|
-
De index is vandaag teruggekomen in het kanaal r'w dat
we vorige week verlieten. De markt lag er met name door een
overrompelende stijging in eerste kwartier waarmee we direct boven lijn
w kwamen sterk bij. De rest van de dag werd besteed aan het voorzichtig
uitbouwen van de winst waardoor we met het slot van 401,99 ook nog eens
boven de stippellijn op 401,8 wisten te sluiten. Deze doorbraak is
echter nog te klein om al van een geldige uitbraak te kunnen spreken,
daarvoor zou de beurs morgen verder moeten stijgen.
-
In eerste instantie wilde ik in deze analyse schrijven
dat een terugkeer in een trendkanaal een ongewone zaak is, maar zo
ongewoon is het tegenwoordig niet meer. We zagen het in de cirkel die ik
om de koersbewegingen van begin augustus tekende namelijk al eerder, het
heeft er alle schijn van dat verkoopsignalen als een daling onder een
kanaal tegenwoordig per definitie gevolgd worden door een felle stijging
tot binnen het kanaal. Ik veronderstel dat dit tot stand wordt gebracht
door grote partijen die een dergelijk verkoopsignaal met zoveel kracht
weten te bestrijden dat vele traders die speculeerden op een daling hun
positie moeten sluiten en zo indirect aan de stijging bijdragen. Het
verschijnsel heet een short squeeze, traders die rekenend op een daling short
zijn gegaan zitten letterlijk klem en moeten hun positie sluiten of
zelfs draaien naar een positie die op een stijging is gericht. Op die
manier helpen zij, wellicht onbedoeld, de beurs mee naar boven.
-
Kijken we naar wat in de cirkel gebeurde dan is de
voortzetting naar boven morgen nog niet helemaal zeker, er is ook een
scenario denkbaar waarin we weer gaan dalen. Het wordt morgen dus een
interessante dag.
-
Weten we door te breken dan ligt mijn koersdoel op het
38,2% Fibonacci
niveau van de daling 703 - 218 op 403,2. Dat is doordat het vlak boven
de huidige koers ligt geen spectaculair koersdoel, maar wel belangrijk
omdat dit Fibonacci niveau in week- en maandgrafiek cruciaal is.
-
Zouden we morgen gaan dalen, dan moeten we in gedachten
houden dat de candles van donderdag en vrijdag nog steeds als een eiland
in de grafiek staan, ze vormen een bodempatroon met de naam island
reversal patroon. Ik ging er de laatste dagen -tot op heden ten
onrechte- van uit dat er een daling naar het gap van maandagochtend zou
komen, het island reversal patroon is namelijk een patroon dat niet vaak
blijvend in de grafiek voor komt. Bij een daling zou ik mijn gelijk toch nog
kunnen halen, al wil ik me daar niet teveel op fixeren. Wil de beurs het
gap alsnog gaan sluiten dan kondigt zij dat wel in de grafieken aan, een
dergelijke aankondiging heb ik nu nog niet gezien.
-
Kijkend naar de uurgrafiek kan ik alleen maar zeggen dat
de ontwikkeling er veelbelovend uit ziet. De index is namelijk niet
alleen boven lijn w gekomen, maar ondervond daarna ook steun van deze
lijn. Blijft dat morgen zo dan zetten we de stijging voort.
-
Zouden we toch onder lijn w dalen, bijvoorbeeld doordat
het scenario uit de cirkel in de eerste grafiek zich herhaalt, dan ligt
de eerste steun rond 400 ter hoogte van het hoogste punt van gisteren.
We kunnen dat dan beter in de kwartiergrafiek volgen.
-
Hier zien we namelijk -dit voor de lezers die pas sinds
kort op deze site komen- de laatste paar dagen als het ware uitvergroot
doordat we voor ieder kwartier koersontwikkeling één candle
hebben. Voor de korte termijn ligt er steun ter hoogte van een bodem van
vandaag rond 401 en daaronder ligt op 400 steun van de top van gisteren.
Een daling naar het gap
tussen 394,3 en 396,7 zou pas enige vorm kunnen krijgen als we op zijn
minst onder die beide potentiële steunen zouden komen.
-
Tot slot is de tactiek die kopers vanmorgen gebruikten
interessant om te vermelden. Er waren voorbeurs al zoveel orders
ingelegd dat de markt als het ware overrompeld werd en snel steeg, ik
heb dat wel eens de overvaltechniek genoemd. Er was geen aanleiding voor
een dergelijke felle stijging, maar werd naar ik vermoed met opzet tot
stand gebracht door partijen die gezamenlijk een voortzetting van de
stijgende trend voorstaan. De stijging werd 'ondersteund' door een
snelle stijging van de S&P futures, een middel dat vaak wordt
gebruikt om stijgingen in heel Europa te veroorzaken. De opdracht voor
de kopers was voor de rest van de dag duidelijk, winstnemingen opvangen
en zorgen dat de index boven lijn w blijft, daar zijn ze prima in
geslaagd.
Resumerend:
We zagen vandaag een bijzondere koersontwikkeling, de index kwam namelijk
terug in het kanaal r'w. Helemaal uniek is deze beweging echter ook weer
niet, we zagen begin augustus een soortgelijke beweging. Destijds lukte het
de kopers niet om de volgende dag door te drukken, ik kan alleen maar
afwachten of zich morgen weer hetzelfde scenario ontwikkelt. We zien in uur-
en kwartiergrafiek dat lijn w vandaag steun werd, zolang dat morgen ook het
geval blijft zetten we de opwaartse beweging voort. Mijn koersdoel ligt in
dat geval op 403,2 waar het 38,2% Fibonacci niveau van de daling 703 - 218
ligt. Lukt het echter een derde keer niet om de weerstand rond 401,8 te
breken en dalen we onder lijn w dan ligt er rond 400 steun. Komen we onder
die waarde dan durf ik weer wat meer te gaan geloven in het sluiten van het
gap tussen 394,3 en 396,7 waar ik de laatste dagen ten onrechte op wachtte.
-Ad-
En dan nog dit....
Een mooie dag om een uitspraak van Frank J.
Williams, auteur van het boek
If You Must Speculate Learn the Rules uit 1930, aan te halen:
The market is most dangerous when it looks best,
it is most inviting when it looks worst.
(Vrij vertaald: De markt is het gevaarlijkst als zij er goed uitziet,
maar het meest uitnodigend als zij er slecht uit ziet.)
Naar boven
|
