|
-
Er gaan mij nog teveel
patronen door onopgehelderde oorzaak verloren, daarmee eindigde ik
gisteren mijn analyse. Kijkt u eens wat vandaag is gebeurd! De index is
met een flinke stijging teruggekomen boven de lijn d waardoor het
verkoopsignaal -dat was ontstaan door de daling onder lijn d en de
daaropvolgende nieuwe laagste koers onder de zwarte stippellijn- teniet
is gedaan. We zagen dezelfde ontwikkeling al eerder bij de bodem op 17
mei, ook toen werd een nieuwe laagste koers gevolgd door een felle
stijging. De lijn d was de onderkant van de dalende
driehoek cd, een patroon dat normaalgesproken garant staat voor een
daling, zeker na een uitbraak aan de onderkant. Het zal u duidelijk zijn
dat er op dit soort verkoopsignalen wordt gereageerd door
marktparticipanten die krachtig genoeg zijn om de daling te keren. Het
zijn dit soort ingrepen die het mij als technisch analist moeilijk maken
iets zinnigs te zeggen over de koersbewegingen die we de komende weken
kunnen verwachten. Als ieder verkoopsignaal, zelfs een zo belangrijk als
een daling onder een dalende driehoek, gevolgd wordt door een stijging
verliest mijn analyse natuurlijk aan geloofwaardigheid. Ik zal de eerste
zijn om dat toe te geven.
-
Wat betekent deze stijging
nu? We hebben in wezen te maken met een valse
uitbraak, zo noemen we een uitbraak uit een patroon dat door een
tegengestelde beweging ongedaan wordt gemaakt. Vaak volgt er op een
valse uitbraak een beweging de andere richting op, dat zou inhouden dat
we naar lijn c zouden kunnen gaan om daar een poging te wagen naar boven
door deze weerstandslijn te breken. Ik heb echter op dit moment nog geen
gegevens die deze mogelijkheid ondersteunen.
-
Wat ik in ieder geval wel
heb is een bewijs dat de dalende korte termijn trend waarin we ons sinds
begin juli bevonden beëindigd is doordat we naar boven uit het kanaal
rr' zijn gebroken. Dat gebeurde met een lange candle en dat laat zien
dat er veel kracht achter de beweging zat. De stijging is mogelijk
versterkt door het optreden van een zogenaamde short-squeeze. Beleggers
die een positie hadden die gericht was op een daling zullen zijn verrast
door de uitbraak en een deel van hen zal zich daardoor gedwongen hebben
gevoeld hun positie te sluiten of zelfs te draaien om van de stijging
mee te profiteren. Zij zaten short
in aandelen (klik voor uitleg op het woord short en zoek het in de lijst
op) of long in
puts (idem), zaten klem door de stijging en werden zo gedwongen om te handelen (squeeze).
-
Er stond nog een gap
dat nog niet gesloten was, dat is vandaag gebeurd. Gaps worden over het
algemeen achteraf gesloten, maar ik veronderstelde tot vandaag dat dat
dit keer niet zou gebeuren omdat er zo'n krachtig verkoopsignaal was in
de lijngrafiek. Het blijft altijd een zaak van afwegen van factoren en
soms maak je daarin de verkeerde keuze. In ieder geval hoef ik verder
geen rekening meer te houden met dit gap.
-
De eerste weerstand die we
op de weg naar boven ontmoeten is die op de hoogte van de laatste top in
het kanaal, de bovenkant van het eendaagse eiland net boven 333.
Daarboven vormen de dalende stippellijnen EMA50
rond 335 en EMA200
rond 337 weerstand. Het 50daags gemiddelde brak vorige week door het
dalende 200daags gemiddelde heen, hetgeen een verkoopsignaal (ik durf
het woord bijna niet meer te gebruiken  )
opleverde voor de middellange termijn. De lijnen zullen daardoor bij een
verdere stijging tegenstand bieden, dat zou je althans mogen verwachten.
Meer haal ik niet uit deze daggrafiek, voort naar de uurgrafiek.
-
Geconfronteerd met de
uitbraak heb ik in deze grafiek de Fibonacci
lijnen geplaatst die horen bij de daling van 349 naar 321. We zijn bijna
bij het 38,2% niveau rond 331,4 dat het eerste richtpunt vormt. Het
61,8% op 338,1 is hoe dan ook het meest belangrijke koersniveau. Zou de
Amsterdamse beurs dat passeren dan zou dat vanuit de Fibonacci theorie
een vervolg naar 349 inhouden. Dat is boven de lijn n' in de daggrafiek
en omdat ik die tot nader order het zwaarst laat wegen hou ik die in dat
geval maar als koersdoel. We zijn daar nog een heel eind onder, maar ik
vermeld het toch maar.
