-
Het is
vandaag zowel het einde van de beursmaand als van de
beursweek, wat betekent dat ik ten opzichte van de
slotanalyse van de voorgaande dagen twee extra grafieken
te bespreken heb. Ik start met de maandgrafiek.
-
De AEX
heeft deze maand nadat er vorige maand een top ontstond
rond het 38,2% Fibonacci
niveau van de daling 564 - 195 het stijgend
trendkanaal
x-a naar beneden verlaten. Deze combinatie van factoren wijst op een
hervatting van de daling. Deze hervatting kan in het slechtste scenario
zelfs op een daling onder de bodem van maart vorig jaar rond 195 uitlopen.
-
De soep
wordt echter niet zo heet gegeten als hij wordt
opgediend. Er zijn namelijk nog meerdere niveaus waarop
de markt een daling naar 195 kan voorkomen, punten
waarop een hogere bodem boven dat niveau kan worden
gerealiseerd. Welke niveaus dat zijn bespreek ik aan de
hand van de weekgrafiek.
-
In die
grafiek ziet u Fibonacci
niveaus getekend tussen de bodem op 195 en de top rond
345,6. Er zijn vier Fibonacci niveaus waar steun
gevonden zou kunnen worden, die vindt u rond 310
(23,6%), 288 (38,2%), 270,2 (50%) en 252,5
(61,8%).
-
Het 23,6%
niveau is voor dit moment een plausibel eerste
koersdoel. De AEX heeft namelijk tevergeefs geprobeerd
terug te keren boven lijn a, het testen
van deze lijn genoemd. Nu de index de daling vanaf lijn
a heeft hervat ligt het voor de hand dat we naar 310
gaan.
-
Normaal
gesproken zie je bij een correctie echter vrijwel altijd
een beweging van 38,2% of meer. Ik acht de kans groot
dat we een dergelijke beweging ook nu gaan zien, wat me
rekening doet houden met de mogelijkheid dat we naar 288
gaan.
-
Er ligt
tussen 310 en 288 echter nog een stippellijn waar we
rekening mee dienen te houden, namelijk op 297. Hier
dienen we mocht de index inderdaad door 310 zakken te
onderzoeken of er wellicht een bodem ontstaat. Gebeurt
dat niet dan kunnen we ons pas op 288 richten.
-
Behalve de
genoemde niveaus is tenslotte de bodem rond 241,4 nog
van belang als potentieel steunniveau. De AEX gaat pas
naar 195 of lager als we onder dit niveau zijn gekomen,
dus als alle mogelijke steunniveaus 310, 297, 288,
270,3, 252,5 en 241,4 het begeven hebben.
-
Zoals ik
bij de weekgrafiek schreef is het waarschijnlijk dat we
naar 310 of lager gaan. De aandelenmarkt probeert dit
echter nog af te wenden, zoals uit de candle van vandaag
blijkt. Het is een doji
waarvan het lichaam zich vrijwel aan de bovenkant van de
candle bevindt, wat wijst op een mogelijke bodem. Wordt
deze candle volgende week maandag gevolgd door een
stijging dan is deze bodem een feit, dan wordt het zaak
om op het verloop ten opzichte van de dalende lijn g te
letten. Daar moeten we immers doorheen om de neerwaartse
beweging te stoppen.
-
Uit de
grafiek blijkt dat de stippellijn rond 311,5 in het
geval we toch verder dalen het eerstvolgende potentiële
steunniveau en dus richtpunt is. Een daling daaronder
zou ons als volgende stap naar de stippellijn rond 297
of lager doen gaan, de grens 310 uit de weekgrafiek ligt
er dusdanig dicht onder dat we daar naar ik vermoed
doorheen zouden zakken. Bovendien zou een daling onder
311,5 de afronding van een hoofd
en schouders patroon betekenen. Let echter op, dit patroon is nu nog
niet af en gaat dus niet noodzakelijkerwijs gevormd
worden.
-
De bulls
geven zich zoals uit de laatste twee candles in de
uurgrafiek blijkt nog niet zo eenvoudig gewonnen. Zij
wisten na een daling onder de stippellijn rond 314,1 een
short
squeeze tot stand te brengen, waardoor een snelle stijging ontstond
veroorzaakt door partijen die verkeerd zaten en er snel
uit moesten. De strijd leek bij de daling onder 314,1
aanvankelijk beslist, maar dat bleek dus anders. De
kopers hebben zich bepaald nog niet gewonnen gegeven.
