• De AEX is vandaag gedaald en door lijn t gezakt, waarmee de inverted hammer van gisteren als een top te betitelen is. Om mogelijke steunniveaus te bepalen heb ik nu Fibonacci lijnen geplaatst in de grafiek, lijnen tussen de bodem rond 300,5 en 338,2. Het 23,6% niveau rond 329,3 en het 38,2% niveau rond 323,8 zijn de eerst in aanmerking komende richtpunten, volgend op deze top.

• De middellijn van de Bollinger Bands in deze tweede daggrafiek is een potentiële steunlijn. We bevinden ons daar nog een eind boven en hoeven hier vooralsnog dus niet op te letten.

• De trend in deze indicator is overigens nog naar boven gericht en ook krachtig van aard. De bovenste lijn stijgt namelijk nog steeds scherp en de beursindex is er dicht bij in de buurt. Het is vanuit dit perspectief dus allerminst zeker dat de index verder zal dalen.

• Om vast te kunnen stellen op welk moment we wel over een daling mogen spreken heb ik de uurgrafiek voorzien van Fibonacci lijnen over de stijging 331,7 - 338,2. Hieruit blijkt dat we vandaag steun gevonden hebben rond het 61,8% niveau van deze stijging dat rond 334,2 ligt. Pas als we door dit niveau en de bodem van vandaag rond 333,9 breken hebben we zekerheid omtrent het vervolg omlaag.

• Een daling onder 333,9 zou een daling naar de bodem rond 331,7 waarschijnlijk maken. Op een daling onder een 61,8% niveau volgt namelijk veelal een terugkeer naar het 100% niveau. Hier hebben we echter nog met een open gebleven gap van doen, namelijk dat van 22 december jongstleden. Zouden we naar 331,7 gaan dan ligt een voortzetting naar de onderkant van dit gap rond 330,6 voor de hand. Met zo'n voortzetting zou het gap namelijk alsnog gesloten worden.

• We zagen bij de uurgrafiek dat een daling onder de bodem rond 333,9 een neerwaarts vervolg zou betekenen. Ik heb om te bepalen of en wanneer we naar 333,9 gaan Fibonacci lijnen over de stijging 333,9 - 336,3 getekend. Hieruit blijkt dat er rond 334,8 nog steun kan liggen, daar vinden we namelijk het 61,8% niveau. Onder 334,8 gaan we naar 333,9, onder 333,9 gaan we zoals we in de uurgrafiek zagen naar 331,7 of 330,6.
• Zolang we boven 334,8 staan kunnen we nog naar boven gaan, een mogelijkheid die ik niet wil veronachtzamen. De markt heeft de laatste dagen voortdurend gepoogd de AEX boven 336 te krijgen, waar het 38,2% niveau van de daling 564 - 195 ligt. De kans is aanwezig dat de aandelenmarkt morgen de laatste gelegenheid bij laag volume aangrijpt om alsnog een doorbraak te bewerkstelligen.

Resumerend: 

De AEX is vandaag gedaald tot onder de trendlijn t in de daggrafiek. Dat vormde aanleiding om Fibonacci lijnen in die grafiek te plaatsen, hetgeen tot richtpunten van 329,3 en 323,8 leidt. Er zijn echter nog een aantal niveaus om rekening mee te houden, allereerst het 61,8% niveau in de kwartiergrafiek rond 334,8. Komen we onder dat niveau dan gaan we naar 333,9, een potentieel steunniveau. Een daling onder 333,9 zou ons naar 331,7 of 330,6 doen afdalen, pas daaronder zou de grens 329,3 uit de daggrafiek aan bod komen. Zolang we echter niet onder 334,8 komen is de kans aanwezig dat we toch nog stijgen en gaan proberen het jaar boven het weerstandsniveau 336 af te sluiten. De markt heeft morgen bij laag volume immers de laatste kans in dit jaar om dat te bewerkstelligen en heeft de afgelopen dagen getoond deze grens graag te doorbreken. Het kan dus in theorie nog een spannende dag worden.

En dan nog dit...

Eergisteren toonde ik u aan de hand van een daggrafiek en een maandgrafiek van de Duitse DAX dat de Duitse aandelenmarkt de dagen rond de feestdagen goede zaken heeft gedaan. De DAX was namelijk door een belangrijke grens gebroken, namelijk een lange termijn weerstandsniveau rond 5870. Het Duitse beursjaar is inmiddels afgelopen en de slotstand is uitgekomen op 5957, het weerstandsniveau is doorbroken.

• Het gaat om het 50% Fibonacci niveau van de daling 8141 - 3589 dat deze maand is doorbroken. Het plaatst me in een technisch moeilijke situatie. Enerzijds moet ik vanwege de doorbraak door het 50% niveau het 61,8% niveau rond 6410 als nieuw koersdoel nemen. Anderzijds is het zo dat de Duitse aandelenmarkt schaamteloos gebruik heeft gemaakt van de dunne handel van deze en vorige week en op grond hiervan in staat was om haar beursindex door het 50% niveau te brengen. Stijgingen zie je in een periode als deze zoals ik recent schreef bijna altijd, maar belangrijke doorbraken worden niet vaak tot stand gebracht. Ik ben daarom niet zeker van de waarde van deze stap.
• Om houvast te hebben tekende ik daarom de lijnen i en i' in de grafiek. De lijnen lopen niet scherp genoeg naar elkaar toe om van een stijgende wig te kunnen spreken, daarvoor loopt het patroon bovendien te steil naar boven. Het kanaal i-i' is echter wel nuttig om volgend jaar de voortgang naar boven in de gaten te kunnen houden en aan de hand daarvan vast te stellen dat de waarde van de doorbraak van deze maand is geweest. De DAX is zolang de graadmeter niet door lijn i zakt in elk geval onderweg naar het 61,8% niveau rond 6410, die conclusie is gerechtvaardigd. -Ad Nooten-

(geplaatst woensdag 30 dec 2009, 19.03u)

Eerder vandaag verschenen de volgende updates:

30 dec 09.15u: AEX onder 61,8% niveau gekomen

30 dec 10.00u: Index vond steun bij slot maandag

30 dec 11.00u: Toch lager en bij bovenkant gap

30 dec 12.00u: Gap van eergisteren vrijwel dicht

30 dec 13.15u: Steun voor AEX bij onderkant gap

30 dec 14.00u: Stijging AEX in vorm van een vlag

30 dec 15.00u: Vlag door stijging niet afgerond

30 dec 16.00u: Stijging AEX door goed cijfer uit VS

30 dec 17.00u: Top rond 50% Fibonacci niveau

Overzicht van eerder in En dan nog dit... besproken onderwerpen

Naar boven