|
-
We sluiten vandaag een positief verlopen maand af, er is
in de maandgrafiek namelijk een groene candle afgerond. We zetten
hiermee de weg naar lijn B voort en dat is een belangrijke en ook
noodzakelijke beweging. We kijken immers nog steeds tegen de onderkant
van het grote hoofd- en schouders patroon aan dat al lange tijd in deze
grafiek te zien is. De vorming van dit patroon -dat in de grafiek staat
aangegeven met de letters S, H en S- begon in 1997 en werd in 2002
afgerond. De neklijn ligt rond 380 en die speelt een cruciale rol.
Zolang we namelijk onder die neklijn blijven is het patroon geldig en
moet ik dientengevolge voor de lange termijn noodgedwongen een erg laag koersdoel
hanteren.
De stijging van de laatste maanden verschaft echter ons de mogelijkheid naar
die lijn toe te gaan om te proberen die te doorbreken en zo het risico op een sterke
daling voor de komende jaren te elimineren.
-
Dat risico vloeit zoals gezegd voort uit het hoofd- en
schouders patroon, dat heeft namelijk een koersdoel van 60 punten. Na de
afronding van een hoofd- en schouders patroon volgt namelijk veelal een
daling ter grootte van het hoofd, gemeten vanaf de neklijn. Het hoofd is
320 punten hoog, de neklijn ligt op 380 en het koersdoel ligt daardoor
op 60 punten. Velen zien dit als een irreëel koersdoel en je kunt je
inderdaad niet voorstellen hoe slecht het met de economie moet gaan
vooraleer we dit bereiken. Ik probeer op deze site de technische analyse
echter zo consistent en consequent mogelijk toe te passen en dat leidt
tot dit doel, of het nu reëel is of niet. Het roept in ieder geval veel
discussie op, er zijn veel technisch analisten die dit patroon niet
meenemen in hun analyses. Komen we boven 380 dan verdwijnt het probleem
vanzelf, omdat het patroon dan ook voor mij zijn waarde verliest.
-
De overgang van de maandgrafiek naar de daggrafiek is
voor u misschien niet gemakkelijk. In de maandgrafiek braken we vorige
maand uit het kanaal nn', u ziet dat kanaal in deze daggrafiek ook nog
net. Sindsdien hebben we een stijgende trend waarbij we ons met name
bovenin het kanaal rr' bevinden.
-
De koersontwikkeling van vandaag doet enorme schade aan
de technische analyse, geen rechtgeaard technisch analist zou blij
moeten zijn met wat er vandaag is gebeurd. De index is namelijk
teruggekeerd in de stijgende
wig xr' en dat is een zeer ongewone ontwikkeling. Sinds de
neerwaartse uitbraak uit deze wig -die maar één dag duurde, hetgeen al
merkwaardig was- proberen we al weken terug te komen in het patroon en
vandaag is dat dan gelukt. De consequentie hiervan is dat de stijgende
wig in feite afgedaan heeft als bruikbaar patroon om de
koersontwikkeling te voorspellen, je kunt er simpelweg niet meer van op
aan dat er uit een neerwaartse uitbraak uit een wig een daling
voortvloeit. Het instrument is me als het ware uit handen geslagen door
een beurs die maand na maand elk toppatroon en elk teken van een
aanstaande daling tart. Divergentie was me als instrument al uit handen
geslagen en ook toppatronen uit de candlestick techniek falen de laatste
maanden voortdurend. Het resultaat is dat ik als analist, al jaren
consistent gebruik makend van een vaste set onderling nogal
uiteenlopende gereedschappen als klassieke analyse, candlestick analyse
en divergentie, bij voortduring verrast wordt door met name opwaartse
koersbewegingen en er nogal eens naast zit met mijn voorspellingen. Ik
ben op deze site -als ik er gemakshalve van uit ga het vakgebied
afdoende te beheersen- als technisch analist in feite aan het bewijzen
dat technische analyse op dit moment niet werkt en u begrijpt dat me dat
grote zorgen baart. Er wordt in Amsterdam voortdurend gekocht op
momenten dat mijn gereedschappen een daling aankondigen en ik weet van
collega's die andere methodes uit de technische analyse gebruiken dat
ook zij het moeilijk hebben. Ik kan natuurlijk net doen alsof mijn neus
bloedt en er met een mooi verhaal omheen draaien, maar dat ligt niet in
mijn aard. Technisch analisten als ik zullen hard moeten werken om het
vakgebied aan te passen aan de koersontwikkelingen zoals we die nu zien.
Gevoelsmatig zeg ik dat hetgeen we nu zien niet door kan gaan en dat we
ons op moeten maken voor een diepe val, maar gevoel is vaak een slechte
raadgever en dat moet ik daarom terzijde leggen.
