• De AEX index is vandaag 1,5% gedaald, waarmee de bearish harami van gisteren bevestigd is als omkeerpatroon. Het betekent dat er rond 323,2 een dubbele top is ontstaan en dat houdt in dat de poging om de stijgende trend aan te houden zou kunnen mislukken. Deze trend kan nu alleen voortgang vinden als er een hogere bodem wordt gevormd boven de bodem op 300,5, vanwaar we de beweging naar boven dan hervatten.

• Er zijn drie potentiële niveaus waar een hogere bodem zou kunnen ontstaan, dat zijn namelijk de Fibonacci niveaus van de stijging 300,5 - 324. Het gaat om de magenta stippellijnen rond 315, 312,2 en 309,5. Er staan de beurs dus genoeg mogelijkheden open om tot de vorming van zo'n hogere bodem te komen.

• We zijn vandaag onder het 38,2% niveau op 315 geweest, maar erboven geëindigd. Hoewel het niveau in de uurgrafiek dus doorbroken is geweest is dat in de daggrafiek nog niet het geval. Dit houdt in dat er op het punt waar we ons momenteel bevinden eventueel nog bodemvorming plaats zou kunnen vinden. Of dit het geval is weten we morgen.

• Het is ook in de daggrafiek met Bollinger Bands niet helder of we met een stijging of een daling rekening moeten houden. De AEX is een haar onder de middellijn gesloten, maar het gaat me te ver om deze lijn als doorbroken te beschouwen. Dalen we morgen verder dan is dat wel zo, maar op dit moment aarzel ik nog. Dit wil zeggen dat ik op grond van deze indicator geen uitspraken kan doen.

• Daar we vandaag boven 315 zijn geëindigd is dat een grens waar ik morgen wederom op moet letten. Komt de beursgraadmeter onder deze waarde dan komen we opnieuw onder het 38,2% niveau, wat me dan een daling naar het 50% niveau rond 312,2 of lager zou doen verwachten. Rond de stippellijn op 312,6 kan er dan eventueel nog steun liggen, maar die lijn zal naar ik veronderstel omdat hij zo dicht bij 312,2 ligt een daling naar die laatste grens niet voorkomen. Ik ga dat uiteraard wel na.

• Stijgen we dan ontstaat er een korte termijn bodem en wordt het zaak om mogelijke weerstandsniveaus te bepalen. Ik heb daartoe al voorlopige grijs gekleurde Fibonacci lijnen over de daling 321,4 - 313,2 in de grafiek geplaatst, wat mogelijke hindernissen rond 316,3, 317,3 en 318,8 aangeeft. Ook de stippellijnen rond 316,2 en 318,5 kunnen als zodanig worden gezien.
• In het laatste deel van de handelsdag is echter een stijgende wig ontstaan en dat is een voortzettingspatroon dat duidt op een vervolg naar beneden. Ik hecht over het algemeen niet veel waarde aan patronen die in de laatste fase van de dag zijn gevormd. Het koersverloop elders in de wereld en nieuwe financiële berichtgeving is belangrijker dan zo'n patroon. Het geeft echter wel aan dat de markt niet positief is gestemd, voor wat dat dan ook waard mag zijn. Breken we naar beneden uit dan vervolgen we de daling, want dan is de wig afgerond. Het zou dan overigens een koersdoel van 309,5 hebben, waardoor niet alleen het 50% niveau in de daggrafiek rond 312 bereikt zou kunnen worden, maar ook het 61,8% niveau. Dat ligt zoals we bij de daggrafiek zagen namelijk op 309,5.

Resumerend: 

We zijn 1,5% gedaald, wat ervoor heeft gezorgd dat er een dubbele top is ontstaan rond 323,2. De enige manier waarop de stijgende trend nu nog behouden kan worden is door de vorming van een hogere bodem, waarvoor de waardes 315, 312,2 en 309,5 in aanmerking komen. Het eerste van deze drie hebben we vandaag bereikt, waardoor er morgen eventueel al een bodem zou kunnen ontstaan. De stijgende wig in de daggrafiek zegt echter impliciet dat de markt er geen vertrouwen in heeft. Een wig is namelijk een voortzettingspatroon. Wordt dit patroon afgerond door een uitbraak naar beneden dan gaan we met onze index naar 312 of 309,5. Breken we daarentegen naar boven uit dan is het patroon niet meer geldig en moeten we gaan letten op de bewegingen ten opzichte van de potentiële weerstandsniveaus 316,2, 316,3, 317,3, 318,5 en 318,8 die dan bepalend worden voor het toekomstig verloop.

En dan nog dit...

Afgelopen vrijdag schreef ik over de dollar en ik noemde voor de euro ten opzichte van de dollar de waarde $1,48 als concrete grens om in de gaten te houden. Een daling onder die grens zou namelijk een negatieve ontwikkeling zijn. Die daling heeft zich vandaag voorgedaan, vandaar dat ik vandaag wederom de dollar ter sprake breng.

• U ziet een weekgrafiek van de euro ten opzichte van de dollar. In die grafiek heb ik Fibonacci lijnen getekend over de stijging van dit jaar, de magenta stippellijnen zijn potentiële steunniveaus. U vindt ze in de buurt van $1,45, $1,41, $1,38 en $1,35. Gewoonlijk bedraagt een correctie 38,2% of meer, hetgeen me op dit moment uit doet gaan van een daling van de euro naar $1,41 of lager. 
• De eerste stap in dit scenario moet bestaan uit een daling naar $1,45, waar we vervolgens -wil mijn aanname uit kunnen komen- doorheen zouden moeten zakken. Dit ga ik de komende weken tot maanden verifiëren. -Ad Nooten-

(geplaatst dinsdag 8 dec 2009, 19.09u)

Eerder vandaag verschenen de volgende updates:

8 dec 09.15u: Daling opgevangen op trendlijn

8 dec 10.00u: Lagere top beursgraadmeter AEX

8 dec 11.00u: Markt stuurt nog op stijging aan

8 dec 12.15u: AEX alsnog door de trendlijn gezakt

8 dec 13.00u: Index onder laatste twee bodems

8 dec 14.00u: Koersdoelen 315,4 en 315 bereikt

8 dec 15.00u: AEX-index staat op het randje

Wavin: Voortgang onduidelijk door top op 61,8%

8 dec 16.00u: AEX onder het 38,2% niveau beland

8 dec 17.00u: Bodem AEX, maar nog niet gestegen

Overzicht van eerder in En dan nog dit... besproken onderwerpen

Naar boven