-
De
stippellijn rond 318 is aanstaande maandag in eerste
instantie bepalend, breken we door die lijn dan gaan we
naar de stippellijn rond 318,8 of hoger. Verder omhoog
kijk ik pas als het moment van een stijging boven 318,8
daar is. We vonden daar begin deze maand namelijk
voortdurend weerstand, dat maakt het onverstandig om al
verder naar boven te kijken.
- Dalen we aanstaande
maandag echter dan neem ik aan dat die beweging
onderdeel uitmaakt van een gang naar 311,5 of lager. Ik
plaats vervolgens Fibonacci
lijnen om mogelijke steunniveaus te bepalen. Dat is nu
nog niet aan de orde, ik weet immers nog niet of we
maandag naar beneden gaan. De beleggers aan onze beurs
zien dat gezien de laatste candles bovendien kennelijk
niet gebeuren, dat mag ik niet naast me neerleggen. Ik
wacht daarom maandag de opening af en ga daarmee
vervolgens aan het werk.
Resumerend:
De AEX is in de
maandgrafiek naar beneden uit het kanaal x-a gebroken, wat
na topvorming rond het 38,2% niveau in die grafiek de start
van een correctie inhoudt. Deze correctie zou ons in
het slechtste geval onder 195 kunnen brengen. Gelukkig
vinden we rond 311,5, 310, 297, 288, 270,3, 252,5 en 241,4
nog mogelijke steunniveaus, het is dus nog niet direct zo
dat we in paniek moeten raken. Dit neemt niet weg dat het
goed is om deze grenzen paraat te hebben, zodat we weten
wanneer we ons wel zorgen dienen te gaan maken. Dan naar de
huidige situatie. Het ligt gezien de test van lijn a in de
weekgrafiek niet alleen voor de hand dat we naar 310 gaan,
maar ook naar het 38,2% niveau rond 288. Er ligt echter
allereerst steun rond 311,5. Zouden we daar doorheen zakken
dan neem ik het eerstvolgende steunniveau 297 in de
daggrafiek als eerste doel, daar kijk ik dan of we al dan
niet verder gaan naar 288. De Amsterdamse markt vecht echter
gezien het koersverloop van vandaag als een leeuw om het
niet van een daling te laten komen. Komen we maandag boven
318 dan gaan we naar 318,8, het eerstvolgende
weerstandsniveau. Daar kijk ik aan de hand van het
koersverloop verder. Dalen we maandag echter dan past dat in
het beeld van een daling naar 311,5 of lager.
En
dan nog dit...
De Japanse beurs staat voor
een boeiende keuze, namelijk die tussen de afronding van een
toppatroon of een omkeerpatroon. Dit is waar ik het vanavond
op grond van de daggrafiek van de Nikkei met u wil hebben.
- U ziet een stippellijn
rond 10450 en een stippellijn rond 9865, dit zijn de
lijnen die van groot belang zijn voor het vervolg.
- Een stijging boven 10450
zou de afronding van een omgekeerd
hoofd en schouders patroon betekenen, hetgeen de index terug zou doen
keren naar de top van dit jaar rond 10980.
- Een daling onder 9865
daarentegen zou inhouden dat er een hoofd
en schouders patroon ontstaat dat een koersdoel heeft van ongeveer
8670, wat de conclusie rechtvaardigt dat de index in dat
geval in ieder geval naar 9075 zou gaan.
- Het maakt dus nogal
verschil welke keuze de Japanse belegger de komende week
maakt. Op dit moment staat de Nikkei index precies tussen de
grenzen 10450 en 9865 en staan beide opties de markt
nog open. De keuze die in Tokio wordt gemaakt zal
ongetwijfeld van invloed zijn op het koersverloop van de
AEX. Niet alleen de Japanse beleggers gaan dus een
spannende week tegemoet, maar wij in het verlengde
hiervan ook. -Ad Nooten-
(geplaatst
vrijdag 26 september 2010, 19.29u)
Eerder
vandaag verschenen de volgende updates:
26 feb 09.15u:
AEX hoger in spoor van beurzen VS
26 feb 10.00u:
Steun gevonden op 61,8% niveau
26 feb 11.00u:
Zijwaartse beweging van AEX-index
26 feb 12.15u:
Lagere top in kwartiergrafiek index
26 feb 13.00u:
Lager, maar er is nog wel strijd
26 feb 14.00u:
AEX gedaald in aanloop naar cijfers
26 feb 15.00u:
Eerst omlaag en toen weer omhoog
26 feb 16.15u:
Daling door woningverkopen VS
26 feb 17.00u:
Stijging van 1,3% in 33 minuten
Overzicht
van eerder in En
dan nog dit... besproken onderwerpen
Naar boven
|