• Over de logaritmische weekgrafiek kan ik deze week kort zijn, we zijn boven de lijn G gebleven en daarmee houden we de mogelijkheid open om op te rukken naar de neklijn B van het grote hoofd- en schouders patroon dat ik vrijdag 29 oktober voor het laatst besprak. Aan de hand van de overige grafieken zal ik moeten proberen een antwoord te geven op de vraag hoe groot de kans is dat we die neklijn B inderdaad gaan bereiken.

• De uitbraak uit het kanaal nn' van begin deze maand vormde een koopsignaal, maar we zagen in de analyse van vorige week een dark cloud cover en dat is een toppatroon. Ik tekende tevens een mogelijke ronde top in deze weekgrafiek en beide elementen brachten me ertoe ook een daling mogelijk te houden. Hierin is deze week niets veranderd aangezien we onder het toppatroon zijn gebleven.

• Op 151104 constateerde ik in de daggrafiek dat de stijging precies op het 61,8% Fibonacci niveau was gestopt, we moeten dat gegeven niet vergeten. Het ging om de Fibonacci lijnen over de daling 366-307 die ik vandaag in de grafiek hierboven heb geplaatst. U ziet dat het toppatroon van vorige week precies op het 61,8% Fibonacci niveau staat en dat is een belangrijk gegeven. Zolang een correctie namelijk onder dat niveau blijft is er een gerede kans dat de voorgaande beweging waarop de correctie van toepassing is wordt hervat.

• Deze week is het daarvan in ieder geval nog niet gekomen. Hoewel we maandag onder de candle van vorige week openden wisten we deze week goed te herstellen. Dat zal ongetwijfeld te maken hebben met het feit dat Wallstreet donderdag dicht was en we dus de hele week lage omzetten hadden. De beurs heeft in zo'n week over het algemeen de neiging om te stijgen, dat is ook gemakkelijk te realiseren vanwege het lage volume. Het is dan eenvoudiger de beurs te sturen. Feit is dat we het 61,8% niveau niet voorbij zijn, dus de kans op een vervolg van de daling nog altijd aanwezig.

• Bekijken we het laatste deel van de weekgrafiek in de daggrafiek dan zien we dat de index zich de afgelopen tijd binnen het stijgend kanaal rr' in het dalend trendkanaal bb' bevond, maar vandaag boven lijn b' kwam. Amsterdam heeft optimaal van het lage volume en de mogelijkheid die dit geeft om de beurs te sturen geprofiteerd door de index door de lijn b' heen te laten breken. Laag volume of niet, de doorbraak staat er, al moeten we naar de uurgrafiek om dat beter te zien.

• Het venijn zat hem in de staart, in de laatste candle brak de index door de lijn b' heen. Ik schreef gisteren al dat divergentie tegenwoordig een slecht raadgever is, dat blijkt vandaag eens te meer. De index had geen enkel probleem om de vorige toppen te bereiken, dat het MACD histogram daarbij maar nauwelijks in de plus komt deert de markt niet. Divergentie heeft afgedaan als signalering voor een daling en ik overweeg ernstig de indicator onder de grafiek voortaan te verwijderen. Het karakter van de markt lijkt dusdanig veranderd dat het niet meer lonend lijkt nog wat te doen met divergentie.

• Dan kijken we maar naar de Fibonacci lijnen, die theorie werkt in ieder geval nog wel vaak. Het ligt na de doorbraak door lijn b' voor de hand om te veronderstellen dat we ons volgende week in de richting van lijn r' zullen gaan begeven, dit natuurlijk onder voorwaarde dat we boven lijn b' blijven. Om naar lijn r' te kunnen gaan moeten we dan het 61,8% Fibonacci niveau rond 342 passeren, dat zou namelijk een stijging naar 346 mogelijk maken. Dat getal 342 hou ik volgende week dus scherp in de gaten.

• Allereerst hou ik maandag echter de weerstand gevormd door de blauwe stippellijn en de lijn b' in de gaten. Om verder naar boven te kunnen gaan moeten we boven lijn b' blijven en de stippellijn op 340,4 voorbijstreven.

• Zouden we toch nog onder lijn b' komen dan kan de lijn l die ik vanmiddag zowel in de uurgrafiek als in deze grafiek tekende een rol spelen, maar de uitbraak van vanmiddag zou dan een valse uitbraak moeten worden en daar ga ik niet van uit omdat daar nog geen technische reden voor is.

Resumerend:  

Het kan vriezen en het kan dooien, dat is na deze week wel duidelijk. De index gaf begin november een koopsignaal door de lijnen G en n' in respectievelijk de logaritmische en de lineaire weekgrafiek uit te nemen en een verdere stijging leek voor de hand te liggen. Vorige week ontstond er in de weekgrafiek precies op het 61,8% Fibonacci niveau rond 345 echter een toppatroon, een zogenaamde dark cloud cover. Bovendien bereikte de index op datzelfde moment met een engulfing bearish line de bovenkant van het kanaal rr' in de daggrafiek. De combinatie van deze factoren maakte dat niet alleen een stijging, maar ook een daling op de langere termijn tot de mogelijkheden behoorde. De markt leek hierin ook mee te gaan door de vorming van het dalend kanaal bb'. Vandaag is de index evenwel door de lijn b' heen gegaan en de kans op een stijging is daardoor weer groter geworden. Hoewel er deze dagen niet veel handel is omdat de Amerikaanse beurs vandaag maar een halve dag open is en gisteren helemaal gesloten was is de uitbraak een feit. Ik neem voor de zekerheid aan dat de index boven de lijn b' gaat blijven, je gaat er tenslotte niet bij voorbaat van uit dat de uitbraak maandag weer teruggedraaid wordt. Komt de index maandag boven de weerstand in de 15min grafiek op 340,4 dan stijgen we verder en wordt het 61,8% Fibonacci niveau op 342 in de uurgrafiek het belangrijkst. Weten we dat namelijk te passeren dan ligt de weg naar 346 open, het zou dus leiden tot een aanval op de recente top in de weekgrafiek op het 61,8% niveau. Slagen we er in boven 346 te komen dan is een vervolg naar lijn r' waarschijnlijk. De eindejaarsrally waar iedereen over praat zou dan een feit zijn met een stijging tot boven 350. Komen we niet boven 340,4 dan ligt het moeilijker, het vervolg zal dan namelijk afhangen van de vraag of we boven lijn b' weten te blijven. Mocht de index toch onder lijn b' dalen dan is dat vanzelfsprekend negatief omdat het de uitbraak van vandaag terug zou draaien.

En dan nog dit.... 

Aanstaande maandag wordt op de optiemarkt in Amsterdam een nieuw handelssysteem in gebruik genomen dat luistert naar de naam LIFFE CONNECT®. Er zitten een aantal consequenties aan het gebruik van dit systeem die voor u van belang kunnen zijn. Het meest in het oog springende gevolg is dat voortaan bij de opening eerst alle gelimiteerde orders zullen worden verhandeld en pas daarna de bestensorders, bestensorders kunnen hierdoor misschien niet volledig of zelfs geheel niet worden uitgevoerd in de openingsrotatie. Het is daarom raadzaam limietorders te geven in plaats van bestensorders. Onder bepaalde omstandigheden kan uw bestensorder of een deel daarvan zelfs opgeheven worden of omgezet worden in een limietorder, dit hangt af van de manier waarop uw bank hiermee om gaat. Voor de overige kenmerken van het nieuwe systeem verwijs ik u naar de site van Euronext®. -Ad-

Naar boven