• De index heeft vandaag wederom de onderkant van het kanaal r'w aangetikt, maar deze lijn bleef weerstand bieden. Het zou technisch voor de hand liggen als de index nu ging dalen aangezien de beweging als een test van de uitbraak van vorige week gezien kan worden. De index had vandaag echter nog de neiging om langs lijn w omhoog te blijven kruipen, men wil kennelijk graag opnieuw naar de stippellijn op 401,8 waar vorige week vrijdag een dubbele top gevormd werd.

• Dit is strijdig met mijn veronderstelling van gisteren dat het gap dat gisteren ontstond nog gesloten gaat worden. De candles van donderdag en vrijdag vormen samen als het ware een eiland, ze staan namelijk los van de overige candles. Het patroon dat aldus gevormd is heeft dan ook de toepasselijke naam island reversal oftewel eiland omkeerpatroon. Het is echter een patroon dat zelden in een grafiek achterblijft, ik nam daarom gisteren aan dat het gap van gisteren nog gesloten gaat worden. De markt probeert probeert echter mijn ongelijk te bewijzen en het blijft afwachten wat we gaan doen.

• De Bollinger Bands laten ondertussen een stijgende trend zien die enige hapering vertoont. De middellijn stijgt, maar de bovenste lijn daalt licht en dat is met elkaar in strijd. De indicator beweegt niet zodanig als bij een stijgende trend verwacht mag worden. Zolang de index evenwel boven de middellijn is verloopt de zaak in principe echter nog positief, daar moeten we op letten. 

• De uurgrafiek toont ons goed dat het Damrak zijn best deed om lijn w te breken, maar de markt was daarin niet succesvol. De index viel terug en zou daardoor morgen alsnog naar het gap kunnen gaan. Laten we in de kwartiergrafiek kijken wat daar voor nodig is.

• We zullen ervoor onder de laagste koers van vandaag moeten komen die op 397,4 lag. Hoewel we onder de stippellijn door de vorige bodem kwamen veerde de index op 397,4 toch op, waardoor het korte termijn verkoopsignaal dat van de daling onder de stippellijn uit ging teniet werd gedaan.

• Dit zorgt ervoor dat we morgen allereerst moeten kijken waar de index zich ten opzichte van 397,4 bevindt. Komen we onder deze waarde dan is dat wat mij betreft alsnog het sein om naar het gap tussen 394,3 en 396,7 te gaan, waarvan zowel onder- als bovenkant steun kunnen geven.

• Komen we in tegenstelling met dat scenario niet onder 397,4 en stijgen we boven het slot van vandaag dan kunnen we opnieuw in de richting van lijn w stijgen. De vanmiddag op 399,3 gevormde top vormt dan mogelijk weerstand.

Resumerend: 

Mijn vertrouwen in een scenario waarin het gap dat gisteren ontstond wordt gesloten werd vandaag danig op de proef gesteld. De index steeg wederom naar lijn w, maar slaagde er opnieuw niet in deze lijn te passeren. Deze beweging is samen met die van gisteren als een test van lijn w te kenschetsen, een test die normaliter door een daling gevolgd zou moeten worden. Zover is het echter op dit moment nog niet, de markt probeert de daling naar het gap nog te voorkomen. We zullen moeten afwachten wat het morgen gaat worden. Weten we boven het slot van vandaag te komen dan kan een volgende poging volgen om lijn w te breken, de kopers zijn zo vasthoudend dat ik dit niet kan uitsluiten. Komen we onder 397,4 dan gaan we toch nog naar het gap tussen 394,3 en 396,7 met het doel om dat te gaan sluiten.

En dan nog dit....

Een lezer maakte me enige tijd geleden attent op de Amerikaanse Home Construction Index (DJUSHB), een index waarin met name bedrijven vertegenwoordigd zijn die actief zijn in de sector woningbouw. Het zal u niet verbazen dat hierin met name bouwbedrijven vertegenwoordigd zijn. Daar de welvaart van de Amerikaanse consument met name gebaseerd is op de waarde van zijn woning volg ik deze index sindsdien, een wijziging in de stijgende trend van deze index kan immers het eerste teken zijn van een afkoelende huizenmarkt. Dat zou de Amerikaanse consument -die met zijn huis als onderpand tot over zijn oren in de schulden zit en het geld aangewend heeft voor consumptieve bestedingen- in de problemen kunnen brengen. Vandaag deed zich na de bekendmaking van het aantal nieuw verkochte woningen een trendwijziging voor, daarom volgt hier de grafiek van 18.30u.

• Het gaat om een weekgrafiek, we kijken dus naar het lange termijn beeld. In deze grafiek was tot vandaag sprake van een beweging binnen een stijgend trendkanaal, maar de index heeft dat na de cijfers verlaten. Dit leek overigens vorige week al te gebeuren, maar toen wist de index nog terug in het kanaal te komen en we doen er dus goed aan te controleren dat dit deze week niet opnieuw gebeurt. 
• De daling uit het kanaal is een teken dat de koersen van bedrijven die zich met woningbouw bezig houden onder druk komen te staan, iets dat naar ik veronderstel wordt veroorzaakt doordat de verwachtingen voor deze bedrijven teruglopen. De Amerikaanse huizenmarkt koelt af en zodra dit de huizenprijzen aantast zal dat de economie schaden. De voortdurende prijsstijgingen hebben zich vertaald in consumptieve bestedingen en torenhoge leningen, het is de motor van de economie die zoals uit de grafiek blijkt mogelijk begint te haperen. -Ad-

Naar boven