u:
Grote uitslagen omhoog en omlaag
23 jul 17.00u:
Stresstest of niet, de AEX volgt
Overzicht
van eerder in En
dan nog dit... besproken onderwerpen
Naar boven
|