-
Feit is dat we verder stijgen en precies op de lijn
r'
staan. Bij de stijgende trend van de laatste tijd is een opwaartse
doorbraak niet uitgesloten, zeker daar de Fibonacci lijnen in de
weekgrafiek van afgelopen vrijdag zeggen dat we naar 366 kunnen (zie
hiervoor de historie). Vanwege het feit dat we exact op de lijn staan
kan er morgen al uitsluitsel komen, de index zou meteen bij de opening
naar boven uit kunnen breken.
-
Dat ook candlestick patronen het tegen deze stijging
afleggen toont deze 15min grafiek. Bij de punten 1 en 2 zijn twee dark
cloud cover's gevormd, twee toppatronen uit de candlestick techniek.
Het is voor de index net alsof deze er niet staan. Er werd op steeds
hogere niveaus gekocht en de daaruit vandaag ontstane oplopende
steunlijn vormde de basis om boven deze toppatronen uit te komen. In
feite hebben alle methodes die naar beneden wijzen afgedaan, er vloeit
steeds voldoende geld in de markt om dit tot stand te brengen. Zolang we
morgen boven de blauwe lijn zijn ga ik uit van een vervolg naar boven,
mochten we daaronder en vervolgens ook onder 358,8 komen dan gaat de
steun op 356,7 weer meetellen in de analyse. Pas onder dat niveau zou
het er weer wat negatiever uit gaan zien.
Resumerend:
De index is vandaag terug gekomen in de stijgende wig
xr'. De neerwaartse
uitbraak daterend van 12 januari is hierdoor een valse
uitbraak geworden en we zullen daarom rekening moeten houden met een
opwaartse uitbraak door de lijn r'. We zijn precies op de lijn r' gesloten
en weten daarom morgen meteen bij de opening waar we aan toe zijn. Openen we
boven het slot van vandaag dan brengt ons dat direct boven de lijn r' en dat
vormt dan in de daggrafiek een koopsignaal waarbij 366 het eerste koersdoel
wordt. Openen we lager dan blijven we onder de lijn r' en dat zou tot gevolg
kunnen hebben dat die lijn zodanig veel weerstand gaat bieden dat we eronder
blijven. Zolang we boven 358,8 zijn is er dan nog een gezonde basis om
nogmaals te proberen lijn r' te passeren, onder die waarde hangt het af van
het koersgedrag bij de lijn m in de uurgrafiek en de steun op 356,7. Pas als
we onder beiden zouden komen zou het er echt slechter uit gaan zien. Op dit
moment overheerst de euforie, kopers waren tot het laatst van de handel
actief en kijken vol optimisme uit naar de dag die komen gaat.
En dan nog
dit....
Laat ik vandaag mijn eenvoudige exercitie met het knip- en plakwerk van de
gratis op het internet te bekijken S&P500 15min grafiek en
uurgrafiek waarmee ik vorige week
donderdag begon nog maar
even voortzetten, de bizarre koersontwikkeling vraagt erom. Hier volgen weer
grafieken die ik uit bovenstaande links heb gekopieerd en met behulp van
het eenvoudige gereedschap van MS Paint van lijnen en tekst heb voorzien.
Het zijn grafieken van 18.35u, door op bovenstaande links te klikken kunt u
de bewegingen na die tijd ook volgen.
Deze grafiek toont hoe onbetrouwbaar de technische analyse op dit moment
is. Na de neerwaartse uitbraak uit de stijgende wig volgde vorige week zoals je mocht
verwachten een test van de uitbraak en een daling. Vandaag kwam de index bij
de opening echter weer terug in het patroon en om 18.20u vandaag brak de
index onder invloed van een exact gelijktijdige beweging van alle
Amerikaanse indices -bijzonder daar het om de meest uiteenlopende indices
gaat- naar boven uit het patroon. De stijgende wig lijkt ook hier te hebben
afgedaan. In de 15min grafiek zien we in feite hetzelfde patroon, maar dan
wat groter.
De neerwaartse uitbraak uit de wig -een verkoopsignaal- is vandaag met
een snelle beweging binnen een paar minuten tot een valse
uitbraak gemaakt, tegenwoordig bij neerwaartse uitbraken een vaak
optredend verschijnsel. Deze valse uitbraak toont dat er in weerwil van het
eerdere verkoopsignaal veel geld aan de koopkant de markt in stroomt. Na een
valse uitbraak volgt vaak een beweging de andere kant op, dat zien we dan
ook met de uitbraak naar boven. Ik moet natuurlijk nog afwachten wat de
index de rest van de avond doet, maar bovenstaande ontwikkeling vormt voor
iedere technisch analist een probleem van de eerste orde, ook al zullen de
meeste analisten dat niet toegeven. Het zal een hele kluif worden om een
methode te vinden waarmee bewegingen als vandaag enigszins kunnen worden
voorzien. -Ad-
Naar boven
|