-
We zien dat in de grafiek
het stijgend kanaal pp' tot stand gekomen is. Het is om twee redenen
mogelijk dat we binnen dit kanaal gaan blijven. Ten eerste is er sprake
van divergentie
tussen het MACD histogram
onder de grafiek en de AEX, dit zien we aan het feit dat de top van de
indicator onder de rode stippellijn is gebleven die ik door de vorige
top heb getrokken. Dit duidt vaak op het bereiken van een tijdelijke
top. Verder is de doorbraak van lijn r' nog niet getest. Een test houdt
in dat de index na een uitbraak nog teruggaat naar de doorbroken lijn,
om de uitbraak te bevestigen dient de index er dan boven te blijven.
Deze beweging zou binnen het kanaal pp' plaats kunnen vinden. De
Amerikanen schieten echter terwijl ik deze analyse aan het maken
(18.30u) ben weer omhoog, met name de Nasdaq, zij lijken het stokje als
in een estafette over te nemen van de Europese beurzen. Het blijft
daarom afwachten of we morgen inderdaad in het kanaal pp' zullen
blijven. De volgende haltes bij een stijging zijn in ieder geval de drie
Fibonacci niveaus.
-
Tot slot nog een blik op
de sterke stijging van vandaag. De professionals die het laatste deel
van de handel beheersen zijn tot op het laatste moment van de handel
niet tot winstnemingen overgegaan, zij hebben klaarblijkelijk alle
vertrouwen dat de beurs morgen verder omhoog zal gaan. Zij hebben de
index daartoe vlak bij lijn p' gepositioneerd, de index zit als een
sprinter klaar bij het startblok om er morgen bij het eerste signaal
vandoor te gaan.
-
Mocht de zaak door een
uiteindelijk toch tegenvallende Amerikaanse prestatie of ander nieuws
binnen het kanaal blijven dan vormen de blauwe stippellijnen steun en
daaronder kan ook de laatste top op 327 nog een rol spelen. Zou de index
daaronder komen dan komt lijn p pas in zicht.
Resumerend:
De klap die de bulls vandaag aan de bears uitgedeeld hebben is hard, de
bears zijn aangeslagen. Het belangrijke verkoopsignaal uit de lijngrafiek is
verloren gegaan en de korte termijn dalende trend gestopt. In plaats daarvan
is het nieuwe stijgende kanaal pp' ontstaan, maar dat lijkt de bulls nog
niet genoeg. Zij staan trappelend van ongeduld klaar om naar boven uit dit
kanaal te breken. Mocht dat gebeuren dan worden de Fibonacci niveaus op
331,4 ; 334,7 en 338,1 in de uurgrafiek de volgende richtpunten. De laatste
waarde is voor de lange termijn eigenlijk het belangrijkst, zou de index dat
punt passeren dan wordt een beweging naar lijn n' in de daggrafiek
respectievelijk lijn c in de lijngrafiek het doel van de beweging. Blijven
we daarentegen onder lijn p' dan volgen we de index in de richting van lijn
p en trekken uit het punt waar de volgende bodem komt een verdere conclusie.
Er zijn in de divergentie en in het feit dat er nog een test van de uitbraak
plaats zou kunnen vinden redenen aan te dragen om met het laatste rekening
te houden, maar bij het huidige uiterst positieve sentiment durf ik het
woord daling eigenlijk nauwelijks meer in de mond te nemen.
En dan nog dit.... Voor
een vat olie werd gisteren opnieuw een hogere prijs betaald, een vat kostte
al meer dan 43 dollar. De olieprijs blijft voortdurend stijgen, maar de
beurs gaat hier op een bijzondere manier mee om. Men bagatelliseert namelijk
de economische effecten van een hogere olieprijs. De stijgende olieprijs zal
geen gevolgen hebben voor het bedrijfsleven en het zal ook geen
prijsopdrijvend effect meer hebben op de benzineprijzen, zo werd de
Amerikaanse consument vandaag bezworen. Er is dus geen enkele reden om
bezorgd te zijn. Toch maar weer eens mijn boerenverstand gebruiken. Hogere
olieprijzen betekenen hogere lasten voor de bedrijven, met name voor hen die
veel energie gebruiken. Zou men echt geloven dat dit niet doorwerkt in de
prijzen die zij hun klanten in rekening brengen? Benzine wordt gemaakt van
duurdere olie, geloven zij echt dat de oliemaatschappijen hun klanten het
verschil niet zullen laten betalen? Het lijkt er op dit moment wel op als je
naar de stijging van de aandelenkoersen kijkt, men gelooft tegenwoordig
kennelijk alles. -Ad-
Naar boven
|
